股票投资里有哪些必学的入门基础知识 ？

股票投资里有哪些必学的入门基础知识 ？

股票大体上有两个基础知识，第一个估值，第二个，怎么选择好的股票。我今天先讲第一个，估值。
    我给网友们重点推荐了三本书，史文森的《机构投资的创新之路》，巴菲特老师格雷厄姆的《聪明的投资者》，以及经济学发明人的《国富论》（郭大力翻译）。但是网友表示没有讲到太多个股。他们很想学到股票的基础知识，而不仅仅是大框架。所以我今天特意讲讲股票赚钱的两点中的一点，估值，说一下。
    股票的估值是炒股两大要点之一，所谓的价值投资，广义的是除开技术分析，持有股票不乱动都叫价值投资，狭义的价值投资就是巴菲特和他老师早期的买入低市盈率的股票，他们称为有安全边际的的股票。比方说格力的市盈率正常的在15倍左右，那10倍就明显有安全边际了，前面一年左右格力市盈率最低跌到7.6，那是非常之安全。
    我插播一下市盈率的概念。市值-净利润x市盈率。等式两边除以股票数量，就变成每股价格=每股净利润x市盈率。这是非常关键的公司，很简单想要每股价格上升，只有两个办法，市盈率上升，还有就是净利润上升。主要靠市盈率上升赚钱狭义的叫价值股投资，主要靠每股净利润上升的叫成长股投资。往往，我们可以买入市盈率不高，然后净利润上升空间大的股票，那就完美了，一年前8倍的格力就是这种情况。然后以前前26倍市盈率买入茅台，算成长股投资。现在去买4倍的民生银行就算价值股投资，因为净利润不大可能大幅增长。
    好了，继续说市盈率。低的市盈率为什么有安全边际呢。这个跟指数的波动有关系。耶鲁大学一位教授写了本书《赢得输家的游戏》，书里引用了一组数据，就是据统计股市指数一年的波动在53到-37之间波动，五年年化收益大概在0到20之间波动，10年年化收益在5到15之间波动。说明一个问题，指数会打折打6.7折,基本不对再低了。比如格力15倍正常，那他的市盈率一般在10-22左右波动。很少有低于10的，那偶尔低于10呢，基本肯定会在半年能涨到10回来。如果是10呢，会在一年左右有六七成的概率涨回15左右。市盈率一定不会低太多，低了一定会涨回来。为什么会这样呢，比如15倍市盈率就说，15年的利润相当于这个股价，十五年后你的10万块会赚10万块，加上通货膨胀大概是有25到30万。差不多就是9年涨一番吧。那如果市盈率跌到8了，什么概念呢，8年后你的十万就能涨到25万左右了，相当于5到6年翻一番，这样的收益率实在太高。这样诱人的投资回报大家都喜欢，都会抢着买入，价格就上升了，市盈率就恢复到15倍左右了。
    你如果看《聪明的投资者》，你会失望，巴菲特这么推崇的一本书，居然就讲了买市盈率第一点的股票，安全一点，收益高一点。你或许会怀疑这么简单的东西是股市里最重要的一点，当初巴菲特和他老师就是靠这一点赚钱的。接下来几十年，巴菲特也主要靠这个赚钱，直到认识了查理芒格，发现买入好的公司持有，会更轻松更确定更多的赚钱。那么下一篇文章我就写怎么买入好的股票，什么叫做好公司。当然我的水平很有限，大家先参考一下一些基本知识，到时候大家再找更高水平的知识学习。
    最后，我介绍一个超级好用的工具给大家，我看股票，首先就是用这个工具看看股票市盈率高不高。微信公众号九斗数据，也有一个小程序是九斗数据的，差不多都一样。大家看看茅台，格力，恒瑞医药这三只股票，你看看是不是在市盈率低的时候买入，随后几年基本九成都是赚钱的。你最好也用这个工具分析一下自己熟悉的股票，你看看有没有同样的感觉，是不是非常经得起检验。用的时候很简单，点里面的基本面，然后里面有一年三年五年，你最好点从成立以来，可以看到从上市以来的市盈率。不同的股票估值是不一样的，不能说15倍市盈率就是正常，银行正常市盈率在8到10左右。而医药和软件正常市盈率在50很正常，有的医药市盈率20也正常。所以最简单靠谱的办法是用现在的市盈率对比过往成立以来的市盈率的大概平均值。比如格力过往平均是15，那现在它13倍，算轻微低估，加上成长性好，那就是比较低估，而不仅仅是轻微低估，是可以买入的。那茅台现在33了呢，它正常应该是25，这个就不是买入的好时候，但是买了的，可以继续持有，最好在茅台25-28倍市盈率买入，机会很多，估计每年都会出现这样的机会。所以简单的来说就是看看过往市盈率大概平均值，然后看看现在的市盈率，就知道这只股票高估了还是低估了。你买入了低估的股票，不能百分之百赚钱，万一，净利润跌了呢，但是赚钱的概率是百分之九十以上的，可以说买买入三五只股票，那一定是会赚钱的。当然，读者都不喜欢肯定的词语。但是先别有情绪，看看巴菲特强烈推荐的《聪明的投资者》吧，你应该相信巴菲特和他老师的书。
    最后说说案例分析吧，举两个例子，大家好找找实际感觉。
    第一个例子，05年格力市盈率跌到10倍，接下来俩年涨了五倍。08年11月股市暴跌又到了19倍，10年11月的股价就是08年11月的三倍。第三次到10倍的时间是11年12月，到13年12月两年涨了70%左右。市盈率最猛是2014年11月跌到6.5倍，到2016年11月又涨了70%，你如果算现在五年后的今天股价是2014年11月的四倍左右。


第二个例子，贵州茅台，这个例子估计太典型了，你自己去看吧。


第三个例子，恒瑞医药，平均市盈率大概是45倍吧，不到50。2006年2月市盈率21倍，那我们看2009年2月吧，时间跨度三年我们来看看，格力刚才看的两年。2009年2月股价是2006年的7倍。再看一个低点，13年5月34倍，那么16年5月股价是13年五月多少倍呢，2.5倍。当然你可能觉得这种大的低点不多，那我们看我当时买的小低点，19年2月，55倍恒瑞，现在百分之五十差不多了。为什么当初我要买55倍恒瑞呢，因为18年5月到19年2月，差不多一年股价相对没涨，来了一个回调，那不能说它低估，但是一定不算高估，加上我觉得恒瑞医药很好，成长性好，我就买了，那我们说那未来三年如何呢，我觉得现在市盈率都80了，一定是高估了，未来两年收益一定是不太高，所以我是三分之二仓位持有，减仓，我基本很少清仓的，好股票，我舍不得。当然恒瑞算是成长股投资，风险要大点，那我当时8倍买格力就价值投资风险确实自己也感觉小点，一个组合里面几只股票分散风险后就很安全了。


好了，讲的比较乱了，大家如果时间比较空，可以多看两遍。毕竟我一般一个月也就一两篇文章平均吧。东西写的有点随意凌乱，有点不好意思。

  最后一点，你会说，我觉得三个例子都是好股票，都是后来才知道，你说的对，我主仓位是这三只，我另外买了是三只辅助仓位，立讯精密，亨通光电，华东医药，立讯是涨了，但是亨通跌了点，而且我亨通分析有点失误，然后华东也跌了点，但是整体还是涨了不少，跟主仓位差一点点。确实个股，会有个别的股票净利润下跌，本来很低的市盈率也会亏钱。但是整体组合是会涨的很好的。最后我附上我的收益曲线吧，毕竟我这个公众号一张我的业绩都没有，很多人会觉得这个人不说水平到底怎么样，有个参考。当然我不狡辩，今年涨这么多有点运气成分，我的预估是年化13%到20%左右。具体的要过几年才知道了。


最后我补充一点，其实这样的业绩曲线在知乎上非常多，收益率也类似，这不重要了，重要的是我希望文章能对读者学习投资有用。后面一张图片，有个金额我就不涂抹了，代表我是认真炒股的，不是一两万炒着玩，当然有比我多的有比我少的，我们就不以金额论英雄，以收益率和稳定性论英雄吧。


下一篇文章，我讲一下，怎么选择好的公司好的股票。大概这就是我最近想写的一些基础知识。不然很多朋友看那种类似于投资和资产配置的书完全看不进去，他们想急切的看到基础知识，想先学会简单操作。其实把这些操作学会了，再安心看我推荐的那三本书，一定会有很大的收获。

题主这个问题，作为职业投资人，我来回答下：
下面放上股票投资入门基础知识的分享目录

• 一、炒股要求必懂的基本术语
  
• 二、A股、B股、H股、ST股、蓝筹股、红筹股、普通股
  
• 三、股票投资的风险和收益计算
  
• 四、成交量与换手率详解
  
• 五、股票买卖过程中手续费的计算
  
• 六、分时图上的白线与黄线的含义
  
• 七、基础知识散户从哪四个方面研究绩优股
  
• 八、什么是股票
  
• 九、股票基本概念
  
• 十、什么是股票的面值,市值
  
• 十一、什么是优先股,普通股,后配股
  
• 十二、什么是ST股和PT股
  
• 十三、上证指数介绍
  
• 十四、股市名词术语
  

下面开始进入正题：

一、炒股要求必懂的基本术语

也许你经常会看到一些股市牛人每天更新大盘，用上的各种术语你是看得一头雾水，这样的话，即使再好再准的股评你也是看不明白的，等于这些信息将于你无关，所以作为新手，一定要入乡随俗把一些基本的股市术语理解了，才能在股市里有更好的交流。下面就全面的给大家讲解一些基本的术语。  



基本面：  
基本面包括宏观经济运行态势和上市公司基本情况。宏观经济运行态势反映出上市公司整体经营业绩，也为上市公司进一步的发展确定了背景，因此宏观经济与上市公司及相应的股票价格有密切的关系。上市公司的基本面包括财务状况、盈利状况、市场占有率、经营管理体制、人才构成等各个方面。基本面在长线投资方面的运用较多，基本面分析可以有以下步骤：了解该公司，多花时间，弄清楚这家公司的经营状况。以下是一些获得资料的途径:公司网站；财经网站和股票经纪提供的公司年度报告；新闻报道--有关技术革新和其它方面的发展情况；发展潜力、无形资产、实物资产和生产能力；与竞争对手相比，该公司的经营策略、市场份额如何；资产的账面价值；销售增长率；净资产收益率观察股价走势图；专家的分析；内幕消息(特别要留意这个，内幕消息有真也有假，所以哪怕得到内幕消息了也还是要研究一番，避免被套。)  



技术面：  
技术面指反映介变化的技术指标、走势形态以及K线组合等。技术分析有三个前提假设，即市场行为包容一切信息；价格变化有一定的趋势或规律；历史会重演。由于认为市场行为包括了所有信息，那么对于宏观面、政策面等因素都可以忽略，而认为价格变化具有规律和历史会重演，就使得以历史交易数据判断未来趋势变得简单了。当然，它的也有基本的理论依据：道琼斯理论；斐波纳契反驰现象；埃利奥特氏波。

如果要从技术面分析，以下的内容是必须有的：  
1、发现趋势——发现整体的趋势是炒股布局的根本依据；  
2、支撑和阻力——支撑和阻力水准是图表中经受持续向上或向下压力的点。两者是可以相互转换的，如一旦支撑水准被打破，它就会转变成阻力。  
3、线条和通道——趋势线在识别市场趋势方向方面是简单而实用的工具；  
4、平均线——移动平均线的不足之一在于它们滞后于市场，因此并不一定能作为趋势转变的标志，无论使用5和20天的移动平均线，还是40和200天的移动平均线，买入信号通常在较短期平均线向上穿过较长期平均线时被查觉。与此相反，卖出信号会在较短期平均线向下穿过较长周期平均线时被提示。  

牛市：牛市也称多头市场，指市场行情普通看涨，延续时间较长的大升市。

熊市：熊市也称空头市场，指行情普通看淡，延续时间相对较长的大跌市。

牛皮市：指在所考察交易日里，证券价格上升、下降的幅度很小，价格变化不大，市价像被钉住了似的，如牛皮之坚韧。  

集合竞价：所谓集合竞价就是在当天还没有成交价的时候，根据前一天的收盘价和对当日股市的预测来输入股票价格，而在这段时间里输入计算机主机的所有价格都是平等的，不需要按照时间  

优先和价格优先的原则交易，而是按最大成交量的原则来定出股票的价位，这个价位就被称为集合竞价的价位，而这个过程被称为集合竞价。  

连续竞价：所谓连续竞价，即是指对申报的每一笔买卖委托。  

零股交易：不到一个成交单位(1手=100股)的股票，如1股、10股，称为零股.在卖出股票时，可以用零股进行委托；但买进股票时不能以零股进行委托，最小单位是1手，即100股。

派息：股票前一日收盘价减去上市公司发放的股息称为派息。  

含权：凡是有股票有权未送配的均称含权。  

除权：除权是由于公司股本增加，每股股票所代表的企业实际价值(每股净资产)有所减少，需要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素，而形成的剔除行为。  

填权：指除权后该股票价格出现上涨，将除权前后的价格落差部分完全补回的情形。

贴权：贴权是指在除权除息后的一段时间里，如果多数人不看好该股，交易市价低于除权(除息)基准价，即股价比除权除息前有所下降，则为贴权。  

XR：证券名称前记上XR,表示该股已除权，购买这样的股票后将不再享有分红的权利。当股票名称前出现XR的字样时，表明当日是这只股票的除权日。  

除息：除息由于公司股东分配红利，每股股票所代表的企业实际价值(每股净资产)有所减少，需要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素，而形成的剔除行为。  

DR：证券代码前标上DR，表示除权除息，购买这样的股票不再享有送股派息的权利。  

XD：证券代码前标上XD，表示股票除息，购买这样的股票后将不再享有派息的权利。

配股：配股是上市公司根据公司发展的需要，依据有关规定和相应程序，旨在向原股东进一步发行新股、筹集资金的行为。

分红配股：分红即是上市公司对股东的投资回报；配股是上市公司按照公司发展的需要，根据有关规定和相应程序，向原股东增发新股，进一步筹集资金的行为。  

送红股：送红股是上市公司将本年的利润留在公司里，发放股票作为红利，从而将利润转化为股本。  

转增股本：转增股本是指公司将资本公积转化为股本，转增股本并没有改变股东的权股益，但却增加了股本规模，因而客观结果与送红股相似。
二、A股、B股、H股、ST股、蓝筹股、红筹股、普通股

