在互联网行业，大公司的合并/收购传言，基本上很少有落空的，就算最后没有靴子落地，往往可能只是因为价格问题，我相信百度跟欢聚时代在接洽应该是大概率事件。从业务逻辑来看，百度收购YY直播也说得过去。下面是我的看法：
1、重注海外，国内直播市场李学凌正在套现离场。
2020年TikTok、WeChat等互联网业务在海外触礁，欢聚时代自己的海外业务对外比较低调，但其海外业务实际上发展得丝毫不逊色于字节跳动。今年发布二季度财报时，欢聚时代全球移动月活用户4.511亿，海外用户占比已超过91%，且很多是短视频（Likee、Hago）、IM（imo）而不是直播（Bigo）用户，当时李学凌明确说了三个不动摇：
尽管全球市场出现了一些波动，但公司仍致力于“直播+短视频”双增长引擎的发展，欢聚将坚持全球化的战略大方向不动摇，在全球拓展更多市场；坚持深入本地化的运营思路不动摇，使内容和产品运营符合不同国家地区的法律法规的要求；坚持以视频内容和视频产品为核心竞争力不动摇，持续深耕视频领域并推动直播、广告、电商收入的协同增长。
前两个不动摇都跟海外有关系，最后一个不动摇没有强调直播，从这里可以看出YY直播在李学凌心里的位置，结合此前将虎牙剩下的股份作价8.1亿美元甩给腾讯来看，欢聚时代出售国内业务可能性还是很大的。从结果来看，如果YY直播被出售，海外业务更加独立面临TikTok的遭遇概率基本就没了，同时拿到更多现金流可以给出海储备更多弹药。
不过，如果欢聚时代真的出售YY直播，是否会继续坚持“直播+短视频”双引擎就未可知，毕竟海外直播跟国内直播100%切割还是比较难的，因此交易细节很值得关注。
2、2020年直播行业大洗牌才刚开始，行业难过。
直播带货在2020年风光无限，相较之下，秀场直播在2020年却是比较失落的。前几天唐岩卸任陌陌CEO，转由COO王力接任挑大梁，唐岩将更多负责创新业务，王力负责守成，在陌陌与探探两个成熟业务上深耕细作，如此调整不是唐岩想退休，而是陌陌遇到较大发展压力，二季度营收与净利润均出现同比下降，市值从最高超过百亿美元到今天30多亿美元，缩水2/3。映客、花椒、天鸽互动等直播平台都有一样的问题，他们的一把手无一例外地都在探索新业务。
秀场直播行业遇到瓶颈，急需破局。抖音、快手等短视频平台做直播，比直播平台做短视频进展更顺利一些，突如其来的疫情成为导火索：秀场直播营收很大程度依赖头部打赏观众，这一波观众里面有很多是中小企业主特别是下沉市场的中小企业主，今年大家荷包都瘪了，土豪变少了。就连有爱奇艺与谷歌两家联合投资的触手都在今年走向破产，直播平台的压力可想而知。YY直播以及所有泛娱乐直播平台都急需类似于百度这样的战略合作方，百度+YY直播这样的整合可能只是开始。
3、百度不是搜索引擎而是内容引擎，对优质内容很饥渴。
移动互联网时代，超级App模式形式，微信、头条很多平台都成为超级内容引擎，对搜索引擎是隔离的，今年搜狗被腾讯全资拿下，是搜索引擎的失败，内容引擎的胜利。
面对这样的形势，百度当然很着急。如果没有内容，搜索引擎根本玩不转，李彦宏一直在说百度是做内容的，百度赖以生存的营销本质做的是用户注意力生意，百度对用户注意力是十分贪婪的，任何一个有野心的搜索引擎对好内容都是饥渴的，对直播这种“时间黑洞”类内容自然不想放过，据说百度内部说直播是“必赢之战”，李彦宏今年自己做直播，如果真的花30亿美元到40亿美元拿下YY直播，就更加说明百度的“必胜之心”，这个金额应该是百度近年来最大的收购案子。
对内容十分饥渴的百度，一直在做两手准备：一边有自己花大力气做内容平台的传统，从当年的贴吧、知道、百科、文库、经验到今天的百家号、好看视频、全民小视频。另一边专业内容平台采取投资模式，近年来百度“买”了很多“内容”：快手、知乎、果壳、凯叔讲故事、七猫小说、网易云音乐，算上更早前的爱奇艺，已有一串很长的名单，构成一个百度系内容帝国，而且很有意思的是，这些内容平台都在做直播。直播，是面向未来的内容形式，百度更加不可能错过，如果要投资/收购对应平台，能选行业第一，肯定不会选择行业第二。
4、只要百度继续做搜索，直播对百度来说就是不可或缺的内容。
百度当然要继续做搜索，这是百度的立业之本。搜索的核心是信息，直播曾经是非主流内容，今天是主流内容，未来可能是内容终极形态。
