恒大跌倒了,欠了一屁股的债。但是恒大只欠了银行3000个亿,剩下的都是欠个人和供应商的。人们不禁要问,钱呢?钱去哪里了?恒大跌倒,谁吃饱了?
随着许家印被采取刑事措施,恒大的债务才渐渐的露出了冰山一角。在2.4万亿的巨额负债当中,有9000亿是欠各类供应商和承建商的款项。他们手里还有2000亿无法兑付的商票。
咱们来看正常的上市企业融资可以通过增发、债权、股权抵押等等行为。那如果按照恒大的净资产60%融资来看,一般正常公司的负债率水平大约在40%-60%左右。那么恒大最多也就只能融资不到1万个亿。但是现实却是恒大的融资却远超健康的企业。那么,恒大是如何借到这么多钱的?
以恒大和盛京银行的业务往来为例。咱们来看一看恒大是如何将债务进行二次质押的。
首先恒大直接或者间接的大小供应商已经达到了几十万家。大胆比方说广田股份、权重股份、金螳螂等等上市公司。而这些企业的负债率有的早就已经超过了150%。而与这些企业合作的小公司更是数不胜数。而之后恒大通过商票的形式来兑付下游供应商的欠款。那么什么是商票呢?
简单点来说就是我恒大现在没钱,但是我拿我的信用给你开票,我欠你100万是吧?行,那我就给你开100万的商票。等到时间到期之后呢来兑付。所以恒大就这样与自己参股的银行盛境银行通过商票质押的方式,从盛境银行拿出了大约1800个亿的贷款。而这部分贷款的风险就落到了收款人、供应商的身上。恒大掌身的翻转之间不仅套取到了巨额的资金,还转移了自己的风险。
而盛京银行对地方性银行却被大股东绑架。在明知道恒大客观上已经不具备兑付能力,却在没有严格审核的情况之下,向恒大发放了巨额的贷款。并且把债务转移给了下游企业去承担。所以在恒大暴雷之后,辽宁方面要求恒大退出股权。但是仍然留下了1800多个亿的风险敞口。那么之后盛京银行将这部分资金打包卖给了辽宁资管公司。但其实这只是一个专项债,然后再向盛京银行贷款,并且支付利息。
那这样一通操作下来,盛京银行不但没了部分的风险敞口,而且还赚取了利息。虽然说不良率好起来了,但是本质上只是把这些敞口朝向了那些票据质押贷款的供应商。而这些供应商大多都是小企业,最后不是被起诉就是被追债。他们几百万的贷款被恒大拖欠,使得他们公司和家庭的生活现金流几乎是完全的崩溃。
所以这些供应商可谓是哑巴吃黄连,有苦说不出。恒大利用自己银行大股东的便利,把风险转移到下游企业,严重危害到社会经济与人民的生活。那么以上种种暴露出的严峻问题,金融机构的监管是否要更加严苛?对于这部分烂尾楼的业主和无数被坑蒙拐骗的供应商应该如何去保护?这个才应该是恒大暴雷之后,咱们更加应该关注的问题,你们认为呢? |