股票的分类拓扑图：



第一、按投资主体分：
国有股：指所有权代表国家投资的部门或者机构以国有资产向公司投资形式的股份。
法人股：指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可经营的资产向公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。
社会公众股：指我国境内个人和机构，以其合法财产向公司可上市流通股权部分投资所形成的股份。

第二、按股票的上市地点和所面对的投资者分：
A股：人民币普通股票，它是由我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。

B股：人民币特种股票，它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的。它的投资人限于：外国的自然人、法人和其他组织，香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织，定居在国外的中国公民。B股公司的注册地和上市地都在境内。只不过投资者在境外或在中国香港、澳门以及台湾地区。

H股：注册地在内地、上市地在香港的外资股。

N股：在内地注册的股份有限公司，但在美国纽约发行并在纽约证券交易所上市交易的股票。

S股：在内地注册的股份有限公司，但在新加坡发行并在新加坡证券交易所上市交易的股票。

L股：在内地注册的股份有限公司，但在英国伦敦发行并在伦敦证券交易所上市交易的股票。

第三、按海外市场分：
蓝筹股：蓝筹股是指稳定的现金股利政策对公司现金流管理有较高的要求，通常将那些经营业绩较好，具有稳定且较高的现金股利支付的公司股票称为“蓝筹股”。蓝筹股多指长期稳定增长的、大型的、传统工业股及金融股。“蓝筹”一词源于西方赌场，在西方赌场中，有三种颜色的筹码、其中蓝色筹码最为值钱。

红筹股：这一概念诞生于90年代初期的香港股票市场。中华人民共和国在国际上有时被称为红色中国，相应地，香港和国际投资者把在境外注册、在香港上市的那些带有中国大陆概念的股票称为红筹股。

第四、按股票的基础分类分：
普通股：指的是在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。它构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式，也是发行量最大，最为重要的股票。目前在上海和深圳证券交易所上中交易的股票，都是普通股。

优先股：是相对于普通股而言的。主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。

第五、按公司状况分：
ST股：沪深交易所宣布，将对财务状况或其它状况出现异常的上市公司股票交易进行特别处理(Special treatment)，并在简称前冠以“ST”，因此这类股票称为ST股。

*ST---公司经营连续三年亏损，退市预警。

ST----公司经营连续二年亏损，特别处理。

S*ST--公司经营连续三年亏损，退市预警+还没有完成股改。

SST---公司经营连续二年亏损，特别处理+还没有完成股改。

S----还没有完成股改。

PT股：停止任何交易，价格清零，等待退市的股票。PT 是英文Particular Transfer(特别转让）的缩写。依据《公司法》和《证券法》规定，上市公司出现连续三年亏损等情况，其股票将暂停上市。

三、股票投资的风险和收益计算



任何一种投资工具都有其风险与报酬。当然，报酬率越高者，风险性也较高。以一般保守的投资人最爱的定存来说，定存每年的报酬率大约都在5%以下，不过却少有风险。至于期货、房地产就属于高报酬高风险的投资工具了。

买股票与银行储蓄存款及购买债券相比较，它是一种高风险行为，但同时它也能给人们带来更大的收益。

那么购买股票能带来哪些好处呢？
由于现在人们投资股票的主要目的并非在于充当企业的股东，享有股东权利，所以购买股票的好处主要体现在以下几个方面:
（1）每年有可能得到上市公司回报，如分红利、送红股。

（2）能够在股票市场上交易，获取买卖价差收益。

（3）能够在上市公司业绩增长、经营规模扩大时享有股本扩张收益。这主要是通过上市公司的送股、资本公积金转增股本、配股等来实现。

（4）投资金额具弹性，相对于房地产与期货，投资股票并不需要太多资金。由于股票价位多样化，投资人可选择自己财力足可负担的股票介入。

（5）变现性佳。若投资人急需用钱，通常都能在当天卖出股票，则下下一个交易日便可以收到股款。 与房地产相比较，变现性较佳。 但目前中国股票市场上市公司越来越多，也出现了若干流动性不佳的股票，投资人在选择股票的时候，需多加注意。

（6）在通货膨胀时期，投资好的股票还能避免货币的贬值，有保值的作用。
目前国内常见的投资工具包括：定存、股票、基金、债券、期货、房地产....等。这些投资工具各有其报酬与风险状况。
四、成交量与换手率详解

一般投资者买卖股票采取两种炒做方式：一种是以基本面选股；另一种是以技术面选股。通常基本面选股者注重市场外消息面对股市的影响，技术面选股者注重指标与形态变化。而技术面又分为技术与反技术操作，其实就是庄家利用基本面提示的观点和容易被广大投资者识破的技术趋势进行反向操作，也是股市通常人们称为的“诱多”与“诱空”行情。
无论选择基本面还是选择技术面，量在价先已成为当前买卖股票最基本的常识，因为股市出现异动，量放大了还是缩小了，是向上突破还是向下突破都需要量上的配合。因此买卖股票都不会脱离量对个股走势的影响。
尤其一些个股受基本面利空或利多产生突发巨量下跌或上涨时，个别投资者总会盲目操作，其实能够出现这种走势往往都是庄家刻意行为，其中骗术成份最大。对于这种现象首先要分清量放在什么价位上，K线出现什么样的形态，不是什么样的放量突发行情投资者都会受益。市场一旦出现巨量大阳和巨量大阴都属不正常行为，而简单冲动的炒做思维往往又被眼前的辉煌套在里面，因此技术分析者比较喜欢利用形态等技术指标共同研判再作定酌。
一般成交量大小是查阅个股相对时间内的换手率，由于换手率只对个股而言，所以通常对个股换手率分析还要注重股权结构上的变化。比如有些投资者对新股炒做比较注重上市头几日的换手率，尤其当该股换手率非常高时，都会激发对该股走势的关注，但在之后就不那么敏感了，就是因为通过换手率找到了庄家持仓的比例与成本。因此研判个股成交量大小并不等于换手率的大小，而研判换手率大小是以阶段平均换手率和最高换手率之比的一种研判。通过不同阶段查阅股价出现的换手变化分析，预测该股相对一个时间后将会出现什么样的走势。
一、换手率在1%到2%时，股价运行在小阴小阳窄幅波动中，趋势一般处于横盘整理较为多见，操作上也称为散户行情。对于这种调整走势尤其出现短期头部形态后都不建议参与，判断这种行情是否已经出现，除了理解政策面与基本面对市场内生产的影响之外仍然可以利用成交量关系研判。
股市操作其中有几种不参与行情：
其一、大盘缩量调整不参与，即浪费时间又承担市场风险，每次买入赔率大于90%；
其二、大盘或自己持有的个股出现大阳不参与，这种形态往往是庄家出货时机。
其三、持有的个股股价在相对高位放巨量不参与，这也是庄家出货表现。
其四、公布利多不参与，公布有融资倾向消息不参与。
二、换手率提高到3%到6%，股价通常出现较为活跃走势，但不一定会产生突破行情。对于这种换手一般投资者应先适量把握个股不同趋势下的形态变化，再研判换手率放大是否会导致股价是向下还是向上，不能一味只求成交放大了就认为股价该涨了。一般换手率在3%到6%之间的行情多发于个股基本面传出的新消息，比如股权结构出现调整，中报、年报预亏或预喜。
五、股票买卖过程中手续费的计算

新晋投资者在买股票时会发现，为什么刚买入股票价格还没波动受益立马变成负数。这里就有一个手续费如何计算的问题存在，那么下面我们就来讲解这个问题

交易时收费项目主要有三个项目：印花税、过户费、券商佣金。
印花税：这个税只在卖出股票的时候收取，收费方式为成交金额的千分之一，由国家进行征收。

过户费：这个只在买卖上海股票的时候收取，收费方式为成交股数的万分之零点二，不足一元按一元收取。而过户费只有在买入上证A股时才会收取。

与其他人成本最大的不同就在于交易佣金，佣金在不同券商区别较大，有万分之三的也有千分之一的，不足5元的按5元收取。故选择正确的券商进行开户或者跟券商进行佣金的协商是非常必要的。

举例说明：假设我在开户时的券商给出的佣金收费比例也是万分之三，2016年7月30日我以每股6元的价格，购入某A股股票，500股，8月5日时，因股价上涨至6.8元，我将此股票全部卖出，那么在此次交易过程中，一共交纳了多少手续费？
计算过程如下：首先，购买时：印花税0元，过户费：500*0.02‰=0.01元，因为不足1元按照1元收取；券商佣金，因为3000*0.3‰=0.9元，严重小于5元，所以仍然按照5元计算，也就是说购买该股票交纳手续费1+5=6元；
其次，卖出时：印花税=6.8*500*1‰=3.4元，过户费=500*0.02‰=0.01元，不足1元按照1元收取；券商佣金还是低于5元，仍然按照5元收取，即卖出时手续费需要交纳3.4+1+5=9.4元。 因此，在此交易过程中总共交纳的手续费为6+9.4=15.4元。
六、分时图上的白线与黄线的含义



个股分时图白线与黄线的含义
1、黄线：表示该股的均价即平均价格，当天成交总金额除以成交总股数。

2、白线：表示该票实时成交的价格，即为准确的实盘价格。

大盘分时图白线与黄线的含义
1、黄线：大盘不含加权的指标

2、白线：表示大盘加权指数，也就是说大盘的实际指数

大盘黄白线的另外一层含义：
当大盘下跌的时候，黄线在白线的上面，意思是中小盘股的跌幅小于大盘股的跌幅。
反过来就是：中小盘股跌幅大于大盘股（权重股）。
当大盘上涨的时候，黄线在白线的上面，意思是中小盘股涨幅大于大盘股的涨幅；
反过来就是：大盘股的涨幅要大于中小盘股的涨幅。
七、基础知识散户从哪四个方面研究绩优股

投资股票、找对绩优股无疑成功了80%。对于绩优股，并无统一的评价标准。一般来说，主要有这样几种观点：年每股税后利润在0.50元以上；年净资产收益率在20%以上；市盈率在20倍以下。
这几种标准都有各自的道理，但未免略显肤浅，考察一个上市公司的业绩如何，应当综合各个方面的情况，除上述几点外还应从以下四个方面研究：
1、财务状况。一个公司的财务状况主要涉及资本结构、偿债能力、盈利能力等几方面。
2、经营状况。一个业绩好的公司往往有着优良的产品质量、较大的市场占有率和较高的商业信誉。
3、管理水平。一个业绩好的公司必定有一个高水平的领导班子，有科学严谨的工作作风和管理办法。
4、给股东的回报。一个业绩好的公司每年都会给股东以优厚的回报，比如大比例送红股和派高额现金红利。
随着中国股市和投资者的日趋成熟，“投资于绩优、投资于高成长”已经成为市场共识。
绩优股为什么受追捧呢?从理论上讲，买股票是为该上市公司出资，出资的目的明显是获取投资收益，而上市公司向股东提供投资回报的高低只能从其业绩(更直接地说是利润)状况来反映，业绩好说明其为股东提供的回报高，业绩差说明回报低，亏损说明投资者不仅得不到回报，还要用本钱去还债。因此，绩优股当然受市场欢迎。
但有人会说，绩优股价格高、成本大。绩差股价格低、成本低，一旦有业绩上升，股价上升空间大。这个说法有道理，买股票就是买未来，绩差股业绩能有提高当然意味着股价上涨，投资者获利。但在大多数的交易时间里，上市公司将来的业绩水平是不可预期的。
投资者很难判断一个上市公司的业绩水平是否会有变化，这个时候绩优股与绩差股相比，安全性明显，尤其在趋势模糊的市道中，绩优股更显英雄本色。
八、什么是股票

什么是股票？按照马克思的说法,股票是一种虚拟资本；按照经济学的观点,股票是买卖生产资料所有权的凭证；按照老百姓的说法,股票就是一张资本的选票。老百姓可以根据自己的意愿将手中的货币选票投向某一家或几家企业,以博取股价波动之差或是预期企业的未来收益。
由此可见,股票就是股份公司发给股东作为已投资入股的证书与索取股息的凭证。股票像一般的商品一样,有价格,能买卖,可以作抵押品。股份公司借助发行股票来筹集资金。投资者通过购买股票获取一定的股息收入。股票具有以下特性：
——权责性。股票作为产权或股权的凭证,是股份的证券表现,代表股东对发行股票的公司所拥有的一定权责。股东的权益与其所持股票占公司股本的比例成正比。
——无期性。 股票投资是一种无确定期限的长期投资,只要公司存在,投资者一般不能中途退股。
——流通性。股票作为一种有价证券可作为抵押品,并可随时在股票市场上通过转让卖出而换成现金,因而成为一种流通性很强的流动资产和融资工具。
——风险性。股票投资者除获取一定的股息外,还可能在股市中赚取买卖差价利润。但投资收益的不确定性又使 股票投资具有较大的风险,其预期收益越高风险也越大。发行股票公司的经营状况欠佳,甚至破产,股市的大幅度波动和投资者自身的决策失误都可能给投资者带来不同程度的风险。
——法定性。股票须经有关机构批准和登记注册,进行签证后才能发行,并必须以法定形式,记载法定事项。
购买股票是一种金融投资行为,与银行储蓄存款及购买债券相比较,它是一种高风险行为,但同时它也能给人们带来更大的收益。
购买股票能带来哪些好处呢？由于现在人们投资股票的主要目的并非在于充当企业的股东,享有股东权利,所以购买股票的好处主要体现在以下几个方面：
⑴每年有得到上市公司回报,如分红利、送红股。
⑵能够在股票市场上交易,获取买卖价差收益。
⑶能够在上市公司业绩增长经营规模扩大时享有股本扩张收益。这主要是通过上市的送股、资本公积金转增股本、配股等来实现。
⑷能够在股票市场上随时出售,取得现金,以备一时之急需。
⑸在通货膨胀时期,投资好的股票还能避免货币的贬值,有保值的作用。

