从历史来看,金价走势取决于美债收益率和CPI走势。美帝的通胀一旦失控,黄白贵金属怕是真的要飞。
自10月7号,巴以冲突升级以来,能源、黄金等行情一直承受着剧烈的冲击。
10月17号,原油创下了半年以来的最大日涨幅,而布油一周涨超7%,创下七个月以来的最大涨幅。同时欧洲TTF天然气一周飙涨44%。
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可以预见的是,欧美那边初见起色的通胀又要起飞了。
这点,我早就有言在先。
什么原因导致黄金爆跌?天下不太平,资本一定会寻求黄白这类贵金属来避险。冲突后一周,纽约黄金就站稳1900美元/盎司,一周内金价飙涨5%,创下半年来最大周涨幅。
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市场其实对以色列的行动早有预期,但为什么黄金和能源大宗现在才开始飙升?
情理之外,意料之中。
压制能源大宗符合美帝利益
美帝在控制通胀最紧要的关头,但凡不利于国内通胀下行的市场行为一定会压制,不到无计可施绝不会让它们扰乱“降通胀”这盘棋。不然持续高息迟早会让美帝“内爆”。
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彭博社放风说,如果更多国家卷入巴以冲突中,油价可能会飙升至150美元/桶。
尽管以色列和巴勒斯坦都不是主要产油国,但两国的地理位置都处在石油供应的关键地区,而中东地区占全球海运贸易的三分之一以上,市场普遍担忧巴以冲突可能对原油供应产生影响。
目前以色列的盟友已经大多不再依赖中东石油,所以油价上涨的逻辑不再是禁运,而是因为以色列周边有能力且愿意介入的外力,大都是产油国。
产油国的介入,会影响该国的原油供给;另外,看到中东战火重燃,也会加大各国对原油的购买和储备力度。
彭博经济研究指出,如果冲突蔓延到黎巴嫩和叙利亚,实际上将演变成伊朗和以色列之间的代理战争,经济代价也将上升。
而更极端的情景将是,伊朗与以色列爆发冲突,一旦两者冲突爆发,可能引发全球经济衰退,油价飙升和风险资产暴跌,并使通胀率上升一个台阶,对经济增长造成沉重打击。
——《华尔街见闻》 贵金属背后的大国博弈
黄金上涨的表层逻辑很直接。资本要靠炒作题材来挣钱。美债,就是那个最好的题材。
美帝三季度CPI还处于下行通道,而十年期美债收益率维持强势,这使得金价被暂时摁住。四季度随着通胀进一步回落,市场通过炒作降息预期,届时美债收益率下行,金价自然就有上行空间。
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当然,从兔子的角度来看,美帝最好能在通胀中煎熬的久一点,这样兔子用来解决国内问题的时间和空间就更富余了。
所以,巴以冲突变成第二个“俄乌”战场,符合我们的利益。
在全球经济持续面临不确定性的情况下,避险需求回升,全球央行的购金需求保持了增长态势。世界黄金协会10月9日发布报告称,8月全球央行黄金储备增加77吨,较7月增加了38%。其中,中国、波兰和土耳其央行再次成为主要黄金官方买家。此外,当月没有央行大幅抛售黄金储备。
市场矢量指数(MarketVector Indexes)指数产品管理全球主管杨(Joy Yang)表示,尽管美联储维持鹰派立场对金价造成压力,但黄金仍然是重要的避险资产。杨表示,全球经济仍然存在许多的不确定性,而高利率环境将使消费者更难应对金融动荡,通胀的威胁也并未远离,包括油价以及食品价格仍在上涨。此外,美国就业市场已出现降温迹象,这意味着更多消费者必须面对宏观经济的挑战,因此他对美国经济软着陆的观点持怀疑态度。
——《第一财经》 从历史来看,金价走势取决于美债收益率和CPI走势。美帝的通胀一旦失控,黄白贵金属怕是真的要飞。
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美帝要是能从历史中汲取教训,就知道此时与兔子和解才是符合其自身利益的,哪怕只是暂时。这不,在我们增发万亿国债的同时,王外长去访问了。说明有些事已经敲定。去,只是走个过场。 |