百度一直有关注到直播这一信息载体。鲜为人知的是百度才是最早布局直播的互联网巨头。2014年百度就已基于自主研发的i耳目摄像头，利用实时流媒体播放技术，对华山、峨眉山风景区以及中秋圆月进行实时直播，百度还联合餐饮行业推出网络厨房在线直播项目“百度透明厨房”，让用户在线观看餐厅后厨。2015年五一节百度上线“百度公园”项目，这是一个基于网络摄像头的实时观景平台，支持北京故宫、凤凰古城、峨眉山等25个风景区。风景区直播、后厨直播、中秋圆月直播……底层逻辑都是将直播作为信息，而不限定是美女秀场、直播带货、知识付费还是别的。
只不过前些年受限于网络，直播没有成为最普及的内容形式，近年来直播高速增长跟4G网络普及有直接关系。此时此刻，是4G到5G升级的窗口期，iPhone 12终于上了5G，5G真的要来了，而低延时/高带宽的5G会让未来的信息真正进入“高清实时”时代，8K/4K、VR/AR、裸眼3D等技术跟5G直播结合后，直播类信息会再次以我们难以想象的速度与形式爆发，或者说，信息会以我们想都想不到的形式呈现，百度押注直播这一步棋，而且敢于拿出几十亿美元收购YY中国业务，应该是基于对未来的这一判断，直播在5G时代对百度将更加重要。
5、如果你只是认为百度想要做秀场直播补充现金流，就大错特错了。
有分析认为，百度看中YY直播最关键的是其每个季度几十亿的现金流，充实百度营收，“李学凌想要大钱，李彦宏想要快钱”，这就大错特错了。
百度要做秀场直播，但却不仅限于此。不同直播有截然不同的逻辑，淘宝们是先有交易场景再将直播作为平台基础工具，YY、抖音、快手与百度们则是内容平台，是先有流量，再基于这个流量来让内容变得更加丰富充实，基于此再探索营销、电商、游戏、秀场等商业模式。
百度要做的是将直播作为跟图片、文字、视频一样的内容载体，基于这一逻辑去布局不同直播内容，百度自己做直播最先重视的是知识，而不是秀场，未来想做的应该是知识、信息、娱乐、电商等等一切可能的直播内容。
百度不缺流量，缺的是流量变现效率，如果依赖营销，就是跟抖音们玩儿零和游戏。如今百度在探索各种营收模式，比如AI 、百度智能云、智能交通等B端营收，再比如百度网盘、百度文库等前向付费业务。而直播，本身就可以承接许多变现模式：秀场、电商、营销、知识付费、教育等等，百度也正在试图通过直播在内容与服务生态中培育出新的现金牛，今年百度投资了网红电商服务商“卡美啦”布局直播电商，百度投资的知乎等业务可以跟知识付费结合，如果真的投资则可补充娱乐类直播内容与对应的现金流。未来人们搜索一个法律问题可以直接去看博主给答案，搜索一个考题可以直接得到老师直播解惑……这些都会改变搜索体验以及对应的商业模式，因此直播本身对百度来说是很有想象空间的事情。
6、YY直播中国业务值30亿美元吗？要看百度与欢聚的意志。
YY中国业务值30亿美元到40亿美元吗?有一个信息可以参考:从直播营收来看，YY一直是国内最大的泛娱乐直播平台，陌陌第二，陌陌最新市值30多亿美元。孵化自YY、专注游戏直播的虎牙市值47亿美元，它们的主要业务都在国内。YY直播本身是盈利的。对于百度来说，买下国内泛娱乐直播的老大，30亿美元到40亿美元不算特别奢侈，当然，任何买卖值不值，关键看交易双方“我觉得”。
YY可以带给百度的不只是流水。百度擅长AI技术、爱奇艺擅长流媒体技术、YY擅长实时音视频技术，技术外，YY还有主播有公会资源有人才有运营能力，对百度做直播都有作用。当然，直播确实可以带来看得见的收益，贴吧直播没有推荐位月流水已过亿，YY直播可以直接补充单季度几十亿的流水,而且这个是在跟百度流量整合前的。
如果YY直播真的可以成为百度系公司，其在整个百度生态中的角色，就跟爱奇艺对百度的价值很像：百度自己很难做好长视频，要借外力，爱奇艺现在是视频一哥，已是百度今天最重要的营收增长驱动之一，当然，同时也是百度内容IP生态的重要组成部分，正是因为此，此前传言百度全部出售爱奇艺给腾讯视频的可能性微乎其微，出售部分占据合并后的“爱腾”股份倒很有可能。
总的来说，这事儿故事逻辑说得通，最终整合得怎么样，要看百度的管理能力了。对于百度来说，这注定是一次冒险，但直播跟百度确实有很大的结合空间。这一次收购如果变为现实，不能说是百度要进军直播行业，而是百度要在搜索引擎/信息流的基础上布局直播内容，特别是在5G时代，百度确实有机会在直播上探索一些全新玩法，改变直播、改变搜索、改变信息流动方式。 |