九、股票基本概念

1.股票概念
股票是股份证书的简称,是股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。股票是股份公司资本的构成部分,可以转让、买卖或作价抵押,是资金市场的主要长期信用工具。
2.股票特征
股票投资是一种没有期限的长期投资。股票一经买入,只要股票发行公司存在,任何股票持有者都不能退股,即不能向股票发行公司要求抽回本金。同样,股票持有者的股东身份和股东权益就不能改变,但他可以通过股票交易市场将股票卖出,使股份转让给其他投资者,以收回自己原来的投资。
3.股票作用
(1)股票上市后, 上市公司就成为投资大众的投资对象,因而容易吸收投资大众的储蓄资金,扩大了筹资的来源。
(2)股票上市后, 上市公司的股权就分散在千千万万个大小不一的投资者手中,这种股权分散化能有效地避免公司被少数股东单独支配的危险,赋予公司更大的经营自由度。
(3)股票交易所对上市公司股票行情及定期会计表册的公告,起了一种广告效果,有效地扩大了上市公司的知名度,提高了上市公司的信誉。
4.股票面值
股票的面值,是股份公司在所发行的股票票面上标明的票面金额,它以元/股为单位,其作用是用来表明每一张股票所包含的资本数额。在我国上海和深圳证券交易所流通的股票的面值均为壹元,即每股一元。
股票面值的作用之一是表明股票的认购者在股份公司的投资中所占的比例,作为确定股东权利的依据。如某上市公司的总股本为1,000,000元,则持有一股股票就表示在该公司占有的股份为1/1,000,000。第二个作用就是在首次发行股票时,将股票的面值作为发行定价的一个依据。一般来说,股票的发行价格都会高于其面值。当股票进入流通市场后,股票的面值就与股票的价格没有什么关系了。股民爱将股价炒到多高,它就有多高。
5.股票净值
股票的净值又称为帐面价值,也称为每股净资产,是用会计统计的方法计算出来的每股股票所包含的资产净值。其计算方法是用公司的净资产（包括注册资金、各种公积金、累积盈余等,不包括债务）除以总股本,得到的就是每股的净值。股份公司的帐面价值越高,则股东实际拥有的资产就越多。由于帐面价值是财务统计、计算的结果,数据较精确而且可信度很高,所以它是股票投资者评估和分析上市公司实力的的重要依据之一。股民应注意上市公司的这一数据。
6.股票发行价
当股票上市发行时,上市公司从公司自身利益以及确保股票上市成功等角度出发,对上市的股票不按面值发行,而制订一个较为合理的价格来发行,这个价格就称为股票的发行价。
7.股票市价
股票的市价,是指股票在交易过程中交易双方达成的成交价,通常所指的股价就是指市价。股票的市价直接反映着股票市场的行情,是股民购买股票的依据。由于受众多因素的影响,股票的市价处于经常性的变化之中。股价是股票市场价值的集中体现,因此这一价格又称为股票行市。
8.股票清算价格
股票的清算价格是指一旦股份公司破产或倒闭后进行清算时,每股股票所代表的实际价值。从理论上讲,股票的每股清算价格应与股票的帐面价值相一致,但企业在破产清算时,其财产价值是以实际的销售价格来计算的,而在进行财产处置时,其售价一般都会低于实际价值。所以股票的清算价格就会与股票的净值不相一致。股票的清算价格只是在股份公司因破产或其他原因丧失法人资格而进行清算时才被作为确定股价的依据,在股票的发行和流通过程中没有意义。
十、什么是股票的面值,市值

股票的面值
面值是股份公司在发行的股票票面上所标明的金额,即票面金额。股票面值通常以每股为单位,股票上市发行公司将其资本额分为若干股,每一股所代表的资本额,即为每股面值。股票的面值是固定的。亦有某些股票是没有面值的。股票面值的作用之一是可以确定每一股份对股份公司所占有的一定比例。
市值
市值即为股票的市场价值,亦可以说是股票的市场价格,它包括股票的发行价格和交易买卖价格。股票的市场价格是由市场决定的。股票的面值和市值往往事不一致的。股价可以高于面值,也可以低于面值,但股票第一次发行的价格一般不低于面值。股价主要取决于预期股息的多少,银行利息率的高低,及股票市场的供求关系。其公式为：股价=(预期股息)/银行利息率。
股票市场是一个波动的市场,股票市场价格亦是不断波动的。股票的市场交易价格主要有：开市价,收市价,最高价,最低价。收市价是最重要的,是研究分析股市以及抑制股票市场行情图表采用的基本数据。
十一、什么是优先股,普通股,后配股

1.　优先股
优先股是“普通股”的对称。
是股份公司发行的在分配红利和剩余财产时比普通股具有优先权的股份。优先股也是一种没有期限的有权凭证,优先股股东一般不能在中途向公司要求退股(少数可赎回的优先股例外)。
优先股的主要特征有三：一是优先股通常预先定明股息收益率。由于优先股股息率事先固定,所以优先股的股息一般不会根据公司经营情况而增减,而且一般也不能参与公司的分红,但优先股可以先于普通股获得股息,对公司来说,由于股息固定,它不影响公司的利润分配。二是优先股的权利范围小。优先股股东一般没有选举权和被选举权,对股份公司的重大经营无投票权,但在某些情况下可以享有投票权。
如果公司股东大会需要讨论与优先股有关的索偿权,即优先股的索偿权先于普通股,而次于债权人,优先股的优先权主要表现在两个方面：
(1)股息领取优先权。 股份公司分派股息的顺序是优先股在前,普通股在后。股份公司不论其盈利多少,只要股东大会决定分派股息,优先股就可按照事先确定的股息率领取股息,即使普遍减少或没有股息,优先股亦应照因分派股息。
(2)剩余资产分配优先权。股份公司在解散、破产清算时,优先股具有公司剩余资产的分配优先权,不过,优先股的优先分配权在债权人之后,而在普通股之前。只有还清公司债权人债务之后,有剩余资产时,优先股才具有剩余资产的分配权。只有在优先股索偿之后,普通股才参与分配。
优先股的种类很多,为了适应一些专门想获取某些优先好处的投资者的需要,优先肌有各种各样的分类方式。主要分类有以下几种：
(1)　累积优先股和非累积优先股。 累积优先股是指在某个营业年度内,如果公司所获的盈利不足以分派规定的股利,日后优先股的股东对往年来付给的股息,有权要求如数补给。对于非累积的优先股,虽然对于公司当年所获得的利润有优先于普通股获得分派股息的权利,但如该年公司所获得的盈利不足以按规定的股利分配时,非累积优先股的股东不能要求公司在以后年度中予以补发。一般来讲,对投资者来说,累积优先股比非累积优先股具有更大的优越性。
(2)　参与优先股与非参与优先股。当企业利润增大,除享受既定比率的利息外,还可以跟普通股共同参与利润分配的优先股,称为“参与优先股＂。除了既定股息外,不再参与利润分配的优先股,称为“非参与优先股＂。一般来讲,参与优先股较非参与优先股对投资者更为有利。
(3)　可转换优先股与不可转换优先股。 可转换的优先股是指允许优先股持有人在特定条件下把优生股转换成为一定数额的普通股。否则,就是不可转换优先股。可转换优先股是近年来日益流行的一种优先股。
(4)　可收回优先股与不可收回优先股。 可收回优先股是指允许发行该类股票的公司,按原来的价格再加上若干补偿金将已发生的优先股收回。当该公司认为能够以较低股利的股票来代替已发生的优先股时,就往往行使这种权利。反之,就是不可收回的优先股。
优先股的收回方式有三种：
溢价方式
公司在赎回优先股时,虽是按事先规定的价格进行,但由于这往往给投资者带来不便,因而发生公司常在优先股面值上再加一笔“溢价＂。
公司在发生优先股时, 从所获得的资金中提出一部分款项创立“偿债基金＂,专用于定期地赎回已发出的一部分优先股。 　　 　　<3>转换方式。 即优先股可按规定转换成普通股。虽然可转换的优先股本身构成优先股的一个种类,但在国外投资界,也常把它看成是一种实际上的收回优先股方式,只是这种收回的主动权在投资者而不在公司里,对投资者来说,在普通股的市价上升时这样做是十分有利的。
2.普通股
普通股是“优先股＂的对称,是随　企业利润变动而变动的一种股份,是公司资本构成中最普通、最基本的股份,是股份企业资金的基础部分。
普通股的基本特点是基投资利益(股息和分红)不是在购买时约定,而是事后根据股票发生公司的经营实积来确定,公司的经营实积好,普通股的收益就商；而经营实积差,普通股的收益就低。普通股是股份公司资本构成中最重要、最基本的股份,亦是风险最大的一种股份,但又是股票中最基本、最常见的一种。
即能够在一定时期(或永久)内以一定价格购买一定数目普通股份的凭证。一般公司的认股权证是和股票、债券一起发行的,这样可以更多地吸引投资者。
综上所述,由普通股的前两个特点不难看出,普通股的股利和残余则产分配可能大起大落,因此,普通股东所担的风险最大。既然如此,普通股东当然也就更关心公司的经营状况和发展前景,而普通股的后两个特性恰恰使这一愿望变成现实即提供和保证了普通股东关心公司经营状况与发展前景的权力的手段。
然而还值得注意的是,在投资股和优先股向一般投资者公开发行时,公司应使投资者感到普通股比优先股能获得料高的股利,否则,普通股既在投资上冒风险,又不能在股利上比优先股多得,那么还有谁愿购买普通股呢！一般公司发行优先股,主要是以“保险安全＂型投资者为发行对象,对于那些比较富有“冒险精神＂的投资者,普通股才更具魅力。总之,发行这两种不同性质的股票,目的在于更多地吸引具有不同兴趣的资本。
3.　后配股
后配股是在利益或利息分红及剩余财产分配时比普通股处于劣势的股票,一般是在普通股分配之后,对剩余利益进行再分配。如果公司的盈利巨大,后配股的发行数量又很有限,则购买后配股的股东可以取得很高的收益。发行后配股,一般所筹措的资金不能立即产生收益,投资者的范围又受限制,因此利用率不高。后配股一般在下列情况下发行：
(1)　公司为筹措扩充设备资金而发行新股票时, 为了不减少对旧股的分红,在新设备正式投用前,将新股票作后配股发行；
(2)　企业兼并时,为调整合并比北, 向被兼并企业的股东交付一部分后配股；
(3)在有政府投资的公司里, 私人持有的股票投息达到一定水平之前,把政府持有的股票作为后配股。
十二、什么是ST股和PT股

沪深证券交易所在1998年4月22日宣布,根据1998年实施的股票上市规则,将对财务状况或其它状况出现异常的上市公司的股票交易进行特别处理,由于“特别处理”的英文是Special treatment（缩写是“ST”）,因此这些股票就简称为ST股。上述财务状况或其它状况出现异常主要是指两种情况,一是上市公司经审计连续两个会计年度的净利润均为负值,二是上市公司最近一个会计年度经审计的每股净资产低于股票面值。在上市公司的股票交易被实行特别处理期间,其股票交易应遵循下列规则：
（1）股票报价日涨跌幅限制为5％；
（2）股票名称改为原股票名前加“ST”,例如“ST辽物资”；
（3）上市公司的中期报告必须审计。
由于对ST股票实行日涨跌幅度限制为5％,也在一定程度上抑制了庄家的刻意炒作。投资者对于特别处理的股票也要区别对待．具体问题具体分析,有些ST股主要是经营性亏损,那么在短期内很难通过加强管理扭亏为盈。有些ST股是由于特殊原因造成的亏损,或者有些ST股正在进行资产重组,则这些股票往往潜力巨大。
“PT”的英语 Particular Transfer（意为特别转让）的缩写。这是旨在为暂停上
市股票提供流通渠道的“特别转让服务”。对于进行这种"特别转让"的股票,沪深交易所在其简称前冠以“PT”,称之为“PT股” 。
根据《公司法》和证券法的规定,上市公司出现连续三年亏损等情况,其股票将暂停上市。沪深交易所从1999年7月9日起,对这类暂停上市的股票实施“特别转让服务”。第一批这类股票有“PT双鹿”,“PT农商社”,“PT苏三山”和“PT渝太白”。
特别转让与正常股票交易主要有四点区别：
（1）交易时间不同。特别转让仅限于每周五的开市时间内进行,而非逐日持续交易。
（2）涨跌幅限制不同。特别转让股票申报价不得超过上一次转让价格的上下5％,与ST股票的日涨跌幅相同。
（3）撮合方式不同,特别转让是交易所于收市后一次性对该股票当天所有有效申报按集合竞价方式进行撮合,产生唯一的成交价格,所有符合成交条件的委托盘均按此价格成交。
（4）交易性质不同。特别转让股票不是上市交易,因此,这类股票不计入指数计算,成交数不计入市场统计,其转让信息也不在交易所行情中显示,只由指定报刊设专栏在次日公告。
推出“特别转让服务”,是依据《公司法》中关于“股份公司的股东持有的股票可以依法转让”的规定而设计的。它的实行,既可为暂停上市的股票提供了合法的交易场所,又可以提示投资风险,有利于保护广大投资者的合法权益。
十三、上证指数介绍

1上证指数
全称“上海证券交易所综合股价指数”,是国内外普遍采用的反映上海股市总体走势的统计指标。
上证指数由上海证券交易所编制,于1991年7月15日公开发布,上证提数以"点"为单位,基日定为1990年12月19日。基日提数定为100点。

随着上海股票市场的不断发展,于1992年2月21日,增设上证A股指数与上证B股指数,以反映不同股票（A股、B股）的各自走势。1993年6月1日,又增设了上证分类指数,即工业类指数、商业类指数、地产业类指数、公用事业类指数、综合业类指数、以反映不同行业股票的各自走势。

至此,上证指数已发展成为包括综合股价指数、A股指数、B股指数、分类指数在内的股价指数系列。

2、计算公式
上证指数是一个派许公式计算的以报告期发行股数为权数的加权综合股价指数。
报告期指数=（报告期采样股的市价总值/基日采样股的市价总值）×100
市价总值=Σ（市价×发行股数）
其中,基日采样股的市价总值亦称为除数。
3、修正方法
当市价总值出现非交易因素的变动时,采用“除数修正法”修正原固定除数,以维持指数的连续性,修正公式如下：
修正前采样股的市价总值/原除数=修正后采样的市价总值/修正后的除数由此得到修正后的连续性,并据此计算以后的指数。
当股票分红派息时,指数不予修正,任其自然回落。

根据上海股市的实际情况,如遇下列情况之一,须作修正：
（1） 新股上市；
（2） 股票摘牌；
（3） 股本数量变动（送股、配股、减资等等）；
（4） 股票撤权（暂时不计入指数）、复权（重新计入指数）
（5） 汇率变动

