黄金作为一种避险产品,它的价格跟恐慌指数是高度正相关的。简单来说,就是在恐慌指数低的时候适量购入,在恐慌指数升高后卖出。
但黄金避险策略并不是针对实物黄金的,而是黄金类避险产品。
说到黄金避险策略了,就不得不先聊一下黄金。黄金本来是一种贵金属,后来由于很多国家将其与本国货币挂钩,即每单位货币等同于若干重量的黄金,从而让它成为了国家之间货币兑换的基准。
这种兑换的方式一直沿用到布雷顿森林体系,布雷顿森林体系是各国货币与美元挂钩,美元再与黄金挂钩,并规定一盎司黄金价格固定等同于 35 美元。
但是由于上世纪六七十年代,美元数次出现危机,导致布雷顿森林体系最终解体。但是各国依然将黄金视为一种货币准则,并都进行黄金储备。黄金储备跟外汇、国债一样,都在各国财政储备中有举足轻重的地位。
各国从事黄金储备主要有两个目的:一是稳定本国货币的汇率,二是对冲美元贬值所带来的损失。
说到这里,大家就要注意了,正是因为黄金在各个国家的货币体系中扮演着稳定货币的重要的角色,因此它自身的价格也必须很稳定。
这就注定了它无法成为投资品,因为它不能带来增值,但又由于它自身价格的稳定性,使它具有财富保值的作用,因此可以用它来做金融资产的避险产品。
当然,这里再顺便提一下,有些人说实物黄金具有增值作用,其实这个增值作用不是黄金所带来的,而是实物的其它意义所带来的。
比如用黄金雕刻一个艺术品,这个艺术品的价值肯定大于等重的金条,但是这个超出的价值是由艺术所赋予的,并不是黄金所带来的。
所以我们在做黄金投资的时候,还是要区分清楚这些概念,此外,由于实物黄金的投资门槛较高但流动性极差。
比如花 30 万买一个金寿桃,但是如果急需用钱,想把这个金寿桃买掉换钱是非常困难的,很难找到交易的对手方,因此不建议把实物黄金作为避险工具来使用。
Ok,我们再回到黄金避险的话题上来。既然说黄金具有避险功能,那么如何用它来应对黑天鹅事件了?
对普通的黄金投资者来说,又该选择哪种资避险产品呢?
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