爱奇艺第四季度净利润 8.6 亿元，同比扭亏，哪些信息值得关注？

每经AI快讯，2月22日，爱奇艺美股盘前涨近6%，第四季度NON-GAAP净利润8.6亿元，同比扭亏。

@Ganymedes 这位影视博主已经说得很好了，这里再补充一点吧。
国内四大流媒体平台爱优腾芒，芒果依靠了湖南台不同，另外三大爱优腾。优酷有钱不懂内容营销，腾讯有钱懂营销半懂内容，爱奇艺一度缺钱但既懂内容又懂营销，单就优酷来讲营销和内容做得很差，它就有一种钱无处花的感觉，爆款剧好像只能靠瞎猫碰上死耗子。
腾讯和爱奇艺这两家平台在资本做恶的层面其实是一样的，爱奇艺吃相有时甚至更难看。但是两家在推出电视剧内容的时候，有一个很微小还但没有多少人注意到的差别：那就是爱奇艺在做内容上面，相对更尊重合作的创作者以及观众（内容制作，而不是内容消费层面）。
什么意思呢？
腾讯那边因为走的就是自家IP+影视公司制作+平台发行+营销+全大娱乐产业链那套，大家都是播出时哪怕你是会员有映前广告+贴片广告+字幕广告+点播等等。国产剧目前贩卖模式还是卖集数，腾讯那边为了一部电视剧利益最大化。
一些热门剧集还是注水严重，并且有些剧本来就短，原本45分钟的它能给你剪成30分钟，各种注水（可能学的芒果），而且我听说对于创作的干预也会严重一些，就跟那些千篇一律的国产动画一样。
爱奇艺所有做的恶都是一样的，有些更严重。但它在内容这块确实相对更尊重创作者和观众，爱奇艺在《隐秘的角落》采用美剧卡点，不管时长模式大获成功过后，今年又出了一部同样的剧集《平原上的摩西》。


这部剧只有6集，每集一个多小时，全部就是6个多小时的文艺片。
我看这部剧第一集的时候是有点震惊的，别说腾讯，优酷和芒果没有这种剧，整个国产剧市场有多少年没有这样一部节奏慢，有艺术追求，完全不管商业的文艺剧（国产剧和国产电影生态不同，电影文艺片有海内外电影节）。
这部剧导演张大磊就是拍文艺片的，但这部剧的时长没有被砍得七零八落，也没有为了商业妥协内容上面的表达，平台更没有对于导演艺术追求有过什么干预，它就这样放出来了，还放在迷雾剧场。。
从去年再到今年的国产爆款剧和高质量剧集，作品有《人世间》《罚罪》《苍兰诀》《卿卿日常》《风吹半夏》，高口碑作品有《警察荣誉》《对手》《唐朝诡事录》等。今年开年优秀国产剧《去有风的地方》《狂飙》《平原上的摩西》《三体》《显微镜下的大明》《东北旧事》等。
除了《有风》是芒果的，《三体》是腾讯的，《东北》是优酷的，剩下全都是爱奇艺的。爱奇艺这种重原创，砍掉IP和购买版权大头投资的办法真的开始上道。如果未来能把一些服务观众的地方改善下，也不至于嘲讽什么网飞进不来，网飞还未必打得过爱奇艺了。
19年爱奇艺出海过后，至少在东南亚市场已经能打了。

我来换个角度谈下自己的看法，国内的视频网站在某个方面越来越上道了。
在过去几年，例如2015年左右的时候，那时候视频网站一年的内容成本费用大概在25-40亿左右，带宽成本大概是17-22亿左右，从名字就能看出来内容成本直接决定了视频平台在各类视频引入及制作的投入程度。
这就好比一个住户要买车，首先要有车位，这个阶段的视频网站相当于花10万买了一个车位，然后花15万买了一辆买菜车。
2017年的时候，爱奇艺在带宽费用上的支出大概是21.7亿元，但是到了2020年，带宽费用并没有上涨很多，达到24亿元。
但是从2015年到2021年，爱奇艺在内容成本上的开支分别是37亿元、75亿元、126亿元、211亿元、222亿元，209亿，207亿元。
当爱奇艺在内容成本上开支达到200多亿这个级别，带宽成本依然是20多亿的话，那就相当上面提到的那个住户，花10万买了一个车位，但是买车的预算达到70-80万，这种情况下就能买到一辆很不错的车了。
《苍兰诀》《卿卿日常》《风吹半夏》《人世间》《罚罪》《县委大院》等这些就属于很不错的车了。
所以希望国内的视频网站都能在内容上卷一卷，这是一条正道。哪些剧烂、哪些演员演技感人、哪些剧情离谱等，大家该骂就得骂起来，这些视频平台领反思券的时候，相关职员肯定会来互联网统计舆情和评价写总结报告。