新股上市：新股上市第二天计入指数,即当天不计入指数,而于当日收盘后修正指数,修正方法为：
当日的市价总值/原除数=当日的市价总值+新股的发行股数×当日收盘价/修正后的除数
除权：在股票的除权交易日开盘前修正指数：
前日的市价总值/原除数=[前日的市价总值+除权股票的发行股数×（除权报价-前日收盘价）]/修正后的除数
撤权：在含转配的股票除权基准日,在指数的样本股票中将该股票剔除；
复权：在撤权股票的配股部分上市流通后第十一个交易日起,再纳入指数的计算范围。

4、指数的发布
上证指数目前为实时逐笔计算,即每有一笔新的成交,就重新计算一次指数,其中采样股的计算价位（X）根据以下原则确定：
（1） 若当日没有成交,则X=前日收盘价
（2） 若当日有成交,则X=最新成交价
上证指数每天以各种传播方式向国内、国际广泛发布。
十四、股市名词术语

1. 成交数量

指当天成交的股票数量。

2. 日最高价

指当天该股票成交价格中的最高价格。

3. 日最低价

指当天该股票成交价格中的最低价格。

4. 跳空

指受强烈利多或利空消息刺激,股价开始大幅度跳动。跳空通常在股价大变动的开始或结束前出现。

5. 成交笔数

指该股成交的次数。

6. 日成交额
指当天已成交股票的金额总数。

7. 多头
　　指股票成交中的买方。
8. 空头

指股票成交中的卖方。

9. 涨跌

当日股价与前一日收盘价格（或前一日收盘指数）相比的百分比幅度,正值为涨,负值为跌,否则为持平。

10. 价位

指买卖价格的升降单位。价位的高低随股票的每股市价的不同而异。

11. 开高

今日开盘价在昨日收盘价之上。

12. 开平

今日开盘价与昨日收盘价持平。

13. 开低
　　今日开盘价在昨日收盘价之下。

14. 涨势

股价在一段时间内不断朝新高价方向移动。

15. 跌势

股价在一段时间内不断朝新低价方向移动。

16. 盘整

股价在有限幅度内波动,一般是指上下5%的幅度内的波动。

17. 关卡

一般将整数位或黄金分割位或股民习惯上的心理价位称之为关卡。

18. 突破

股价冲过关卡为突破,一般指向上突破。

19. 跌破

股价冲过关卡向下突破称为跌破。

20. 反转

股价朝原来趋势的相反方向移动分为向上反转和向下反转。

21. 探底

寻找股价最低点过程,探底成功后股价由最低点开始翻升。

22. 底部

股价长期趋势线的最低部分。

23. 头部

股价长期趋势线的最高部分。

24. 高价区

多头市场的末期,此时为中短期投资的最佳卖点。

25. 低价区

多头市场的初期,此时为中短期投资的最佳买点。
26. 买盘强劲

股市交易中买方的欲望强烈,造成股价上涨。

27. 卖压沉重

股市交易中持股者争相抛售股票,造成股价下跌。

28. 骗线

主力或大户利用市场心理,在趋势线上做手脚,使散户作出错误的决定。

29. 超买

股价持续上升到一定高度,买方力量基本用劲,股价即将下跌。

30. 超卖

股价持续下跌到一定低点,卖方力量基本用劲,股价即将回升。

31. 蓝筹股

指资本雄厚,信誉优良的挂牌公司发行的股票。

32. 多头市场

也称牛市,就是股价普遍上涨的市场。

33. 股本

所有代表企业所有权的股票,包括流通股与非流通股。

34. 空头市场

股价呈长期下降趋势的市场,空头市场中,股价的变动情况是大跌小涨,亦称熊市。

35. 多翻空

原本看好行情的买方,看法改变,变为卖方。

36. 空翻多

原本打算卖出股票的一方,看法改变,变为买方。

37. 卖空

预计股价将下跌,因而卖出股票,在发生实际交割前,将卖出股票如数补进,交割时,只结清差价的投机行为。

38. 利空

指股票市场上有利于空头的消息。

39. 利多

指股票市场上有利于多头的消息。

40. 多杀多

买入股票后又立即卖出股票的作法称为多杀多。

41. 死多

是看好股市前景,买进股票后,如果股价下跌,宁愿放上几年,不赚钱绝不脱手。

42. 大户

指大额投资人,例如拥有大资金的集团或个人。

43. 散户

指买卖股票数量很少的小额投资者。

44. 吃货

指庄家在低价时暗中买进股票,叫做吃货。

45. 出货

指庄家在高价时,不动声色地卖出股票,称为出货。

46. 坐轿子

目光锐利或事先得到信息的投资人,在大户暗中买进或卖出时,或在利多或利空消息公布前,先期买进或卖出股票,待散户大量跟进或跟出,造成股价大幅度上涨或下跌时,再卖出或买回,坐享厚利,这就叫坐轿子。

47. 抬轿子

利多或利空消息公布后,认为股价将大幅度变动,跟着抢进抢出,获利有限,甚至常被套牢的人,就是给别人抬轿子。

48. 热门股

每次行情反弹总有一些板块或股票起着主要拉升的作用,这些股票的交易量大、流通性强、价格变动幅度大称其为热门股。

49. 冷门股

是指交易量小,流通性差,价格变动小的股票。

50. 成长股

指新添的有前途的产业中,利润增长率较高的企业股票。成长股的股价呈不断上涨趋势。
51. 行情

指股票的价位或股价的走势。

52. 技术因素

许多报纸经济栏内刊登的反映股市特点的各种技术因素,如主、次要趋势和逆向运动等。这些因素可以短期内对股票的卖空数量,零星股和整数股的交易比率,哪些股票上升到新高度,哪些股票下降到新低点等进行有益的分析,这对职业投资者和投机者的好处远大于普通投资者。

53. 牛市

指整个股市价格呈上升趋势。

54. 熊市

指整个股市价格普遍下跌的行情。

55. 牛皮市

指在所考察交易日里,证券价格上升。下降的幅度很小,价格变化不大,市价像被钉住了似的,如牛皮之坚韧。在牛皮市上往往成交量也很小,牛皮市是一种买卖双方在力量均衡时的价格行市表现。

56. 崩盘

崩盘即证券市场上由于某种利空原因,出现了证券大量抛出,导致证券市场价格无限度下跌,不知到什么程度才可以停止。这种接连不断地大量抛出证券的现象也称为卖盘大量涌现。

57. 利空出尽

在证券市场上,证券价格因各种不利消息的影响而下跌,这种趋势持续一段时间,跌到一定的程度,空方的力量开始减弱,投资者须不再被这些利空的因素所影响,证券价格开始反弹上升,这种现象就被称作利空出尽。

58. 量价格背离

当前的量价关系与之前的量价关系发生了改变,一般量价背离会产生一种新的趋势,也可能只是上升中的调整或下跌中的反弹。

59. 回档  　　在股市上,股价呈不断上涨趋势,终因股价上涨速度过快而反转回跌到某一价位,这一调整现象称为回档。一般来说,股票的回档幅度要比上涨幅度小,通常是反转回跌到前一次上涨幅度的三分之一左右时又恢复原来上涨趋势。

60. 反弹

在股市上,股价呈不断下跌趋势,终因股价下跌速度过快而反转回升到某一价位的调整现象称为反弹。一般来说,股票的反弹幅度要比下跌幅度小,通常是反弹到前一次下跌幅度的三分之一左右时,又恢复原来的下跌趋势。

61. 整理（盘整）

股市上的股价经过大幅度迅速上涨或下跌后,遇到阻力线或支撑线,原先上涨或下跌趋势明显放

慢,开始出现幅度为15％左右的上下跳动,并持续一段时间,这种现象称为整理。整理现象的出现通常表示多头和空头激烈互斗而产生了跳动价位,也是下一次股价大变动的前奏。

62. 套牢

是指进行股票交易时所遭遇的交易风险。例如投资者预计股价将上涨,但在买进后股价却一直呈下跌趋势,这种现象称为多头套牢。相反,投资者预计股价将下跌,将所借股票放空卖出,但股价却一直上涨,这种现象称为空头套牢。

63. 轧空

即空头倾轧空头。股市上的股票持有者一致认为当天股票将会大下跌,于是多数人却抢卖空头帽子卖出股票,然而当天股价并没有大幅度下跌,无法低价买进股票。股市结束前,做空头的只好竞相补进,从而出现收盘价大幅度上升的局面。

64. 零股交易

不到一个成交单位(1手=100股)的股票,如1股、10股,称为零股．在卖出股票时,可以用零股进行委托；但买进股票时不能以零股进行委托,最小单位是１手,即１００股。

65. 买壳上市

所谓买壳上市,就是一家优势企业通过收购债权、控股、直接出资、购买股票等收购手段以取得被收购方（上市公司）的所有权、经营权及上市地位。目前,在我国进行买壳、借壳一般都通过二级市场购并或者通过国家股、法人股的协议转让进行的。

66. 委比

委比是衡量一段时间内场内买、卖盘强弱的技术指标。它的计算公式为：委比=(委买手数－委卖手数)/(委买手数＋委卖手数)×100％。从公式中可以看出,委比的取值范围从－100％至＋100％。若委比为正值,说明场内买盘较强,且数值越大,买盘就越强劲。反之,若委比为负值,则说明市道较弱。为及时反映场内的即时买卖盘强弱情况,委买手数是指即时向下三档的委托买入的总手数,委卖手数是指即时向上三档的委托卖出总手数。如：某股即时最高买入委托报价及委托量为15.00元130手,向下两档分别为14.99元150手、14.98元205手；最低卖出委托报价及委托量分别为15.01元270手,向上两档分别为15.02元475手、15.03元655手,则此时的即时委比为－48.54％。显然,此时场内抛压很大。

67. 换手率

换手率是指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率,是反映股票流通性的指标之一。计算公式为:换手率=(某一段时间内的成交量/流通股数)×100%。一般来说,当股价处于低位时,当日换手率达到4%左右时应引起投资者的关注,而上升途中换手率达到20%左右时则应引起警惕。

68. 洗盘

指庄家大户为降低拉升成本和阻力,先把股价大幅度杀低,回收散户恐慌抛售的股票,然后抬高股价乘机获取价差利益的行为。一般说,只要能确定股价的波动为庄家洗盘,就应该持筹不动,静待股价上涨。

69. 割肉

指高价买进股票后,大势下跌,为避免继续损失,低价赔本卖出股票。止损是割肉的一种,提前设立好止损价位,防止更大的损失,是短线投资者应灵活运用的方法,新股民使用可防止深度套牢。

70. 跌停板

证券交易当天股价的最低限度称为跌停板,跌停板时的股价称跌停板价。一般说,开市即跌停的股票,于第二日仍有可能惯性下跌,尾盘突然跌停的股票,庄家有骗线的可能,可关注。71. 涨停板证券市场中交易当天股价的最高限度称为涨停板,涨停板时的股价叫涨停板价。一般说,开市即封涨停的股票,势头较猛,只要当天涨停板不被打开,第二日仍然有上冲动力,尾盘突然拉至涨停的股票,庄家有于第二日出货或骗线的嫌疑,应小心。 　


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2014年年底入市，经历过2015年上半年牛市的疯狂，以及近三年数不清的股灾。打磨到现在还没有退出，也算是身经百战了吧。所幸投入资金不大，亏损也还能承受，但教训还是很惨痛的。从教训中，也让我明白了基础知识的重要性，啥都不懂就往股市里面冲，大概率是要去交学费的。看了其他答主的优秀回答，发现很多基础知识都已经答得很详细了，像K线图，图形学之类的，这里就不重复说了。我就结合这些年踩过的坑，来说几个比较容易理解，非常实用但又经常被人忽略的基础知识点，希望能对大家有所帮助。
一，股票类型

6开头的代表着是在主板上市的股票，0开头的代表着是在深市上市的股票，3开头的代表着是在创业板上市的股票。对应就有三大指数，上证指数（000001），深证成指（399001），创业板指（399006），其中主板的股票由上海证券交易所监管，深市，和创业板的股票都由深圳证券交易所监管。
什么是大股，什么是小股？

大股小股其实是根据流通值来定的，而不是总市值。为什么这个概念经常被提到，是因为这个流通盘大小决定主力机构的控盘难度，流通盘太大的股票，拉升，砸盘都需要很多的钱才能完成，而流通盘小的股票则要相对容易很多。像中国人保，总市值有4500多亿，但是在解禁之前，它的流通值才100亿多一点，这样就容易被游资拿来炒作。而且大机构一般青睐大盘股，因为他们资金规模大，如果在小盘股里面，稍微一拉，股价就容易飞涨，稍微一跌，就容易跌停，他们出货就非常困难。而游资就特别青睐小盘股。
在哪里可以看到流通值呢？下图以同花顺软件查看中信证券为例，可以看到股票的流通值，这就属于权重大盘股。




中信证券的流通值

大盘股在涨的时候慢一些，而下跌的行情下则会相对抗跌一些。小盘股涨的时候很猛，下跌的情况下，跌得也猛。
那按照什么标准来区分大盘股还是小盘股呢？这个其实并没有严格的标准，只是个人可以根据经验做一下区分，一般而言，上了100亿的流通值，大机构青睐的概率相对会高一些，而流通值100亿以下的，就算小盘股了。
因为我们可以做一个大概的统计，目前A股一共有4314支个股（未来还会持续增加），以下是流通值的股票占比。

流通值	股票数量（支）	占比
超过 100亿	1059	24.5%
超过 200亿	579	13.4%
超过 300亿	376	8.7%
超过 400亿	280	6.5%

由此表可以发现，A股中大股占比是非常低的，大部分都是小股，而机构的资金体量比较大，买入和卖出对于流动性的要求比较高，尤其是公募基金，他们的股票池中大部分都是大盘票，小盘股基本上很难入选。

什么是题材股？

题材股就是指的这支股票的题材属性比较强，概念比较多。题材股在主板，深市，创业板里都有，而且题材股里面也并不都是小盘股，也会有一些大股。例如题材股二三四五，涉及到13个概念，流通值也达到了270多亿，算是题材里面的大股了。但是题材股，不论是大盘还是小盘，波动性都会比权重股要大。即使是大盘题材股，遇到暴跌行情的时候，依然还是不抗跌。



不一定6开头的就是大盘股，0开头的都是小盘股，3开头的创业板里也有权重大股，002开头的为中小板（以往有中小板，现在已经取消中小板，并入深证主板），普遍为流通盘偏小的股票, 但一样也有权重系数高的大股，这个主要看流通值大小。

