近日黄金价格创新高后大幅跳水，有哪些信息值得关注？你对黄金后续走势如何看？

10月4日，纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的12月黄金期价下跌6.7美元，收于每盎司1834.8美元，跌幅为0.36%。国际金价连续八个交易日下跌，同时收盘价创下今年3月以来新低。
美联储将在更长时间内维持高利率政策的预期推动美国国债收益率走高，令黄金市场投资者情绪受挫。此外，美元整体走强也降低了投资者对黄金的兴趣。
与期货相比，一些交易者更关注黄金现货价格。伦敦现货黄金3日收盘最新报价约1826.65美元/盎司，国内投资者关注更多的伦敦现货黄金报价则为428.65元人民币/克，较9月22日收盘价（451.6元人民币/克）跌幅超5%。
国内期货沪金指数因假期停止报价，截至9月28日收盘价停留在459.5元/克，国内黄金现货价格并未因中秋国庆双节需求热度升高而受到支撑，而是跟随国际黄金价格出现跳水。
10月3日，线上京东商城中国黄金Au9999金条系列报价已降至半年最低，首饰黄金如足金999价格则从9月份的超过610元/克跌至不足590元/克，短短数日每克首饰黄金跌幅近30元。

对黄金价格大跌的解读和未来预判

今日，有群友希望解读一下近两日“沪金大跌，跌幅远大于国际金价”的黄金价格行情。
这是个不容易回答的问题。思之良久。

沪金价格包含三个部分：
1.国际金价；
2.人民币汇率；
3.人民汇率扭曲程度。

对于1国际金价的走势，其走势一直符合预判：
近两个月，判断了“美债收益率和美元指数偏强震荡，一直到美国经济衰退为止”，因此预判黄金没有上涨空间；
前两日，根据美债收益率和美元指数偏强震荡，以及判断实际利率走高，预判了黄金下跌。
皆如所料。

对于2人民币汇率和3人民币汇率扭曲程度：
前一段时间，国内黄金高出国外金价超5%，十分罕见。
中美利差超3%已经维持了大半年，国内经济金融持续受到的压力巨大；而国内经济低迷、楼市危机、债务危机，央行却持续货币宽松，因此造成人民币大幅贬值预期。内盘黄金高溢价表明国内外汇管控手段已经被穿透，汇率释放风险的压力越来越大。

近期，央行表示，由于中美利差扩大，已经没有货币宽松空间。
认为，国内楼市泡沫是维持不住的。

股汇债楼一体。
如果在其中要选择一项进行风险释放，那一定是楼市。
已经可以观察到一些迹象：
a.近期有数个央企机构大量售楼的新闻；
b.体制内大幅降工资福利；
d.恒大收网处理释放风险。

如果真的选择楼市释放风险，国内完全进入通缩局面，国内黄金当然是要下跌的。

综上所述，沪金大幅下跌，跌幅远大于国际金价，是由于：
a.外围实际利率继续走高，国际黄金大跌；
b.国内已经没有货币宽松空间；
c.国内有可能爆破楼市，经济通缩，会带动沪金大幅下跌。


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国庆黄金周假期，国际金价出现“大跳水”。国际金价3日收跌，纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的12月黄金期价下跌0.31%，收盘价维持在近7个月来的最低水平。市场分析称，美国国债收益率飙升和美元走强，让国际金价承压下跌。
国际金价持续下跌
10月4日，COMEX黄金期货价格继续走低，报1836.5美元/盎司。伦敦现货黄金（XAU）最新收盘报价约428.65元人民币/克，较9月22日收盘价跌幅超5%。
9月份一度创下年内价格新高的国内黄金现货价格近日连续跳水，京东商城中国黄金Au9999金条系列10月3日报价已降至半年最低，首饰黄金如足金999价格则从9月份的超过610元/克跌至不足590元/克，短短数日每克首饰黄金跌幅近30元。
总体来看，机构仍看好黄金中长期投资价值。如财信证券表示，当前欧美主要发达经济体衰退迹象显现，美元指数、美债实际利率短期有所回升，金价短期承压，但美联储加息预期见顶，中长期仍看好金价中枢上涨。




