提要
国债是一个市场容量非常大，接受度很高的投资品种，其投资方式可以很简单的类似银行存款，其风险比银行定存还低，而收益更高，老少皆宜；也可以有很复杂的国债期货，其风险和复杂度远高于股票，非一般投资者可以承受。
本文主要介绍国债的低风险基础投资方法，主要包含如下内容：国债的风险、品种、收益、购买方式、派息时间、购买时间、国债分类和要点总结。
如无特别说明，下文所述国债为中国政府发行的国债。
国债的风险
国债由中央政府发行，以国家信用以及财政收入作为背书，理论上风险为零的产品是不存在的，国债的风险就是国家信用风险，如政府更迭、财政破产等。在一国之内，国债具有最高的信用度，被公认为是最安全的投资工具。
国债的品种
国债分为储蓄国债和记账式国债，其中储蓄国债又包含为凭证式和电子式两种形式。历史上还有无记名（实物）国债，已于2000年退出市场。
基于风险及产品复杂度原因，个人投资者主要投资储蓄国债。
（1）凭证式国债（凭证式储蓄国债)，是普通投资者最熟悉的券种，它有纸质凭证，可以记名挂失，特别对于有些老年投资者来说，有证在手，心里才踏实，更容易被接受。凭证式国债主要面向个人，其它类型投资者也可投资，投资期限一般为3-5年，投资期内利率固定，利率通常比同期银行存款基准利率略高。凭证式国债不可上市流通转让，可提前兑付，提前兑取时，除偿还本金外，利息按实际持有天数及相应的利率档次计算（不像银行定存，提前支取只能得到活期利率），经办机构按兑付本金的2‰收取手续费。
（2）电子式国债（电子式储蓄国债)，只向个人投资者发售，采用实名制，不可流通转让，可提前兑付，提前兑取时经办机构按兑付本金的1‰收取手续费。投资期限一般为3-5年，有固定利率和浮动利率两种。如果将来加息，投资固定利率国债就会因利率锁定而显得不划算，而浮动利率储蓄国债就能享受加息的收益；反之如果将来降息，固定利率国债就提前锁定了较高的利率，而浮动利率国债将面临降息损失。而目前处于降息周期，利率易跌难涨，固定利率国债更为划算。
（3）记账式国债，是由财政部通过无纸化方式发行的、以电脑记账方式记录的国债，适用于个人和机构投资者，可以上市交易，它以电子形式记录债券，期限一般较长，但比较灵活，投资者可一直持有到期获得到期收益，也可中途买卖通过差价获利，不过中途交易也可能损失利息甚至本金。相比凭证式国债的“一券难求”，记账式国债的供应量非常充裕。
国债的收益
国债因为风险极低，可以视为无风险收益，因此其收益率是不高的，根据2019年的储蓄国债的发行情况来看，3年期的国债利率为4%，5年期的国债利率为4.27%，高于银行定存，略低于银行理财产品收益率。今年的储蓄国债，利率有可能跟这个利率差不多，也有可能会小幅下降，但上升的可能性很小，因为现在处于降息周期。
对比银行定存利息，目前一年定存基准利率为1.5%，两年为2.1%，三年为2.75%。各银行在基准之上可以上浮最多50%，一般国有大行上浮20%，小的银行可能上浮40%-50%。以上浮最高50%计算，一年定存为2.25%，两年定存为3.15%，三年定存为4.125%。
国债的购买方式
凭证式国债主要面向个人投资者发行，其发售和兑付是通过各大银行的储蓄网点、邮政储蓄部门的网点以及财政部门的国债服务部办理。
电子式国债可以到证券公司和试点商业银行柜台买卖。试点银行包括中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、招商银行、北京银行和南京银行在全国已经开通国债柜台交易系统的营业网点。
记账式国债的购买必须在交易所开立证券帐户或国债专用帐户，并委托证券机构代理进行。因此，投资者必须拥有证券交易所的证券帐户，并在证券经营机构开立资金帐户才能购买记账式国债。
在那个渠道购买的国债都是一样的，银行或证券公司只是销售渠道，银行或证券公司的大小不影响国债的收益和风险。
国债的派息时间
国债的派息时间与品种有关，通常凭证式国债是到期一次性还本付息，中间不派息；电子式国债每届满一年付息一次；一般中长期的记账式国债，采用年付或半年付
国债购买时间
国债由中央政府发行，每年初公布发行计划，2020年储蓄国债发行计划如下表，有兴趣的投资者可以在相应发行时间购买。
国债分类及要点总结
附录
1.2020年2月22日年记账式国债最新收益率
2.2020年银行存款基准利率
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