二，指数成分股

指数的作用是为投资者提供一种风向标的参考。而指数是由指数成分股的股价走势，经过计算而得来，而能入选指数股的一般都是经过了筛选的，一般不会太差，所以选股的时候，优先选择指数成分股，再配合其他条件去筛选，是个不错的方法。指数股还有个好处是，有的时候遇到市场大跌，为了保证指数跌幅不要太大，会拉升指数股来保全指数。2017年翻倍走牛的股，很多出自于深证100成分股，例如海康威视，美的集团，大族激光之类。
A股有几个非常重要的指数，上证50，上证180，沪深 300，深证100，创业板 50，中创100 ，中证500，其中上证指数是跟上证50高度关联的，创业板指数其实就跟创业板50关联度大。而中证500则代表一些流通盘偏小的题材股。
如何看指数成分股，在同花顺软件里面有专门的指数区域，可以查找到相关的指数成分股。下图以同花顺软件举例来查看指数成分股。点击个股，然后点击指标股，就能找到相应的指标成分股。



查看指数成分股

三，如何看懂指数分时图

指数分时图中，会有两条线，一条白线，一条黄线。白线代表着流通盘大，偏权重的股，黄线代表着流通盘小，偏题材的股。
看这两条线有什么用呢？我们可以根据这两条线来预判当天的股票中，风向是偏大股还是偏小股，黄线在上，白线在下，那么说明行情偏向于小盘股，反之，则是行情偏向于大盘股，如果两根线捆绑模式，那就说明大股，小股是同步的模式。



上证指数分时图

四，均线怎么用

均线其实就是指的股价某个时间周期内的平均值，主要是为了跟踪趋势。常用的均线有5线，10线，20线，30线，60线，120线，250线。其中这些均线又可以使用在日K线级别，周K线级别，年K线级别。
如何用均线判断是否进入了趋势？

在日K线级别看，当股票的均线呈现多头排列，5,10,20,30,60 均线开始从上到下排列，就可以认为该股票在走上涨趋势。原理是：股价上涨的时候，5日线是跟踪股价最紧密的，所以5日线会比其他均线涨得快，就会跑在前面，同理其他均线也一样，时间周期越久，涨得越慢，就越会在下面。
当股票开始走上涨趋势时候该怎么操作？一般股价走上涨趋势时候，股价会沿着某条重要的均线上涨，我们就可以认为此条均线是趋势重要支撑力量，只要股价没有跌破此均线，我们可以放心持股。后续如果股价增量跌破这根均线，那就意味着趋势暂时终结，后续下跌幅度会变大，此时就可以带着利润卖出。



这根5日线就是重要支撑线

反之，下跌趋势就反过来。5,10,20,30,60 均线开始从下往上排列，呈现出空头排列，就可以认为该股票在走下跌趋势，后续股价一直沿着某条均线走低，某一天突然增量突破这根重要均线，那么这个股票后续大概率会上涨一个波段空间。



上证指数月K线图

五，成交量为什么这么重要

首先要明白一点，A股里股价的上涨，下跌都是由主力机构资金引导的，散户无法左右股价的走势。
而一旦主力机构资金交易活跃，那就会是大资金进行交易，就一定会放出量来。
这里的成交量其实就是每天的成交额或者成交的总手数，代表着主力资金动态。量能变大，意味着主力资金交易活跃，而后续股价出现异动的概率就很高。而缩量就代表着主力资金活跃度不高，以散户交易为主，主力机构在看戏。
所以可以推论出这么一个逻辑：上涨的话，要增量才是健康的，代表着股价主要是由机构资金推动上涨。



而下跌的话，要缩量才是比较好（踩踏式跌停除外），代表着机构资金没有出逃多少，而散户出逃厉害，这种情况强势股一般跌一个短线恐慌后，容易又给重新拉上去，借下跌完成一次洗盘（把散户吓得卖出持有的股票，而机构没有怎么卖）。例如下图二三四五，3月14,15号杀跌缩量，后续股价又被拉上去。



六，估值的高低

前面说的都是偏技术类的基础知识，这里再说一个大家耳熟能详，且被广泛关注的财务基础知识----估值。
常规的一般就是看市盈率和市净率了，一般市盈率和市净率尽量低的，为低估。
（市盈率）PE=股价/每股收益。也就是说，一个股票要么股价低，要么盈利能力强，都可以降低市盈率，那么相应这个股票就算低估类型了。
（市净率）PB=股价/每股净资产。也就是说，如果一家企业，PB低，那么就可以说明这家公司要么股价低，要么净资产高，相应这个股票也算低估类型了。
破净股有什么好处：简单说，就算是公司破产了，投资者们也能从清算中获得不低于股票价值的补偿。不过一般谁也不愿意走到那一步，只能用来说明估值比较低而已。
这个两个财务指标只能参照一下，不能绝对的来衡量。不是说这两个指标低的股，以后就一定可以大涨。要主力机构认同它低估，那么它才是真的低估，毕竟股价上涨是靠主力机构来推动。



低估值，中国银行的基本信息

七，跟着国家政策走

永远要跟着国家政策走，这样你也能率先享受国家政策带来的福利。2017年以前A股市场还是投机风格为主，大家主流的赚钱模式都还是靠炒小盘股，根本不看公司业绩。而2017年以来，国家提倡价值投资，所以聪明的人跟着政策走，提前布局那些行业龙头股，绩优股，2017年都赚得盆满钵满，而继续执迷于流通盘小，业绩差的股票的，很多人已经在高位套牢，动弹不得。有些就算是抓住了2019年一季度的这一波行情，也未必能解套。所以关注国家政策很重要，跟着国家政策走，才能抓住福利。

八，熊市，牛市须采取不同的交易模式

在熊市行情下，采用左侧交易模式，暴跌中分批买股，趋势走好之后开始分批卖出。
在牛市行情下，采用右侧交易模式，涨幅不大的股票，好好捂住，静待上涨，趋势线持股。
好好体会，坚决执行，效果显著。
以上八点是我个人觉得非常重要且实用的基础知识，如果掌握得熟练可以帮助我们大大提高分析能力，从而提高操作的成功率，赚到更多的钱。
股市里没有绝对的一说，我们能做的也就是抓住大概率事件来做出预判，后期不断的跟踪修正，从而尽可能的提高操作成功率，获取较高的投资回报。

如果觉得对你有帮助，记得顺手点个赞哈。
其他精彩回答：短线持股11天收益20%，里面包含了选股，找买入点，卖出点，消息炒作，分析主力资金等各种基础知识的综合应用
入市交易这么久，你最想跟大家分享什么心得体会？

今天就说一点：
不要被股票的名字骗了！
不要被名字骗了！
不要被骗了！


前段时间小编听一个投资大佬的讲座，说水电股属于现金牛，既稳定又高分红，是长期投资的好选择。
听起来很有道理的样子，回来之后我就决定买点水电股压箱底。
可是，要买哪一只呢？


想到最近大火的独角兽回归，我一拍大腿，对啊！擒贼先擒王，水电看三峡啊！
于是毫不犹豫的买了……三峡水利（600116.SH）和葛洲坝（600068.SH）！
三峡水利就不说了，这名字说明了一切，至于葛洲坝嘛，我们从小就是听葛洲坝的故事长大的不是吗~
……
后面的故事大家就都知道了。
三峡水利的水电站居然没有一个在三峡大坝。
而葛洲坝，他其实是一家建筑公司！
水电站在三峡大坝的其实是长江电力（600900.SH）……
心好累！我还以为公司名称决定业务呢……


上网一查，原来还有很多股民和我差不多糊涂，比如说——

“汽车股不错的时候，我买了东风股份，后来才发现不是东风汽车，是一家造纸企业……”

“冲着量子高科这个听起来充满科技感的名字买的股票！以为他是研究量子理论的！结果发现他是生产食品添加剂的！”

好的，突然觉得心情好些了。


不过因此我也突发奇想，觉得得弄个股票名称尽调指南才行。
特别是我司更关注的港股市场，因为很多内地投资者还很陌生，更容易眼睛一滑就看错了。
举个栗子。


平安证券集团控股(http://00231.HK)，初看，你是不是觉得是中国平安旗下的证券公司对吗？
完！全！错！误！
平安证券集团控股之前叫“盛明国际”，后来把香港一家叫“平安”的券商收购后改了名。
虽然根据新闻，平安集团还为此要像法院起诉这家公司，可是这公司却不依不饶的发公告说——“股票名字我不改，因为已经使用多年（？）。”


投资者也拿它没办法，不过市场反应嘛……


呵呵，看图便知：


再举个栗子。
有家港股公司最早只有英文名，叫“Prime Investments”，这名字实在很难知道公司到底是干嘛的。
2010年，公司突然宣布要取个中文名。
叫什么呢？
叫“中国金融国际（http://00721.HK）”。


结果等2015年大名鼎鼎的中金公司（http://3908.HK）来港上市时，香港市场便有了名字读起来宛若双胞胎的两家公司。


不过，也有些“名字撞车”的性质不太一样。
比如中国民生金融（http://0245.HK），的确和民生银行没什么关系。
可它的来头也不小呀，隶属于注册资本500亿的中民投，囊括了史玉柱、董文标等一批大佬的民营巨头。
除此之外，香港兴业国际（http://0480.HK）和兴业银行等兴业系也绝无半毛钱关系，而是一家小有名气的地产公司。
除了金融领域之外，撞车最神奇的莫过于两家“海天”系公司。
海天味业（603288.SH）大家都蛮熟悉的，现在小孩去打酱油大多买的都是他家的。
而海天国际（http://1882.HK）呢？


不，这不是海天味业的母公司，而是家做注塑机的，而且是中国最大的注塑机厂。
因为业绩好，是妥妥的十年十倍股呢。


那么有没有公司改名改的让小鱼觉得莫名其妙呢？当然有啊！
A股有著名的匹凸匹（600696.SH），啊不，现在已经改名叫ST匹凸了。
而港股也不甘示弱，一家叫坪山茶业的公司就直接改名“区块链集团（http://00364.HK）”。


没错，从之前的名字可以看出来这公司主业是卖茶叶的，不知道未来打算做什么区块链业务呢？我们师母已呆。


再比如，去年7月的时候，港股上市公司罗马集团(http://08072.HK)发公告称，将更名为“中国国家金控”。
这名字也是有点大啊……


在改名字公告当天，它的股价急涨28%，可见市场对名字真的挺敏感。
可惜后来这家公司改名没成功，倒是推出了供股计划，结果就看股价图吧……


所以说，在港股看到一些特别的名字，一定要先查查清楚。
比如，港股那个叫世界（集团）（http://00713.HK）的，其实是家生产PVC塑料管的……
不过港股上还有一些公司却是“闷声发大财”——你从名字看不出他是做什么的，但事实上特别牛。
比如申洲国际（http://02313.HK），初看名字我就不太懂它是做什么的。
但看看市值，千亿港币！究竟是何方神圣 !


其实呢，申洲是中国最大的服装代工企业，你平时穿的耐克、阿迪达斯，以及优衣库，都是他家代工的！就问你服不服！
还有敏华控股（http://01999.HK），也是家初看名字不知是做什么的公司。但作为家具业唯一入选沪港通的企业，他家生产的沙发卖到全世界。
是的，他的品牌就是你在很多商场都会看到的芝华仕和头等舱沙发。


还有还有，比如彩生活（http://01778.HK），这名字听起来就很五彩斑斓。


不过这个名字倒和业务有点关系，因为它是和大家每天生活有关的物业公司嘛，现在在全国服务两千多个小区咧！
最后，中国食品（http://00506.HK）要不要了解一下？
名字是不是很像我们前面介绍过的“假把式”？
慢着！这可是一家实打实业务稳健的公司！
有多稳健呢？
就说夏天你的命——可口可乐，中国大陆有一半都是它家生产的。


那么，究竟该如何避免这些乌龙事件，让自己的投资不会出现“看好新东方买成京东方”的情况呢？
除了股票投资有风险，买之前要研究研究再研究之外，另外再支你一招：


用有鱼股票的品牌百科~
打开有鱼股票APP，找到“品牌百科”。
无论是超级有科技范儿的拍照识别品牌，还是直接在搜索框里输入品牌名，都能迅速找到运营这品牌的公司~
虽然现在还只接受食品饮料和餐饮行业的查询，但攻城狮哥哥们说很快就会拓展到全行业啦！还不快下载试用下？


如果你对港股感兴趣，可以看我们的这篇回答：
投资港股有哪些注意事项？
同样，如果你对美股有兴趣：
投资美股应该如何入门？
你还可能感兴趣的知乎Live：
美股与港股市场的机制和特色

全文较长，分享下之前的读书笔记，对系统性学习股票知识有较大帮助。但真正实操时心态很重要！很重要！很重要！

一、股票的发展背景
发行股票的最初目的是为了企业融资。股票是一种有价证券，具有一定经济权力的法律凭证。

二、散户应掌握的分析能力和方法
跟踪分析庄家主力的方法；研究趋势的方法；选股和买卖的方法；资金管理的方法。

三、K线
K线的构建主要分为四个方面：收盘价，开盘价，最高价，最低价。



四、移动平均线
移动平均线MA，是把一段时间的收盘价加起来算数平均得到的一根平滑曲线。
金叉：短周期均线上穿长周期均线
死叉：短周期均线下穿长周期均线
多头排列：当短周期均线在长周期均线上方运行
空头排列：当短周期均线在长周期均线下方运行



五、看盘（基本面）
1、基本分析是研究公司的财务报表，经营项目和产品，公司管理团队，行业优势，发展潜力等等各方面的基本情况，然后对企业的价值精选评估进而决定投资决策的分析方法。
2、基本面看盘需要了解：宏观经济数据、实体的宏观行业、上市公司的年度财务报表、上市公司季度报表 （主营业务、净资产同比、环比）、企业现金流、企业资金周转率、企业与同行的对比等



六、看盘（技术面）
1、技术分析是队市场交易行为的分析，通过对市场过去和现在的数据，运用一些数学和逻辑的方法，根据行情的变化趋势表现来决定投资决策的分析方法。
2、技术面看盘需要了解：大盘的涨跌，板块，个股涨跌的比例，周边市场的行情、均线、MACD、技术指标、量能、形态、结构等。
3、不断抬高的波峰和波谷组成上升趋势。不断下跌的波峰和波谷组成下跌趋势。分清主要趋势，次要趋势和短暂趋势。在原有的上涨曲线中，有一个出现了破位，称为趋势破位。下跌趋势一旦形成，在形成反弹时没有放量，弹上去时也会被打下。

