中植系暴雷以后，需要了解这些！

“中植系”是国内老牌资本系，一个万亿资产的“帝国”。
以中融信托为起点，中植系经过多年布局，已拥有信托、保险、期货、公募、私募等多个金融牌照，涉足金融、地产、教育、科技、新能源等产业。通过不断重复运用“PE+上市公司模式”，中植系向一些目标上市的企业输送了源源不断的资金，因此也参股控股了30余家上市公司。
“中植系“有四大财富管理平台，分别是恒天财富、新湖财富、大唐财富、高晟财富。四大财富管理公司中，恒天财富管理规模最大。截至2021年11月底，恒天财富累计资产配置规模已达1.5万亿元人民币；新湖财富累计配置资产规模已经突破1.3万亿元；截至2020年年底，大唐财富累计资产配置规模超7000亿元，高晟财富资产配置规模也超过了1000亿元。


中植系控股或参股的五家资产管理公司分别是中海、中植国际、中新融创、中植资本、首拓融盛。参股控股的持牌金融机构包括中融信托、中融基金、横琴人寿、恒邦财险、中融汇信期货和天科佳豪典当行。
而近期，一份恒天财富梁亮的自白书，在网上广为流传，
大概内容总结如下：

• 2023年6月，由于资产端应收账款没有及时到位，出现流动性缺口，第一次产品逾期兑付；
  
• 为避免风险扩大，2023年7月19日起，中植债权类的产品募资和兑付暂停；
  
• 此次事件涉及高净值人群15万人，企业客户5000家，理财师1.3万人，债权权益2300亿；
  
• 国务院已经成立了专项风险化解指导组；
  
• 其中单个客户最大金额50亿，员工最大自购金额高达1个亿；
  
• 可能涉及到资产处置和债务重组，投资款项可能3-5年也无法拿回；
  
• 如果集团（这里应该是指中植集团）被逼破产重组，资产贱卖，所有人会遭受更大的损失；
  

简而言之，中植集团因为各种原因，债权类的产品募资和兑付全部暂停。已经有国务院成立的专项风险化解指导组入驻，因为涉及到资产处置或者债务重组，投资者的投资款项可能无法及时拿回。如果中植集团破产重组，资产贱卖，投资者可能会遭受更大的损失。
中植集团为什么会暴雷？
原因是多方面的。在我看来，本质上还是中植的投资端无法匹配中植的负债端。中植集团在过往几年，依靠财富管理公司的销售团队，以高收益，保本刚兑为噱头，募集到了大量的资金。但是在经济下行阶段，投资端的压力可想而之。随着越来越多债务的违约，过往销售的一些产品无法兑现承诺，因此出现流动性危机，大量债权类产品的兑付无法进行。但是大环境和经济周期这是任何机构和人都难以改变的，普通投资者只能未雨绸缪，降低预期，做好保本稳健的资产规划。
保险行业而言，监管也要求保险公司从8.1号开始下调预定利率，这或许是监管的保守策略，以此应对未来越来越不确定的投资环境。参考：诸神黄昏——预定利率又下调了。
中植集团暴雷会影响到横琴人寿么？
横琴人寿成立于2016年12月，注册资本为20亿元人民币，注册地在广东省珠海市横琴新区，是珠海第一家全国性人寿险企业。横琴人寿有5个大股东，分别是：珠海铧创集团（持股比例32.9%），中植集团（持股比例16.775%），苏州环亚（持股比例16.775%），明珠深投（持股比例16.775%）和亨通集团（持股比例16.775%）。珠海铧创集团是华发集团的子公司，在珠海的朋友们对华发肯定非常熟悉了，据说半个珠海城，都是华发建造的。而中植集团的持股比例为16.775%，也是横琴人寿的主要股东之一，截止二季度末，中植企业在横琴人寿的持股状态有部分金额被冻结（约0.95亿）。


那么中植集团的暴雷，会不会影响到横琴人寿的保单持有人呢？
这里可以给一个非常明确的答案，就是不会！我们之前撰写过多篇文章，论述保险公司破产保障机制和保险公司股东的流动性，譬如：恒大人寿貌似要改名了？/易安保险破产重组，保险公司破产会怎么处理？/恒大理财的暴雷会影响恒大人寿么？ 可以得出一个非常明确的结论就是：

在保险行业，保险公司是铁打的营盘，是银保监直接监管的营盘，而保险公司股东的变更或者留存，不过是流水的兵罢了，”铁打的营盘，流水的兵“，保险公司股东的破产或者去留，对保险公司自身的影响有限。

如果保险公司的股东不能胜任保险公司股东的位置，那么保险公司的股东会被更换。极端情况下，保险公司被解散或者被清算，内地的监管机构一般也会指定新的保险集团受让破产保险公司的资产和负债，譬如：安邦集团被大家集团承接，恒大人寿被海港人寿承接，华夏人寿改名瑞众人寿，易安财险更名为“深圳比亚迪财产保险有限公司”，天安财险（可能）更名申能保险。虽然股东和名字变了，但是保单持有人的利益不会受到影响。
至少参考《保险法》和《保险保障基金管理办法》的一系列规定，结合最近监管各种处置和解散高风险保险公司的操作，我们可以推测内地保险公司的解散清算，不会影响到保单持有人的利益。至于长期来看，不远的将来，保险公司的破产会不会影响到保单持有人，我们可能还要保守一些。之后我会写一篇文章讨论内地最新的《保险保障基金管理办法》的变化，来探讨一下未来监管保障思路的转变。
另外我们可以查询横琴人寿最新的偿付能力水平（核心偿付能力充足率111.74%，综合偿付能力充足率143.98%）和风险综合评级指标（BB级别），都是比较安全的。除此以外，横琴人寿的一些险种的保险责任（譬如健康险和终身寿险）还会委托给其他的再保险公司分保，所以各位保单持有人可以放100个心。






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