近期中植系暴雷引发很多客户以及财富顾问的恐慌，并对作为服务信托业务的保险金信托的安全性进行质疑，在此对这个主题进行分析。
1、给中植系定性
中植系属于民营资本金融控股集团，简称民营金控，可参考导致包商银行和新华信托破产的明天系、安邦系、海航系。目前中植系控股8家上市公司，两家矿产集团。中植系金融板块，有四家财富管理公司，分别是恒天、新湖、大唐和高晟；五家资产管理公司、有六家持牌的金融机构，包括中融信托、横琴人寿在内的持牌金融机构。
2、出现危机的运作模式：“资金池理财模式”
募集的资金和要投资的项目并不匹配，通过资金池募集了大量资金，要投的后端资产还在路上，资金最终还没有流到资产层面，因而产生不了投资收益。但是，占用这笔资金是要成本的，根据合同需要支付投资人本息的，那么这个钱由谁支付呢？答案很简单，募集新的资金，来兑付前面的本息，俗称借新还旧。如果资金池里的资金能源源不断产生收益且大于融资成本，这个资金池就是良性的，可以一直持续下去；如果资金池里的资金产生的收益小于融资成本，甚至是负收益，那么这个资金池就是恶性的，会像雪球一样越滚越大，当兑付的量>新入的量时，资金池就滚不动了，由恐慌引发挤兑，导致资金链断裂，资金池产品暴雷。
3、中植暴雷的主要原因
中植系的业务模式是从旗下四大财富管理公司募集大量资金池，再通过旗下5大投资平台投资进入上市公司或投资地产两大主线。
第一主线，进入上市公司，通过行业重组、产业整合、兼并收割等拉升股价（俗称讲故事），挣“资产增值”的钱；现在为什么暴雷，一方面，现在注册制下，壳已经不值钱了，二是以前花不菲价钱买的上市公司股权有部分面临减值、贬值，逆经济周期下，叠加整个大市不好，造成投资亏损。
第二主线，房地产 “中植系”对房地产行业的投资相对简单，大多扮演财务投资者的角色，但它的资金成本不低，随着近2年开发商的陆续暴雷，中植资金回流承压，成为压死骆驼的最后一根稻草。除了自有中植系资金池通过旗下投资平台投资外，而旗下的中融信托也成为了很多开发商的资金通道。踩了恒大、佳兆业、蓝光、泰禾等地产商的雷，当然，其他其他信托公司也是如此。资产端出现现金流危机，无法兑付大量产品，加上市场变化，投资者悲观情绪导致无法募集资金，因此存续产品无法到期兑付，激进的运作模式，逆周期管理策略，叠加外部环境造成了此次危机。
4、保险金信托业务还安全吗？
要了解保险金信托是否安全这个问题，需要分析一下保险金信托是否会投资到高风险信托的信托产品，如果有可能投资到暴雷产品上，就有风险。那么我们仔细分析一下，保险金信托1.0业务版本，只是将保单的身故受益人变更为信托公司，投保人依旧为人寿保单的持有人，人寿保单的形态没有发生任何改变，仍由保险公司管理，只有被保人身故后才涉及信托投资，那么身故金进入信托账户如何投资呢？目前有两种形态，一类是设立时选择投资代表，未来如何投资由投资代表决定；另一类是设立时进行风险测评，或者设定未来的投资方式，大多为保守投资，我认为后续监管会进一步明确身故金的投资方式。关于2.0版本保险金信托业务，保单的续期保费需要进入信托账户投资，今年7月监管部门下发了《行业集中问题指导口径》，要求保险金信托续期保费投资必须和该业务风险特征相一致，即安全稳健为第一考量因素，大多数公司执行过程中要求该资金只能投资风险等级R2以下产品，从监管角度并不能投资高风险产品，实现了该业务的安全性。
5、普通人如何规避风险？
（1）回归理性
此次暴雷产品为中植集团的定向融资产品，该金融产品属于私下发行的非标准化产品的私募债，收益介于9%至12%之间，那么资产端的收益至少要达到15%，理性思考一下当下经济环境之下，什么样的项目能够有如此之高的盈利，因此这种投资决策是缺乏常识的，大多数投资人的亏损离不开这几个关键词：“贪婪”、“无知”、“侥幸”。
（2）提升认知
未来的财富管理市场是专业化的市场，作为金融消费者只有提高认知，强化金融素养，才能规避风险，安全长久。
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