七、金融类书籍读书笔记
（一）《聪明的投资者》——本杰明·格雷厄姆
1、投资是建立在敏锐与数量分析基础上，而投机则是建立在突发的念想与臆测之上。投机者的兴趣主要在参与市场波动并从中谋取利润；投资者的兴趣在于以适当价格取得和持有适当的股票。
2、在正常条件下，为投资而购买的一般普通股，其安全边际在大大高于现行债券利率期望获利能力。价格波动对于真正的投资者只有一个重要的意义，当价格大幅下跌后提供给投资者买入的机会，当价格大幅上涨后提供给投资者出售的机会。任何关于一种股票比其他股票更值得购买的分析者意见，都必须从他个人的偏好和期待的局限扩展到更大的范围。如果所有的投资者都同意一种特别的股票比其余的股票更好，那么这种股票会迅速提价到这样一种程度以抵销掉它先前的利益。
3、衡量公司绩效的六种基本因素：收益性、稳定性、成长性、财务状况、股利以及历史价格等。
1）收益性：衡量一家公司收益好坏的指标，如每股收益可以直接体现公司获利程度的高地，投资报酬率可以考察公司全部资产的获利能力。
2）稳定性：衡量一家公司的盈利是否稳定，格雷厄姆认为，可以以10年为一周期，描绘出每股盈余的变动趋势，然后用该公司最近3年的每股盈余与其变动趋势作一比较，若每股盈余的水平是稳定上升的，则表示该公司的盈利水平保持了100%的稳定。否则，在大起大落的背后一定有某些隐含的市场原因、产品问题或者偶然因素，它们有可能对今后的盈利构成某种程度的威胁。这一指标对于发展中德小型企业尤其重要。
3）成长性：衡量每股盈余的成长性一般采用盈余增长率这一指标。
4）财务状况：公司的财务状况决定其偿债能力，它可以衡量出公司财务的灵活性和风险性。如果公司适度负债且投资报酬高于利息率时，无疑对公司股东是有礼的，但如果举债过渡，公司就可能发生财务困难，甚至破产，这将给投资者带来极大的风险。
5）股利：公司的股利发放不要中止，当然发放的年限愈长愈好。投资者应尽量避免哪些以往3年中曾有2年停发或降低股息的股票。
6）股票的历史价格虽不是衡量企业绩效的关键因素，但它可以从一个侧面反映公司的经营状况和业绩好坏。
4、一个投资者必须具备下列三个要点：详细地研读要买的股票；买的股票要非常安全；不可要求不合理的高回报。
5、《聪明的投资者》这本书为巴菲特提供了一个最重要的经商理念，即“只有在不受感情因素影响的情况下进行的投资才是最明智的投资。”在投资前要考虑的因素很多，比如说像管理是否完善，股票价格、竞争能力以及特许经营权的持久性等。

（二）金融炼金术——乔治·索罗斯
1、海森堡“测不准原理”：在微观世界中观察者和被观察者存在着相互的作用和影响，因此不可能对被观测对象的多个参数同时获得完全准确的测量结果。
2、索罗斯反射论：人们的思想反映现实，但是同时又在作行动的决定，这些决定恰恰又在改变现实。不会有均衡的结果，只有一个永无止期的变化过程。
3、索罗斯市场错误理论：市场价格在绝大多数情况下没有正确反应现实。
4、索罗斯“自我强化”理论：投资者对股票开出的价格，不仅仅是他们对股票价值看法的被动的反映，同时也是影响股票价值的积极的因素。人们对股票的出价通常是错误的，然而事实却是：并不是眼前的期望符合未来的事件，而是未来的事件为眼前的期望所影响。因为这种错误会反过来影响市场，使得原先的看法显得相当的准确。这种现象为“自我强化”，即最终将成为自我拆台的连锁反应。
5、金融市场实际上是一个历史进程，是偶然时间，既不可逆又不可量化。
6、经济学的经典理论是，在任何高效市场，任何人无法赢尽走势。

（三）《漫步华尔街》——伯顿·马尔基尔
1、成本平均法：将相同的固定数额的钱在相当长的时期内，以固定的时间间隔（比如每月或每季）购买投资品种。通过这种投资方式，由于固定数额的钱在股价处于低位时能多买，在股价处于高位时能少买的特点，从而能有效地降低股票的投资成本。最终在适当时机卖出，就可实现投资的盈利。
2、投资策略四大准则：
1）准则一：将股票购买于看来能够持续5年获得高于平均收益增长的哪些公司。无论这项工作多么困难，挑选好收益在增长的股票是最为重要的一环。
2）准则二：对一种股票绝不支付高于稳固基础价值的价格。购买市盈率低于市场水平，尚未被公众发现的成长股。一旦增长视线。你将会获得成倍的收益；万一增长未能实现，由于市盈率偏低，损失亦会较小。对于哪些市盈率高的股票，市场已认同了它的成长性，过高的价格已完全反映了预期的增长，如果增长未能实现而下降，你将会陷于破产的境地。
3）准则三：寻求投资者可能寄予美妙想象的概念股。股市公众的心理因素在决定股价上起着重要的作用。个人及机构投资者都是有感情的人类，能在他们脑海中激起美好冲动的股票，尽管其增长水平仅为平均水平，也能在长期内以高价出售。
4）尽可能少地进行股票买卖。频繁地买卖只会使证券商赚钱。股票投资中的大量风险，可能通过采用长期投资的方式来消除。你购买的股票的环境是会改变的，当等到市场持续涨价时你持有的股票会变得定价更高。但是，这一准则并不建议在损失发生的情况下死死抱住烂股不放。
3、投资是一种生活方式，投资是一种乐趣。
4、一个人的风险承担能力很大程度上取决于他的年龄和收入能力。股市的实践表明，隐藏在股市投资中的风险随着投资期的增长而递减，因此，合适的投资策略是与人的年龄相关的。
5、具有投资价值的股票是指这样两类股票：具有良好发展潜力的成长股、绩优股；市盈率低的股票，即股价低于其内在价值的股票。
6、一家优秀的公司要有较高的资本回报率，其净资产回报率不应低于同期银行存款利率；其次，公司应有足够的现金流、盈利进账应该是现金而非应收账款、或者是会计账；再次，公司的产品、服务应在某一市场占有主导地位，或享有一定的商业垄断，因拥有此类优势的公司，一旦市场出现不景气时有较强的抵抗能力，而且它们的盈利一般具有丰厚、稳定；另外，富有投资价值的优秀公司必须主业明确，有稳健的经营方针。总体而言，马尔基尔的投资思想比较注重发掘企业的长期投资价值。
7、有效市场理论：市场不仅能持续调整所有的价格以反映新的信息，而且期望收益率——投资者持有股票所要求的收益率——总是不变的。

（四）《克罗谈投资策略》——斯坦利·克罗
1、Keep it simple，stupid。
2、墨菲法则：如果某件事情有可能变坏的话，这种可能性就会成为现实。担心和无能的人很少能追逐有利的市场变动，也很少能获得利润的补偿。尽管存在着很明显的潜在利润以及较高的杠杆晓颖，大多数投机者，包括许多专家，都以失败而告终。
3、风险空值限额：如果止损限额太宽，会产生无法承受的高额损失；如果止损限额太窄，会使交易频率上升，每笔交易的利润下降。每一市场头寸上冒的风险平均为账户资产的1%道2%。
4、期货市场是一个零和博弈，90%的获利掌握在10%的人手中。
5、克罗进入赢家圈子的基本策略：
1）只参与哪些行情趋势强烈或者说行情主要走势正在形成的市场，认清每一个市场当前的主要走势并只持有符合这一主要走势方向的头寸，否则不予参与。
2）假定你所交易的方向与行情趋势一致，在以前或从属的趋势已产生的较大差价基础上建立你的头寸，或者把你的头寸建立在对当前行情主趋势的适度逆行位置上。
3）在市头寸形成有利变动时坚持持有，不要试图从反趋势交易中迅速获利。
4）在市头寸形成有利的时候可以适当地增加所持有的头寸。
5）除非趋势分析表明趋势已经反转，并且触及你的止损价位，否则一路持有。
6）市场的走势与你预期的方向相反，则迅速逃避。
6、阅读《克罗谈投资策略》心得
1）成功的投资不仅仅是个技术问题，而是在深刻理解市场下，通盘考虑、全面把握的策略问题，策略的核心是对利润和风险的认识和控制。
2）成功的投资者都有自己的投资技术、投资技术与投资策略是相辅相成、相得益彰的的，技术与策略的完美结合才是成功过=投资的关键，这一点古今中外，概莫能外。但是国内部分投资者的失败之处在于，这些人不仅没有意识到投资策略的重要性，而且把投资技术看得过于神秘，认为学到了什么均线、KDJ等构成的绝招就可以在市场中战无不胜，这是与科学精神相悖的。
3）系统交易方法就是投资策略和投资技术的完美集合，是投资者所掌握的投资理论、经验、技术的综合反映，中小投资者都应该拥有一套属于自己的投资交易系统。
4）投资不是赌博，即使是赌博，也应该明白，成功的职业赌博者他们所掌握的东西已经超越了纯粹的赌博本身。投资集科学与艺术一体。

（五）《艾略特波浪理论》——小罗伯特·R·普莱切特
1、社会、人类的行为在某种意义上是可认知的形态。波浪理论认为，每个市场决定不仅受制于有价值的信息，同时也产生有价值的信息，每笔交易在即刻成为一种结果的同时进入市场组织，并通过文字数据传递，加入影响其他投资者行为的一系列原因之中。这种反馈循坏受人的社会本性的控制，而且，既然人有这种本性，那么这个过程就会产生各种形式。因为这些形式会重演，所以它们有预测价值。
2、按照艾略波特浪理论的阐述，股市波动如费波纳契神奇奇数列那样，基本形态是由一个主升浪和一个调整浪构成的。一个主升浪由5个浪组成，调整浪由3个浪（a，b，c）组成。因此，这8个浪便形成一个完整的艾略特波浪周期。艾略特波浪理论认为，主升浪的5个浪还可以分处21个小狼，调整浪（a，b，c）的3个浪也可以分出13个小浪。再细分下去，就会出现一个由144个小浪构成的完整的大周期。

（六）《怎么选择成长股》——菲利普·A·费雪
1、费雪总结了成长股的15个特征：这家公司的产品或服务有没有充分的市场潜力，至少几年内营业额能否大幅成长；为进一步提高总体销售水平、发现新的产品增长点，管理层是不是决心继续开发新产品或新工艺；和公司的规模想必，这家公司的研发努力有多大效果；这家公司有没有高人一等的销售组织；这家公司的劳资和人事关系是不是很好；这家公司的高级主管之间关系很好吗‘公司管理阶层的深度够吗；这家公司的成本分析和会计记录做得如何；是不是在所处领域有独到之处；它可以为投资者提供重要线索，以了解此公司相对于竞争者，是不是很突出；这家公司有没有短期或长期的盈余展望；在可预见的未来，这家公司是否会大量发行股票，获得足够的资金，以利于公司发展，现有持股人的利益是否因预期中德成长而大幅受损；管理阶层是不是只向投资者报喜不报忧；诸事顺畅时口沫横飞，有问题时或叫人失望的事情发生时，则三缄其口；这家公司管理阶层的诚信正直态度是否毋庸置疑。
2、金融帝国向左转时，有能力正确地转向右边的人，才能在投资领域获得最大的利润。如果当初买进普通股时，事情做得很正确，则卖出的时机是——几乎永远不会到来。股票市场本质上具有欺骗投资人的特征，跟随其他每个人当时在做的事去做，或者自己内心不可抗拒的呐喊去做，事后往往证明是错的。
3、最佳买入点应该是在“盈余即将大幅度改善，但盈余增加的展望还没有推升该公司的股票价格时”，而抓住最佳买入点的基础就在于能够正确判断目标公司相对于整体经济会有什么样的表现。
4、卖出持有股票的三个理由：1、原始买进时就犯下错误；2、公司出现了重大问题，管理出现退路，或者是增长潜力消耗殆尽，难以继续拥有突出的表现；3、投资者又发现比手中持有的股票更优秀的品种。
5、投资的四不原则：1、不买处于创业阶段的公司；2、年报是经过粉饰的事实，但未必是事实的全部。3、不要因为一只成长股的市价高而不敢投资；4、不要斤斤计较。

（七）《投资学精要》——兹维·博迪、亚历克斯·凯恩、艾伦·J·马科斯
1、如果说损益表测度了一家公司在一段时间的盈利能力，那么资产负债表则为公司在某一时间点的财务状况提供了一张快照，资产负债表是公司在那一时刻的资产和负债清单。即使是在有效市场中，组合管理也有着重要作用。由于年龄、使用税率、风险厌恶程度、职业等因素不同，投资决策的最优选择也会发生变动。有效市场的组合管理不是要击败市场、而是使得组合与上述因素相适应。
2、资产分配：第一步，考虑收益和风险，资产分配选择；第二步，资产分配选择在决定投资的总体业绩时的重要性远大于具体证券的选择。
3、天下没有免费的午餐。

（八）《金融学》——罗伯特·C·莫顿
1、成本和收益在一定时间里的流通，通常是先涉及成本，后涉及收益，而且收益比较难以确定。成本和收益的流动分为三个决定单位：家庭、公司和政府。
2、金融学作为一门学科，主要研究如何在不确定的条件下对稀缺资源进行跨时期的分配。金融学的分析方法有三个支柱：跨时期的最优化（不同时期的利益权衡）、资产股指、风险管理（包括投资组合理论）。

（九）《投资艺术》——查尔斯·艾里斯
1、投资政策是建立和管理投资组合的基础。投资人对于自己的需要，必须像专家一样，尽到自己的责任。时间会把最没有吸引力的投资，变成最有吸引力的投资，反之亦然。
2、确实有兴趣规划和了解自己真正的利益和目标；了解资本市场和投资的基本性质；能够自律，以便拟出基本政策，满足务实的长期投资目标；
3、对投资人而言，要达成有益的成果，真正的机会不在于努力超越打盘，而在于建立并遵守适当的长期投资政策，使投资组合能够随着市场的长期主要动力而受益。
4、散户不应该把收益机会建立在击败市场上，聪明的做法是运用市场力量，把强大的时间节奏和复利机会纳为己用，赢得长期的成功，这才是掌控自己投资命运的最好途径。

