区块链涉刑事犯罪研究系列（五十八）：
USDT为何会成为“自洗钱”的重灾区？
作者：
杨天意律师，暨南大学全日制法律硕士，专注于区块链领域、金融领域及新经济领域刑事辩护与合规业务。广东广强律师事务所经济犯罪辩护与研究中心秘书长，北大法律信息网签约作者。（法律咨询方式见主页置顶）
USDT因为去中心化且价值稳定的特点，一直是洗钱犯罪的重灾区。但近两年以来，随着《刑法修正案（十一）》的实施，以及司法机关开展对“自洗钱”行为的专项打击，USDT亦逐渐成为了“自洗钱”的重灾区。
所谓“自洗钱”，是指行为人在实施上游犯罪之后，对犯罪所得及其产生的收益进行“漂白”或“清洗”，使犯罪收益合法化的行为。
“自洗钱”并不是单独的罪名，而是洗钱犯罪的一种表现形式。“自洗钱”来源于2021年3月1日实施的《刑法修正案（十一）》。在此之前，我国《刑法》第191条规定的“洗钱罪”，只规制了“他洗钱”的行为而不包含“自洗钱”。“自洗钱”通常认为被上游犯罪所吸收，属于事后不可罚的行为。
《刑法修正案（十一）》删除了第191条规定中的“明知”，通过对条文表述的调整、删除洗钱行为中的“协助”字样，从理论上，将“自洗钱”纳入了本条规定的调节范畴。行为人自己实施第191条规定的七类上游犯罪后，又实施洗钱行为，也可以构成洗钱罪。
自洗钱的成立需要以上游犯罪成立为前提。根据《刑法》第191条，洗钱罪的上游犯罪包括毒品犯罪、黑社会性质的组织犯罪、恐怖活动犯罪、走私犯罪、贪污贿赂犯罪、破坏金融管理秩序犯罪、金融诈骗犯罪。其中，破坏金融管理秩序犯罪、金融诈骗犯罪是虚拟资产自洗钱常涉及的上游犯罪，包括集资诈骗罪、诈骗罪。
我们以ICO涉非法集资类案件为例。这类案件中，项目方发行的虚拟币通常需要以USDT进行兑换，项目方在收到大量USDT后，必然存在转换、兑现的需求，而“自洗钱”的产生，往往就是在这一转换、兑现的过程之中。
笔者办理的案件中，公诉机关起诉的USDT自洗钱通常有以下几种方式：
第一，USDT交易变现现式。
交易变现模式，是指行为人将USDT通过线下或线上的方式出售，兑换为法币，再将法币通过“化整为零”的方式进行取现的模式。公诉机关认定这一模式为洗钱的原因在于，这一模式实现了USDT→法币的转换，并通过取现的方式阻断对资金流向的追溯，属于《刑法》191条第一款第（二）项“将财产转换为现金、金融票据、有价证券的”洗钱模式。
第二，USDT投资变现模式。
投资变现模式，是指行为人以USDT作为投资本金，将USDT投资到股票、期货、外汇等金融产品或衍生品，并通过投资理财实现USDT合法化或货币化的过程。例如，张三将发行某币获得的100万枚USDT，用于购买境外某支以USDT为本金，投资比特币的金融产品，在一定期间后，该基金以美元结算收益。此种情形下，公诉机关认定该模式构成自洗钱的理由在于：其一，张三购买基金的行为，意图将非法获取的USDT通过合法的金融产品进行合法化；其二，张三通过金融产品，间接将USDT兑换为法币，实现了非法财物向现金的转化过程，本质上是对非法收入的“漂白”。
第三，USDT变现消费模式。
变现消费模式，是指行为人将USDT通过交易转换为法币现金后，将资金交由第三人，进行购买房产、汽车、奢侈品等消费行为，以实现将非法收益转化为第三人的合法财产。此种模式也可以视为“交易变现”模式的延伸，最终的目的是实现以合法的财产形式掩盖非法的收入来源。
第四，虚构USDT债权债务模式
这一模式很容易理解，即非法获取USDT后，与第三方缔结虚假的债权债务合同，将USDT以履行合同义务为由交付给第三方代为持有。虚构USDT债权债务模式意在通过合法的债权债务，阻断对USDT流向的追溯，以达到USDT合法化的目的。
从以上常见的四种USDT自洗钱模式，不难看出，USDT之所以能够成为自洗钱的工具，原因在于其与美元挂钩的稳定性以及二级市场强大的流动性。而无论是何种自洗钱模式，最终目的都是实现USDT向法币的转化，以及法币向合法的财产、债务、金融产品的转化，以合法形式阻断司法机关对非法USDT收益的追溯。
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杨天意律师专业领域：
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2. 金融业务领域：专注于私募基金、支付结算、外汇期货、“地下钱庄”、“套路贷”以及其他非法集资类犯罪涉嫌非法吸收公众存款、集资诈骗、非法经营、诈骗、传销、洗钱等罪名的刑事辩护及业务合规。
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