那么，就来谈谈腾讯吧。（喂）
不直接谈爱奇艺是因为我没搜到爱奇艺或者龚宇的单独传记，希望财经记者尽快跟进，只是根据一些商业财经书籍零散的记录，可以看到爱奇艺的转型布局从2015年就开始的，回想那个时候，阿里喊出了影视爆款公式大IP+流量演员，然后在电影市场上遭遇滑铁卢，腾讯就很聪明，只把这个公式用在电视剧领域，获得了一定的成功。
那么，再往前看，2015年之前的2011年，中国的电视剧产量已经是世界第一了，因此早在2012年就提出了“减量提质”，但是我们知道的，2013年移动互联网崛起，大大降低了讯息接收门槛，以及娱乐消费门槛。
这里，资讯接收门槛非常重要，在我小的时候，要知道最近放什么电视剧，是需要每周买有线电视报的，上班以后，公司对于娱乐网站是屏蔽的，又没有智能手机，所以看剧非常随机。
但智能手机+移动互联网崛起以后就不一样了，我在社交媒体上接收到资讯，可以直接打开APP去看电视剧，总之，用户的收视习惯发生了翻天覆地的变化，资讯接收和观看更便捷了，观看人数和作品消费量爆炸式增长，长视频平台由此进入了疯狂的增量时期，这个时候“减量提质”就是一个无效策略，并不能为平台带来增效，因此爱奇艺当时也是跟风的，什么为爱豆打投倒牛奶就是爱奇艺的黑历史之一。
但从一些剧的质量能看出，爱奇艺并没有完全放弃“提质”，比如，在新丽被腾讯的子公司阅文收购以后，爱奇艺依旧在和新丽眉来眼去，《庆余年》挖腾讯墙角，《赘婿》偷家腾讯，去年网播集均第一的《卿卿日常》还是新丽的，让人不禁产生疑问，腾讯在干什么？难道腾讯真的是傻白甜？



腾讯当然不是傻白甜。
在2022年之前，腾讯还是长视频领域的王者，爱奇艺超过腾讯，不过是去年下半年才开始发生的事，对于一个行业来说，一家公司领先半年、一年不稀奇，更何况腾讯掌握着流量入口，让大家真正惊叹的是，爱奇艺的一些剧，对于腾讯竟然是断层式领先。
更让大家好奇的是，腾讯以往的贴身跟进再优化迭代的神通，是否能再现辉煌？
那这一次，我可能要站爱奇艺这一边，我看了《腾讯传》，复盘腾讯以往的成功，发现这些成功都是建立在对方是个工具型产品的基础上，哪怕是游戏，游戏玩法的确定性都要比电视剧强很多，腾讯很容易就研究透一个工具或者一个游戏的核心玩法，然后迅速做好本土化或者用户策略，再借由腾讯掌握的流量获得成功。


可电视剧是一个产业，有复杂的分工和上下游，需要脱虚向实，这就不是腾讯所擅长的了，2020年腾讯借着霸王合同企图垄断小说版权，实现上游产业的制霸，但很遗憾，不刻薄地说一句，腾讯垄断的小说版权，对电视剧产业来说，只是一堆废矿。
谁能想到《唐朝诡事录》这样的小爆剧，原著压根就不是小说，《风吹半夏》在连载订阅上根本无法起量的小说在影视改编表现上却碾压了阅文那些所谓的大IP。
当然腾讯还是有钱的，因此除了网文还握有不少头部IP，比如《三体》，但是，腾讯在《三体》上又出现了投资失误，没有把钱用来好好经营自己的剧版《三体》，投给了动画版《三体》……
不过大家也不要小看腾讯，对于行业政策的变动，腾讯还是敏感的，去年下半年，腾讯开始在10分钟短剧领域“兴风作浪”，之后我就看到了一个政策，国家将在“减量提质”上作进一步改革，那就是大力扶持短剧， 允许短视频在央视、卫视黄金档直播，换句话来说，减少长剧集的发行量同时增加繁荣短剧集的发行。
因此未来的电视剧，应该会分为三个层级，10分钟以下的微剧，10分钟到30分钟的短剧集，40分钟的长剧集。
不过目前来说，腾讯的短剧集还达不到上电视台的水准，爱奇艺这边的动作也不明显，未来还不好说。
只是在长剧集这块，腾讯的思路明显落后了，电视剧不是工具型产品，也不是1+1=2的加法题，而是一道需要明确分工、脱虚向实的乘法题。
说到这里，大家应该也就清楚了，爱奇艺的剧是做了乘法的，爱奇艺旗下有多少制作工作室都是表面文章，如何在一个普遍做减法的领域跳两个层级，脱虚向实做乘法才是真功夫。
不过扶持短剧的供给侧改革，又为这场战局增添了变数，就让我们拭目以待吧。