（十）《华尔街45年》——威廉·戴尔伯特·江恩
1、投资应当把握股市的主要趋势，不要为小利而轻易做出决策。江恩认为，跑差价的人赚不到钱。买卖有损失时，切忌赌徒式加码。不要因为不耐烦而入市，也不要因为不耐烦而平仓。切戒肯输不肯赢，赔多赚少的买卖不要做。入市时下的止损单，不宜胡乱取消。入市需等候机会，不宜买卖过于频繁。做多做空自如，不应只做单边。不要因为价位太低而吸纳，也不要因为价位太高而沽空。永不对冲，尽量避免在不适当的时候搞金字塔加码。如无适当理由，避免胡乱更改所持股票的买卖策略。
2、进行交易必须根据一套既定的交易规则去操作，而不能随意地买卖，盲目地猜测市场的发展情况。随着时间的转变，市场的条件也会跟随转变，投资者必须学会跟随市场的转变而转变，而不能认死理。
3、成功的关键是成功者懂得如何去处理错误，不使其继续扩大；而失败者因犹豫不决、优柔寡断任错误发展，并造成更大的损失。
4、你要知道的是在什么时候买进，什么时候它是安全的，以及什么时候它表现出了一种确定的上升趋势。
5、当你开始研究股票市场时，不要有什么成见，也不要凭希望或恐惧买卖。你要研究这三种重要的因素……这样你就可以获利。如去年下降趋势已城里，但你又要抢反弹，当你玄德股票是与大盘同步的前提下，你就要挂差大盘的时间、点位、成交额，个股就主要观察价位与成交量，个股只有认为成交量很低了并有一定程度的放大才可以买，但大盘看不到止跌的迹象个股也不能买。
6、江恩认为大多数人在股市上输钱主要有三个原因：第一，交易过度或买卖过于频繁。将你的资金分为10等份，但有一条是投资人必须要坚持的，就是在通常的情况下每一次买卖都不要总是全仓进出。第二，没有下止损单或限制他们的损失。永远在离你成交价的3到5点处设置止损单，以保护投资。第三，对市场知之甚少。

（十一）《股市趋势技术分析》——约翰·迈吉
1、股票价格倾向于有趋势地运动、成交量跟随趋势、一轮趋势一旦确立之后，倾向于持续起作用。
2、市场价格所反映的不仅仅是许多正统证券评估专家的不同价值观，同时还包括许许多多潜在买方与卖方的期望、恐惧、猜测及很多有理成无理的情况，以及他们的需求与资源——所有的这些因素挑战我们的分析，并且许多因素是无法用统计数据加以衡量的。但是，每当买卖双方通过其代理商达成一笔交易时，所有这些因素都已综合反映在其成交的价格上了，而这一价格则包含了一切。
3、道氏理论基本要点：
1）平均指数包容消化一切，因为它们（平均指数）反映了无数投资者的综合市场行为。包括那些有远见力的以及消息最灵通人士、平均指数再起每日的波动过程中包容消化了各种已知的、可预见的事情以及各种可能影响公司债券供给需求关系的情况，当期发生之后，就被迅速消化，并包容其可能的后果。
2）三种走势：“市场“一词意味着股票价格在总体上以趋势演进，而其最重要的是主要趋势，即基本趋势。另外，则有次等趋势、趋势等等。
3）基本趋势：它是大规模后，总体上的上下运动，通常持续一年或者可能数年之久。
4）次等趋势：她是价格再起向着基本趋势方向演进中产生的重要回撤。
5）小趋势：他们是非常简短的价格波动。从道式理论的角度来看，其本身并无多大意义，但它们合起来构成中等趋势。
4、趋势理论指导作用：
1）帮助投资者认识趋势和应用趋势。在具体的投资活动中，顺势而为一词基本上为大多数投资者所数值。其实际的应用却被多数人所护士，”知“与”行“常常造成脱节，不能进行有机结合。股票上涨过程中，如果某一天股价以阴线收盘，则必须引起高度警惕，就算是涨势中德同党。短线来讲，那也是一种下跌。其中或许包含有一些重要的见顶信息。
2）趋势逆转有成。水滴石穿，非一日之功。一种趋势一旦形成，将会延续下去，直到有外力因素作用于这种趋势之上，才会造成趋势的逆转。而能改变趋势的这种外力必须是本质性的，强大的。
5、当你进入股票市场，你是走进了一块充满竞争的领域，在这里你对市场的评价及观点将会遇到该行业中最敏锐、最凶狠的头脑的挑战。你是处在一个高度专业化的行业，其中存在许多不同的部门，他们全都是深入的研究之中，这些研究者在经济上的生存依靠他们对市场最好的判断。

（十二）《笑傲股市》——威廉·欧奈
1、一支股票并不像一辆汽车或一套高尔夫球棍那样，你必须为它们的质量付钱，发现低价的最优股是在股市中必胜的策略。
2、CANSLIM方法
1）“C“表示最近一期的每股收益。绩优涨势股票往往在它发动大涨前，在每季度报告时就显示出季度每股收益率常比去年同期有近70%的增长。对于当前每股收益率很差劲的股票绝对没有理由期望它上涨。如果正如欧奈尔研究所示，好股票在它价格大涨之前一定显示出公司有很大的收益增加，那么为什么要去买收益表现平庸的股票呢？所以欧奈尔选股的第一条基本原则是选那些美肌骨每股收益率逐年上涨至少达到20%至50%的股票。
2）“A“在欧奈尔的模式中代表每年收益。欧奈尔的研究表明，表现出色的潜在优质股票，在它发动行情钱，行情前五年的平均收益往往达到24%的增长率。理想的情况是逐年的每股收益率应该比上年增长。显示当前季度收益有力增长，年平均收益也有大幅增长的股票是极为优秀的。通过在《每日投资报》上发表EPS数据，欧奈尔把所研究的所有股票过去五年的平均收益及当前两个嫉妒的每股收益增长率放在一起作为对比数据提供给大家。如果某一股票显示EPS数据为95，该股票在当前季度收益率比其他95%的股票优异。
3）“N”表示该公司具有一些新东西。”新”的概念包括新产品、新的服务内容、设备上的更新，新的管理方式或新的管理经理层。据欧奈尔研究95%的表现优异的股票都有这一特征。当然，这一“新”概念也包括某股票创出新的高价。股票上常见的是强者恒强，弱者恒弱。
4）“S”表示该股票流通规模要小。
5）“L”表示领涨股票。欧奈尔统计从1953年至1985年期间，500种表现杰出的股票在它们大涨之前，相对强度指标平均是87，所以欧奈尔令一股票选择原则是挑选领先股票，而避免落后股票。他倾向只买入相对强度在80以上的股票。
6）“I”指有大的投资机构关注的股票。当一家公司的经营情况明显良好，而几乎所有机构投资者都拥有该种股票是，大概已不宜买入了。
7）“M”指的是股市。当股市已有相当规模的涨跌运动时，四分之三的股票会显示同一方向。这也就是为何你须研究每日股票价格和交易量，股市是否有到顶的讯号。
3、在生活的任何领域，无知都会付出昂贵的代价，股市也是如此。我给大家的忠告是：勇敢、进取、永远不要轻言放弃。股票市场里每年都有获利良机，你要武装自己，等待这些获利机会，你会发现股市里的小钱可以成长为大财富，只要努力研究并精进投资技能，你一定可以成功。而且，切记，你自己所做的决定才是最重要的。

（十三）《期货市场技术分析》——约翰·墨菲
1、技术分析有三个基本假定或者说前提脚尖：市场行为包容消化一切；价格以趋势方式演变；历史会重演。决策过程分为四个阶段：先是分析市场，而后选择出入市时机。期货市场的杠杆作用注定了时机是交易成败的关键。交易时，你必须综合考虑各种技术信息，不能一叶障目，长线技术图形变有助于判断趋势。
2、总投资额必须限制在全部资本的50%以内，最成功的交易商也只能在40%的交易中获利。市场有个极难对付的坏习惯，一旦它脱缰之后，起初总要往一个方向走得很远，然后，又常常往相反的方向突然反咬回来，就像一根橡皮筋被拉得太长，突然“刷”地反弹回来一样。理解市场涨跌的关键在于周期，在任何技术分析方法中都必须在一定程度上考虑时间因素，这将是市场分析的良好开端。
3、在任何成功的期货交易模式中，投资者都必须考虑三个方面的重要因素：价格预测、时机抉择和资金管理。

（十四）《资本市场的混沌与秩序》——埃德加·E·彼得斯
1、我们是会受过去发生的事件影响的，对于未来的期望会随着我们的经验而改变，特别是资本市场理论中，这种反馈，过去影响现在，而现在影响未来，这种情况多半是被忽略了。计量经济学看世界的视点的第二个问题是其对于时间的处理。它忽视时间，或至少是把时间看成是与其他变量一样的一个变量。市场和经济对于过去的记忆是没有，或者是有限的。
2、新的规范：市场很少会如此秩序井然，市场经常是在最意料不到的时候，出现了指数性的反作用，这就是非线性的本质。
3、随机有洞与有效市场理论。当前的资本市场理论是建立在以下几个假定的基础上：1）理性投资者。理性投资者追求均值/方差有效性，它们用生成期望收益率的概率加权方法来估价潜在的收益率。风险是用收益率的标准差度量的，投资者需要给定风险水平上期望收益率最高的资产。2）有效市场。价格反映了所有公开信息，价格的变化各不相同，可能有某种非常短期的相关性出外，而这是会迅速消散的。价值是由许许多多的基本分析者的共识决定的。3）随机游动。由于理性投资者和有效市场，收益率遵循随机有洞。因此，概率分布近似于正态或者对数正态。近似于正态隐含着收益率的分母至少有一个有限的均值和方差。

（十五）《华尔街股市投资经典》——詹姆斯·P·奥肖内西
1、在规模较大，知名度较高的公司中，选择低市盈率的股票是收益最高的策略。上一年度价格下跌最多的股票是最糟糕的投资对象。同时考虑多种选股标准能够大大提高长期收益水平。
2、决策方法一般有两种：1）经验型的分析方法或称直觉式分析方法。该方法以知识、经验和常识为基础。2）定量分析法或称精确统计法。这种方法以大量数据为基础，推论出各种关系。
3、奥肖内西的观点：
1）大部分投资者注重个人经验，而不太在意基础事实或基本利率。也就是说，他们重直觉而轻事实。
2）多数投资者偏爱复杂程序，而轻视简单程序。他们总有这样一种观点：不复杂不困难的程序算不上是好程序。
3）简单化是投资的最佳原则。
4）投资高手和一般投资者都会犯相同的错误。
5）、投资成功的必由之路是：用心关注和研究投资的远期结果，努力找到一个或一系列有实际意义的投资方法及策略，然后在二者的指引下进行投资。我们必须明确在投资中策略的优越性和重要性，而不能只关注投资本身。
6）历史总是在重演。
7）你拥有的数据的年代越久远，你对投资的判断就越精确。从中，你可以发现在过去久远年代中应用得最好的投资方法。
4、证券投资分析一般分为两大类：基本分析和技术分析，前者强调从公司的基本面着眼，根据一系列经营与财务数据判别股票的投资价值；后者则单纯从反映股价走势的各项技术指标出发，找出涨跌规律。

（十六）《战胜华尔街》——彼得·林奇
1、拥有股票就像养狮子一样——不要养得太多而管不过来，业余选股者大约有时间跟踪8-12个公司，在有条件买卖股票时，同一时间的投资组合不要超过5家公司。当你读不懂某一公司的财务情况时，不要投资，股市的最大的亏损源于投资了在资产负债方面很槽糕的公司。先看资产负债表，搞清该公司是否有偿债能力，然后再投钱冒险。
2、林奇挑选股票的几个原则
1）阅读报表。报表是上市公司在一定时段内经营情况的总结，也是公司财务状况对外披露的途径。可以说，财务报表是投资者了解企业的一个窗口，而基本面情况会透露出企业的未来价值。林奇在阅读报表时比较注重的指标有：销售比例、价益比、现金状况、负债率、账面资产、股息、现金流量、存货、净资产收益率等。
2）交流。走访上市公司，保持和行业内专家的联系。
3）10：1法则。
3、要投资于企业，而不要投机于股市。
4、彼得·林奇最常选择下列四种类型的股票进行投资：1）成长股；2）股票价格明显低于实际价值的价值股，从中迅速赚取30%左右的收益，然后立即调整仓位；3）绩优股，此类股票带有防御性质，如公用事业、电讯、食品、广告公司的股票，经得起经济不景气的打击。4）处于萧条周期性的股票。
5、以人为本，做财富的主人而不是奴隶。
6、股票做人成功的几个要素：1）耐心；2）勤奋；3）善于发现；
7、股票做事的几个要素：1）做股票是长期投资；2）买股票是因为你喜欢这家上市公司。

（十七）《专业投机原理》——维克多·斯波朗迪
1、如果希望获胜，你必须了解规则；另外，你必须愿意坐上独酌，才可能有获胜的机会。赌博必须承担不利胜算的风险，投机是在掌握有利胜算的情况下才承担风险。输赢的关键是取决于如何管理胜算。
2、“投资之道在心不在术”金融交易是一场战争，最大的敌人是自己的心魔。一旦入场，风险随之而来，而风险必然带来各种压力，不断地内部冲突会给身心构成严重伤害，导致恶性循环，违反自己明知正确的交易守则。交易系统的核心是风险管理，风险管理的核心是交易情绪的自律。如果你无法接受风险，失败和痛苦是交易程序的一部分，你就不应该从事交易。
3、投资也有止损，但更多的时候叫止盈。投资的止损不同于投机的止损，投机的止损只相对于价格的变化；投资的止损相对于基本面的变化。
4、处理信息的关键在于：如何从每天无数的资料中抽取根本原则。
5、执行既定的操作计划比系统地学习更为艰难。
6、如果你希望获胜，你必须了解规则；另外，你必须愿意坐上赌桌，你才有获胜的机会。在金融市场中，这意味着：取得相关的知识，界定操作的哲学，建立资金的管理方法，并严格遵守明确的规则，拟定每天的例行决策。
7、万一被鳄鱼咬住了脚，你唯一的机会，便是牺牲那一只脚。
8、结合技术分析、统计方法和经济基本面三种因素进行预测。不在于你知道多少，而在于你知道的内容的真实性和相关性。了解管理层对市场既定或潜在的干预台独，对投机成败绝对重要。