来源：华尔街见闻

准确的说，的确是因投资者对美联储将更长时间维持高利率的预期，推高了长端，缩小了10Y-3M利差

黄金短期走势非常不好预测，
因为市场规模非常小。
2022年黄金年产量是3627.7吨，
目前仅中国民间年消耗量超1000吨，其中大部分做金银首饰用了，第二大部分做工业原料，只有少部分是民间买来投资用。
假设俄罗斯、中国这个级别国家一年多进口几百吨黄金，
或者美国，德国卖几百吨黄金，
或者那个国家遇到什么困难，抛售几百吨黄金了？
黄金市场就会大变。
你要知道年产量目前第一是中国，产量也就300多吨。

长期跑赢银行存款利率是没有问题的，因为货币超发。
但你买的要是银行金价。

10年期国债收益率最近最高的时候都到了4.8%以上，这对各类资产的价值都会产生巨大的压力
而且前几天美元还冲到了107，非常疯狂，美元和黄金的走势也是负相关的
这些都让黄金短暂走势压力巨大，如果未来10年期国债真的还继续攀升
那相当于投资者不需要做什么，就硬存钱
剔除通胀影响以后都可以获得很高的收益率
那人家为什么要投资没有利息产生的黄金？
包括波动很大的股票，还有博弈性极强的比特币
这些都会在越来越高的国债收益率面前，显得黯然失色


这个事情之前已经聊过很多次了
每次10年期，30年期美债收益率大幅攀升的时候
就算是黄金这种长期可以抗通胀的硬通货资产，也需要小心
因为短期大家就是会觉得存钱吃利息就是最好的选择
以后股票跌的很便宜了，黄金跌的很便宜了，那又会有新的想法
但短期就是这样，就是会有越来越多人选择存钱
直到股票和黄金跌出价值为止，这样的趋势才会停止

大家可以看到国际金价其实5-6月份就开始见顶调整，已经就有点摇摇欲坠



沪金5-6月份开始因为人民币汇率持续贬值影响，包括黄金的消费需求比较旺盛，导致价值一直和国际黄金背离
新闻都在说黄金好，很多人买黄金避险，甚至说沪金可以一直超越国际金一直涨下去
其实就算是不懂投资的朋友，看见这些新闻也目标，黄金就算没有见顶，也基本上在顶部区域了



对于短期来看黄金压力肯定比较大，一方面之前黄金大涨了一波，已经在历史高位，另一方面美国还没有停止加息，10年期美债收益率还没有转向
所以黄金短期肯定不看好，别因为短期跌了一波而且抄底
但长期看，黄金依旧是不错的选择
等再调整一段时间，等新闻都在嘲讽追高买黄金的年轻人
等美债收益率结束倒挂，多调整一段时间再结合实际情况来长期布局黄金
黄金长期的表现是不错的
而且美债未来暴雷的风险越大，美元霸权越弱
黄金的价值还会越高
长期不看空黄金，就是契机，不能在疯狂的时候追买
问题就不大


最后要说的就是，黄金虽然长期有不少的看点，值得我们长期跟踪关注，但千万不要通过买金首饰来投资黄金
这个也是最近新闻里面，广告里面宣传的非常大的误区
叫人家年轻人去买金首饰投资黄金，这纯粹是坑人
沪金在460附近，金店的金首饰就敢卖600
而且加工费什么的一下子就到了700
到时候你先卖给他，他再给你来个折旧费，各种费
那相当于你的成本在800以上了
你自己算一算，你高位买金首饰，再被这样七七八八的坑一波，你要黄金涨多少年才能赚钱？
那可能要美元崩到没人用了，美债暴雷到极致了，可能你才可以赚钱

投资黄金要投资保证回收的那种，要去正规渠道购买，并且价格不能差距太大
投资黄金，而不是买工艺品，溢价极高的金首饰
这是大家都需要明白的事情
等以后黄金调整以后，等黄金的投资热情降温一把
黄金每次无人问津的时候其实还是不错的选择
希望那时候大家还敢买黄金，而不是只敢在人声鼎沸的时候抢着买