2020 年底，我们看到的是爱优腾「三国杀」一地鸡毛，十年烧钱 1000 亿，给自己做成了电视台，那个时候我们以为「钱」才是唯一的壁垒，爱奇艺其实并不占优势。支付昂贵的独家版权费并不能留住用户，用户只会被优质的内容吸引。
2022 年底，爱奇艺首次实现年度运营盈利，降本增效、减量提质，归根到底还是内容才是第一生产力。
2022 年爱奇艺的热度值破万的作品有《人世间》《罚罪》《苍兰诀》《卿卿日常》《风吹半夏》，除此之外的高口碑作品还有《警察荣誉》《对手》《唐朝诡事录》。2023 年《狂飙》的大爆已经让人开始期待它在 Q1 财报中的表现了！
爱奇艺 Q3 会员数破亿（1.06 亿），Q4 持续增加达到了 1.2 亿。在会员服务+在线广告仍然主要营业收入的情况下，作品口碑有保障传递出来的信号就是：我购买的会员未来可以持续地看到优质作品，同时以往的优质作品我也可以看到，这样会让用户觉得会员的性价比更高。Netflix 月度标准会员费高达 12.99  美元（好像也涨价）了，用户付费主要原因也是不仅可以看当下在更新的作品（比如《鱿鱼游戏》），还可以看到这个平台存量的好作品（比如《纸牌屋》《王冠》等）。
目前爱奇艺市值 66 亿美元，对比上市之初的市值 300 多亿美元相去甚远，短视频平台抖音的市值得有 3000 亿美元了吧，短视频对长视频的冲击不可忽视。长视频非常需要短视频来宣推，但是短视频带动长视频消费的能力或许十分有限。
虽然国内长视频平台还是「四面楚歌」，但是对爱奇艺还是想说「未来可期」。

<hr/>补充下，除了电视剧，爱奇艺 2022 年还有爆款综艺《一年一度喜剧大赛 第二季》和《中国说唱巅峰对决》

首先得说这是爱奇艺第四季度的净利润，和《狂飙》是没关系的，《狂飙》是2023年第一季度的剧。
在龚宇《致投资人的一封信》里有几个值得关注的点：

• 以2022年Q4为例。我们在一个季度内上线了6部爆款剧集，带动会员播放时长同比增长超40%，环比增长超30%，前所未有。与此同时，Q4我们的内容市占率保持绝对领先且持续扩大，根据云合数据，我们的戏剧独播市占率同比提升20个百分点，环比提升13个百分点。
  

这六部剧应该是《卿卿日常》《县委大院》《风吹半夏》《唐朝诡事录》，剩余两部不太确定，但很明确的是，2022年Q4可能成为了爱奇艺历史上最重要的一个季度，运营利润率持续五个季度增长，这是最关键的一个季度，爱奇艺这几部剧确实质量较好，留住且在这个时间点还拉新了不少。说Q4增长是因为疫情原因，可能有，但与另外几家平台相比，爱奇艺的Q4仍然表现出彩，所以还是内容质量至少不拉垮。

• 我们在市场中率先做出调整，制定了2022年战略目标为“降本增效，开源节流，实现运营层面盈亏平衡”，明确将策略由“市场份额优先”转变为“盈利优先”的目标，并推出了一系列的举措。一方面聚焦主业，砍掉或收缩非核心业务，减少非必要投入。虽然承受了巨大舆论压力、行业内压力、资本市场压力，但我们坚守住策略，没有动摇。另一方面，由于内容投入是爱奇艺的最主要成本构成，我们更加专注于加大头部原创内容的投入，减少投资低投入产出比的内容，这极大提升了内容投资效率。
  

具体措施就是

• 裁员
  
• 减少或者直接砍掉腰部项目，走分账模式
  
• 最大力量做头部内容
  

对于内容平台来说，这确实是比较正确的路子。很明确的是大部分观众会看的是头部内容，像传统的爱情题材剧集，走分账路子是能够最大规避风险的，亏了的话，亏的大头不会是爱奇艺，是制作方；赚了的话，皆大欢喜。

• 建立多个工作室的机制是我们内容原创战略能够成功实施的保障。同时，我们也逐渐建立了一个复杂的、数据驱动的、高效决策的影视制片管理系统，可以覆盖内容生产全生命周期中的每一个关键时刻。得益于此，原创内容的贡献大幅提升，目前已成为内容供给主力。在每年上新的重点剧集中，原创内容占比从2018年的20%，提升至2022年的50%以上。
  

爱奇艺目前大概有50个工作室，公开的剧集工作室超17个，基本建立成熟完备的自制剧生产体系。真正的自制剧，那就是真的没有中间商赚差价，确实能够降低一定成本。制、播、宣一体化，真的在平台内部形成剧集内容创作的规范流程。同时，各个工作室也有自己聚焦的类型赛道，保证了不同类型内容的稳固输出。
大概从2022年年中开始，爱奇艺就开始了“一骑绝尘”的走势，到《狂飙》，内地几大平台里几乎没有一个是爱奇艺的对手。如果爱奇艺能保持这个节奏和内容输出的稳定，他的未来还是很可观的。对于一个视频平台来说，最重要的业务还是内容，不管是什么赛道，不管有什么创新，视频网站/流媒体的收入模式基本定型，就是会员+广告，再创新，也不会有什么太大的变化。那么，能做的就只有专注内容了。
还有一点，就是爱奇艺的政府关系，不妨想下，从《隐秘的角落》《沉默的真相》再到《狂飙》，爱奇艺剧集在处理政府关系上，也基本没有平台能比。