（十八）《巴菲特：从100元到160亿》——巴菲特
1、若要在股市里成功，你不得不在别人惶恐时果断进取，在别人冒进时乘势收手，来逆向使用华尔街常说的惶恐和贪婪这两个投资的死敌。股民大众每每过于贪、怕、痴，唯有对于这些人脑的缺陷善加洞察和利用，投资家才能在市场中找到报酬丰厚的良机。他常说，市场机会不可预测，但市场里充满了贪、怕、痴的人，则完全可以预测，而市场的真正价值在于提供了这类人犯错误时给你带来的机会。
2、巴菲特的选股理念：交易额要打，而且越大越好；盈利能力是久经考验的，仅有利润远景或扭亏为盈不久者免谈；股本回报率要高，且负债不多；有良好的经理队伍。
3、巴菲特人格的过人之处：惊人的定理、冷静自律、持之以恒，用他自己的眼看变化，用自己的脑袋想问题，用朴实无华的语言表达意见。
4、上帝是不掷骰子的。
5、无论是买股票还是买企业，投资对象必须是投资者能够了解其业务的、有发展远景的、由诚实能干的人在经营的，还要价格是非常好的。
6、要非常详细地研究上市公司的竞争对手的前景。要看第一手材料而不是分析家的总结报告，要相信自己的眼睛，但无须分析得过于惊喜。大多数人不可强求的股票就不要理它。而投资人一旦看中某种股票就要义无反顾地埋下，成吨地买。不要被股票的交易记录所迷惑，应该时刻注意股票背后企业真正的经营情况。投资的基础是内在价值。

（十九）《交易冠军》——马丁·舒华兹
1、如果你另外还有一份“正职”，就不需要为生活开销做准备，但是仍然要有足够的资本来让自己有机会成功，并且以一个你感到顺手的规模从事操作。想要控制你的操作行为，最简单的方法就是在你的经纪商那里开一个专为操作而设的账户。千万不要把超过你能忍受亏损的资金放进这个账户里。
2、如果碰见一连串的亏损，每个操盘手都得面对它，而只有真正的赢家知道如何处理它。在短期内发生一连串恼人的亏损这种感现象总是一再地出现，并且深深困扰着伟大的操盘手。它使你丧失判断力，逐步消耗你的自信心。有时候，他能让你掉到一个永远无法逃脱的低潮中。这是你唯一该做的就是暂时停止交易，先冷静下来再说。
3、不要输钱后再把更多钱送出去。
4、敢于做梦，真正重要的不是你现在在哪里，而是你要往哪里去，或者就像我祖父说的，如果你连梦都没有，哪儿来的美梦让你成真。
5、股市下跌之前，总有一段抗跌的阶段，上涨之前，也总有一段凝聚动力的阶段，计算时间时，就要从这段时间开始，并不是等到股价到达高档或低档才开始计算。
6、舒华兹交易原则：1）在持有头寸之前，总会检查其移动平均价格，看看当时的价格是否高过移动平均价，舒华兹不愿意违背移动平均所显示的走势。另外也会寻找在股市创新低价时，却能站稳于底部以上的个股，这种股票体质一般比大势健全。2）最重要的原则就是资金管理。在持有头寸之前，也应该事先决定到底自己愿意承担多少亏损。设立停损点，切要切实遵守。3）每年都重新开始，这是舒华兹的交易原则之一。4）习惯一个人工作。5）在交易获利了结之后，放一天假作为奖励。
7、舒华兹的交易要件。1）找到完全属于自己的交易方式。找到适合自己的交易方式；2）态度的转变。当他把面子问题放在追求成果的后面，他的交易就变得无往不利。
8、亏损往往都是跟随在成功的交易之后，因为成功带来志得意满，而此时最容易放松警惕。

（二十）《股票作手回忆录》——爱德华·李费佛
1、因为投机就像山岳那么古老，股市今天发生的事情以前发生过，以后会再度发生。世上没有什么东西，比亏光一切更能教会你不该做什么，等你知道不该做什么才能不亏钱时，你开始学习该做什么才能赢钱。
2、投资者都需要在市场上实际操作，难就难在实际操作。首先，投资好比选美，但是不能按照自己的标准，而是要按照流行的标准来，问题是标准时时在边；其次，在搜集信息和研究决策时，操作者主要依靠理性分析，但是一旦入市，贪婪和恐惧就不知不觉抢过了舵把。

（二十一）《罗杰斯环球投资旅行》——吉姆·罗杰斯
1、每个人都必须找到自己成功的方式，这种方式不是政府所引导的，也不是任何咨询机构所能提供的，必须自己去寻找。除非你真的了解自己在干什么，否则什么也别做。假如你在两年内靠投资赚了50%的利润，然而在第三年却亏了50%，那么，你还不如把资金投入国债市场。你应该耐心等待好时机，赚了钱获利了解，然后等待下一次的机会，如此，你才可以战胜别人。所以，我的忠告就是绝不赔钱，做自己熟悉的事，等到发现大好机会才投钱下去。
2、平常时间，最好静坐，愈少买卖愈好，永远耐心地等待投资机会的来临。我不认为我是一个炒家，我只是以为机会主义者，等待机会出现，在十足信心的情形下才出去投资的法则之一是甩手不管，除非你真有重大事情发生。若干在股市遭到亏损的人会说：“赔了一笔，我一定要设法把它赚回来。”越是遭遇这种情况，就越应该平心静气，等到市场有新状况发生时才采取行动。
3、让我们路上见。
4、投资可以有很多对象，小到一支股票，达到一个行业乃至于一个经济周期，但投资于一个国家无疑是一个庞大而难以把我的概念，也是最看重长期收益和基本面的投资。

（二十二）《世纪炒股赢家》——罗伊·纽伯格
1、我是有用的——我们得面对它——但它绝不能同健康平起平坐，当然更无法同伟大的艺术相提并论。“羊市”与时装业有些类似。时装大师设计新款时装，二流设计师模仿它，千千万万的人追赶它，所以裙子忽短忽长。
2、罗伊·纽伯格的理财建议：1）了解自己。在开始做公司分析之前，先研究一下自己。测试下你的性情，脾气，是否有投机心理，对于风险是否会感到不安等。你要百分百地、诚实地回答自己。对于一个投资者来说，自身的力量可以帮助你走向成功。2）向成功的投资者学习。即使是成功的投资者，他们中的许多人也在20世纪末度过了一段艰难时期，然而无论怎样，他们的经验教训在任何时候，尤其是20世纪90年代这个疯狂的时代，对我们都有所启发。3）“羊市”思维。在“羊市”中，人们会尽可能去想多数人会怎么做。他们相信大多数人一定会拍出困难找到一个有利的方案，这样的想法是危险的，这样做是会错过机会的。4）坚持长线思维。注重短线投资容易忽略长线投资的重要性。企业经常投入大量资金，进行长线投资，当然同时也会有短期晓颖，但是如果短期效果占主导作用，那将危害公司的发展和前景。获利应建立在长线投资、有效管理、抓住机遇的基础上。
3、懂得进退之道，在工作之余，非常热爱生活。

（二十三）《一个投机者的告白》——安德烈·科斯托兰尼
1、证券市场像二手车市场，证券市场不是经济状况的温度计。指数发展经常和市场状况背道而驰，经济景气的时期，企业把所有资金用于直接投资，过去的20年，特别是美国，并未看到股票回购的现象。相反地，当企业筹措资金时，会向股票市场借钱，扩大股本，如此一来，上市公司的股票数量增加，供给因此扩大。
2、科斯托兰尼把投资者分为两类：固执的和犹豫的。固执的投资者须具备四种要素：金钱、想法、耐心、还有运气。
3、对于真正的投机者来说重要的不仅仅是赢钱的享受，他要显示他有理。另外投机者的职业与记者的相似——都是分析一件事并得出最终的结论。
4、没有建议，建议永远都是银行或其他利益团体，向大众兜售股票的手段。
5、把钱投资在子女教育上。
6、热爱金钱，但和金钱保持距离，钱只是实现目的的手段。

（二十四）《逆向思考的艺术》——汉弗莱·B·尼尔
1、所谓逆向思考的艺术，一方面是要训练您的头脑习惯于深思熟虑，选择同普罗大众相反的意见；另一方面，您还需要根据当前事件的具体情况，以人类行为模式的当前表现来推敲自己的结论。
2、当所有人想得一样时，可能每个人都错了。如果你希望摆脱猜测，错误式的试错思维方式，就来学会逆向思考方法吧。
3、个人的思想会受到群众心理的感染，从而对行情不能客观地进行分析，盲目跟风，旺市时越炒越高，贪婪以至于疯狂；淡市低迷时又过去恐惧，也就是所谓的“羊群心理”。
4、今天，我们在精神上已经被淹没在各种形式的宣传之中，他们倾倒出千千万万的话题。显而易见，宣传的目的就是要影响人们的头脑。因此，在公众事务和经济问题上，同时看到事物的两个方面很有必要的，这样才能避免陷入鼓动家们设下的陷阱。
5、看涨意见一致指数：当该指数大于90%，即大多数人看涨时，市场处于超买状态，可能即将出现顶部。试想90%的投资者看好市场，则意味着他们已将资金全部投入，那么接下来还有谁继续买入来推高市场？强弩之末，势不能穿鲁缟也。同样当该指数小于10%，即绝大多数人看空时，市场处于超卖状态，意味着可能即将出现底部。
6、行情在极端状态下的延续并无确定时日，经常使逆向思考者对行情反转的判断超前于真正的变化。趋势的发展具有惯性，真正的反转必须有明确的信号，但逆向思考能提醒我们警惕行情的反转，于“一叶落而知秋”中及早发觉即将发声的趋势变化。但火候的把握更需要在市场中磨砺出的实际经验。
7、所有问题同时看到两个方面的良好习惯，要求我们通过自己的正反两方面思考得出结论——双向思维更有可能得出正确的印象，而正确的印象把我们引向正确的结论。

（二十五）《通向金融王国的自由之路》——范·K·撒普
1、生命从利润和损失之间的中间位置出发，既不畏惧亏损也不期望利润，生命就是生命，就好像圣杯所象征的那样。然而，当人类逐渐发展了自我意识后，恐惧和贪婪也就同时出现，但是当你抛掉贪婪时，或者由缺乏所引起的恐惧也一并抛掉，就可以达到与所有人的一种特殊的统一。而这就是那些伟大的交易商和投资者涌现出来的地方。
2、从投机成功的贡献率上说，心理学占流程、头寸调整占三成、系统开发占一成.
3、6个影响投机的关键因素：包括可靠性、风险报酬比、投机成本、投机频率、投机资本规模、头寸调整。
4、入行证券期货，第一是生存，第二才是发展。成功交易的前提是真正地了解自己。

（二十六）《泥鸽靶》——弗兰客·帕特诺伊
1、他山之石，可以攻玉。

（二十七）《贼巢》——詹姆斯·B·斯图尔
1、套利人是信息来源之一，他们可以提供线索，可以发掘另一方面的技巧，还可以传播有关可能发生的收购的消息。这些消息能用来吸引应对收购的客户。

（二十八）《非理性繁荣》——罗伯特·希勒
1、在各种足以载入史册的发明中，互联网以它的可见性和生动性而引人瞩目，然而这并不意味着互联网会给经济带来前所未有的增长并提高利润水平。诚实在华尔街从来挣不到钱，只不过以前经济人还装出一副诚实的面孔，现在他都懒得装了，所谓股票研究比任何时候都像一个销售部门。
2、在文化因素方面，新闻媒体充当了一个不光彩的角色，众多新闻媒体的狂轰滥炸总是在夸大信息本身的影像，不知不觉充当了投资性泡沫放大器，然而当时社会中充斥的各种乐观主义思想为放大器发挥作用提供了最好的润滑剂。
3、资本市场经常会忽冷忽热地发高烧，一段时间对这个行业评估高，一段时间又转向另一个行业。人们在选择未来的职业或是计划自己的事业时，应当意识到拥有基本的能力和持久技能的重要性，因为无论在何种经济环境下，拥有这些能力和技能的人总是能生存下去。如果关于股票市场的盲目乐观持续下去，是不利于培养这些能力和技能的。
4、从整个人类社会讲，人们总是倾向于对新开始的事业抱有无穷无尽的美好憧憬，然而这种倾向的结果就是许多缺乏风险意识的企业家们把大笔的资金投入到一些成功概率低的项目中，尽管这些项目一旦成功会有非常好的收益。过剩的资本会使越来越多的人有机会进行这样的赌博，一些人也会成功。但是，当市场变得非理性时，这种倾向会驱使一些公司不再关注项目成功的真实几率，而只是关注在股票市场上的短期成功。
5、在当今世界，金融市场行情的阴晴圆缺对于一个社会而言可谓是牵一发而动全身，直接关系到社会内部不同领域的资源分配问题：如果对当前和未来的股市价值评价过高，那么全社会就会过多地对企业建设和扩张进行投资，而忽视对基础设施、教育以及其他形式人力资源的投资。如果人们认为股市被高估了，那么他们就会满足于投资养老金计划、维持目前的储蓄利率，立法完善社会保障制度以及其他形式的社会保障，而不会利用各种财政手段去寻找新的方法，以化解我们面临的真正风险——对涉及家庭、城市和生活环境的风险。

（二十九）《伟大的博弈》——约翰·斯蒂尔·戈登
1、要建立一个有效的，世界性市场的监管体系，必然要牵涉到世界大国在主权上的实质性让步，但是没有什么比让一个国家在自由和独立问题上让步更难了。人类就是这样，也许只有一场像“泰坦尼克号”那样的金融灾难才能让换来一个统一而有效的全球监管体系。
2、在华尔街这个伟大的博弈场中德博弈者，过去是，现在还是，既伟大又渺小，既高贵又卑贱，既聪慧又愚蠢，既自私又慷慨——她们都是，也永远是普通人。

（三十）《散户至上》——阿瑟·莱维特
1、 只要分析师以他们评审的公司为生，利益冲突就必然存在。无论全美证券交易商协会和纽约证券交易所多么严格地执行新的规则，只要分析师的报酬与他们为券商争得的投资银行业务有关，分析师就会和现在的客户或潜在的客户发出负面评价。

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