上次有读者让我写写碧桂园“暴雷危机”
但我一直没写。
8月碧桂园爆雷刷屏，大家也看到了。
其实早在6月，就有大房企的高管跟我说，碧桂园很难熬过债务集中的9月。
但我主要考虑的是：
这时候扔个砖，说实在，对大家没啥帮助了，我还不如希望他好。
毕竟上半年，碧桂园保交楼做得不错。
光今年上半年，就交付27.8万套，位居全行业第一。这点我们还是要认可的。
作为一个理财博主，虽小，但也有自己的沟壑。所以就没跟这个热点。
果然，最近传出了好消息……
好消息一：原本9月2日到期的，一笔境内债获得展期，这笔债务金额高达39.04亿。
好消息二：另外是9月5日，宽限期最后一天，碧桂园支付了2笔美元债利息，高达2250万美元。
现在全国打响了救市，碧桂园也有了喘息机会…我反而想跟你们聊聊了。
这些危机真的解除了吗？
01
很多朋友不了解，我们来回顾一下，碧桂园前段时间的危机过程。
第一个揭开盖子的，是他们自己人。
7月19日，碧桂园服务总裁李长江和他老婆，竟然低位减持了2824万股票。
多低呢？大家自己看图，红圈处。
几千万，我们普通人追求一生的财富。但对人家而言，也就是小几年工资。
就这点毛票都要套现，说明了什么？
上一次这么不计成本疯狂减持股票的，还是恒大地产的总裁夏海钧。
7月30日，董事长杨惠妍将价值50亿的碧桂园股权，捐给了公益基金会。
而公益基金会刚成立一个多月。
而创始人是：杨子莹，杨惠妍的妹妹。
PS.
未来碧桂园一旦宣布破产，慈善公益基金不允许被清算，可以保住一些现金。
8月7日，碧桂园逾期了两笔美元债。这一天，他们首次公开承认，陷入流动性危机。
就是开头踩点还进去的两笔美元债。
Ps.
上次讲了恒大保交楼现状，戳蓝字回顾。当时写，是因为有粉丝跟我求助：
楼盘不开工，银行不搭理，问我贷款要不要还？
还么，好像是个无底洞。
不还么，又担心征信影响未来。
说实在，我也不知道，挺难受的。写出来，也是希望大家知道个真相吧。
重视一点吧。
文章出来后，大家都有点丧气。但其实国家两年来一直在积极救楼市。
02
早在2022年7月，佛山市政府和顺德区政府，就已经帮了碧桂园一把。佛山城投为碧桂园中债增进提供反担保。 而顺德政府回购了一批碧桂园人才公寓。
所以中债增进救的第一批示范房企，就有碧桂园。
中债增进是中国，乃至全球最大的信用担保公司。股东都是国字头背景的。
危机时刻，政府和国企，提供全额担保和反担保，是国家意志下的最大呵护了。
2022年底，国家层面的利好大面积到来，尤其金融16条政策，戳蓝字回顾。
我当时说，简直就是核弹级别的利好。
包括“50亿捐赠事件”后，网传佛山成立了副市长带队的专班。
专门帮助碧桂园，协调政府资源、传递信息、维持保交楼进展的工作。
后面发现是广州佛山联合工作组。
有传言工作组要求，杨家和直系亲属拿出自己家底，政府再考虑支持其发债。
我觉得这个可能性很大。
融创的孙宏斌去年就以无息贷款的名义，为自己公司提供了一笔4.5亿美元的贷款。
那笔钱，是孙兜里掏出来的过去分红。
要求公司负责人和高管吐出家底，是现阶段地产行业一个不成文的规矩。
这种情况下，碧桂园还是陷入了流动性危机。
虽然开头新闻出来，暂时解决了危机。但是境内债展期到期以后呢？美元债到期后呢？还有后面更多到期的债务呢？
有读者问：碧桂园真的得救了吗？
说实在我也不知道，说个沉重的数据：
恒大目前在建项目778个，但碧桂园3121个，这背后可能是65万个家庭。
03
其实碧桂园最大的问题是——
2017年后，杨国强的三四线城市战略。
导致碧桂园拥有巨大土地储备，都是三四线，而这三年来，最难卖的就是三四线房子。
不仅难卖，而且预期还差，整个市场缺乏流动性，市场买涨不买跌…
所以如果三四线楼市不复苏。
碧桂园1.7万亿负债，比恒大更差的地皮，你觉得会是什么结果？
我8月的19.9讲座讲了。
地产这两年爆雷，其实是早在2015年开始的供给侧改革的结果。
是国家有意为之。
但现在这个结果，更多还是因为房企的贪婪而导致的。
当年碧桂园的高周转、快模式，被奉为地产界学习模板。原因无非是来钱快。
我小小的佛系课从开始到成熟近10年。
而碧桂园卖房子，只要6个月。4个月开盘，5个月资金回笼，6个月转正。
不只一位读者问我：
我真的想不通，这些房企动辄万亿单位的负债是怎么来的？
卖个房子有那么多债？
唔……
地皮可以抵押，商品房收益可以抵押，工程款可以欠着，轻松空手套白狼。
其实我觉得我们应该问：
地产红利20年，他们赚的钱都去哪了？
碧桂园1992年成立，恒大1996年成立，融创2003年成立。
整整20~30年的地产红利啊，不能总赚了是自己的，亏了是国家社会吧。
总之我还是那个观点：
对整体而言，局部风险的出清，反而是好事。也往往意味着——周期见底了。
所以我们也要理性看待这两年的各种雷，不必过分悲观。
包括国企房产公司OK的。我目前没怎么听说国资背景地产公司负面消息。
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