在追求财富的路上什么最重要？

回答条件:
白手起家
资产500万以上

不亏钱最重要。

财富积累是个长期的过程，我见过太多人，一年资产翻倍甚至是几倍，后面因为不重视风险，而血本无归，直接掉落了一个阶层。
追求财富的路上，不是看你短期能赚多少，而是看你能活多久。

01
做一个有趣的测试，用直觉判断下面两种投资产品谁更优秀：
产品A：第一年赚60%，第二年亏40%，第三年赚60%，第四年亏40%，以此类推。
产品B：各年份收益5%。
估计多数人会选产品A。
“赚60%，亏40%，差不多20%嘛。”
然而，事实果真如此吗？
我们假设每种产品都买一份，放十年，结果如下表。



十年下来，感觉不错的产品A，不赚反亏18%。
平平无奇的产品B，赚了一半多。
看图的话更加直观。



产品A，赚的多，亏的也多，反复震荡，趋势向下。
产品B平稳上升，由于观察的年份比较短，呈直线状。
如果把周期拉长，是一条越涨越快的指数曲线。
比如我们看50年，复利的威力十分恐怖。




没错，你的直觉欺骗了你，产品B完爆产品A。
问题出在哪？
我们看第二期产品A的净值，只有0.96。
这就是经过60%涨幅和40%下跌后的结果。
跟直觉上的20%相差甚远。

02
我们常听到，复利滚雪球会越滚越快。
但没人说这有个隐藏前提：
你在一直赚钱，没有亏钱。
因为财富的基数扩大后，放大的不止涨幅，还有跌幅。
以产品A的例子，10000元涨60%可以赚6000元。
但16000元亏40%就是6400，浮盈亏光，再搭400。
所以，“不亏或少亏钱”非常重要。
这是多多做投资的第一原则。
我们想赚大钱，实现财富自由，主要是靠两点：
（1）稳定的复利效应。
（2）大的资金量。
前面我们已经证明了，亏损会打破复利效应。
面对40%的亏损，即使再赚60%也不能回本。
雪球不仅无法滚起来，还越走越累。
指数级的财富增长完全不可能实现。
关于第二点，当我们有比较大的资金量时。
亏损的后果就更加可怕。
比如拿500万投资，即使10%-20%的回撤。
（这个回撤在A股里并不算大）
就是50-100万的损失。
而这些钱可能是我们工作多年的积蓄，或长期滚雪球的复利积累。
大亏一次，可能就要再拿十年甚至更长的时间来补上。
可是人生又有几个十年呢？

03
巴菲特投资的第一条准则就是保证本金安全永远不要亏损；第二条，请参考第一条。

我们看看老爷子是怎么做的。
在过去44年的投资生涯中，老巴年度收益40%+的只有6年。
这6年基本是熊转牛的初年，40%的收益并不突出。
同期收益是老巴2倍、3倍的人大有人在。
那么老巴是如何成为股神的呢？
44年中，他有8年是微利或亏损的。
比如01年亏6.2%，互联网泡沫破灭余波+911那年。
08年亏9.6%，大家都熟悉，全球金融危机。
这两个年份，负债累累的投资人不可枚举。
老巴虽然亏损，但都跑赢指数10%以上，秒杀众人。
没想到吧，股神的牛逼是“亏出来的”。
老巴的经历告诉我们赚钱的奥秘：
严格控制风险，保证本金安全。
这就是股神之所以为股神的原因。

04
前面讲的是道理，那在实操中，怎么才能不亏或少亏呢？
其实，说透了也很简单！
（1）择股：选优质股票或基金，长期持有3-5年
优质股票每年有10%-20%的业绩增长。
比如业绩每年增长15%，3年就是45%，5年就是75%
即使买入价格偏高，靠业绩消化几年，也套不住人。

像茅台、恒瑞，股价早碾压07、15年的顶点了。

而优质基金的底层资产就是这些好股票，道理完全一样。
我的永动机进取组合（金融界叫高收益组合），
是由我精心挑选优秀的主动基金构成。




2015.6.12号是上一轮牛市的顶点。

这个顶点位至今仍然没有突破。
我的组合里有4只基金是当时已经成立的。
我们假设就在最高的山顶那天6月12日买入。
持有到现在，总收益也有90%！！！年化收益13.2%！！！

回测数据如下：






优质股或者优质基金就是这么牛

即便买在了历史最高点，只要咱们沉的住气，长期持有，3-5年后极大概率可以回本。


（2）择时：耐心等待熊市买入

股票每隔几年，会因为各种各样的原因，迎来大熊市。

所有股票，无论是否优质，全部跌到惨不忍睹的地步。

比如2018年底，以创业板为例，跌到了1184点，几乎是腰斩后再腰斩。

估值跌到了历史最低。




此时，所有的股票都是白菜价，5年才能一遇的黄金机会。

这时买入股票，不但风险很低，亏损的可能性极小。而且还有可能翻倍的赚。

比如，创业板在1184点之后，开始了一年多的结构性牛市。

一路涨到了2896点，即便现在下跌了，也有2523点。

截止今天，一年多创业板涨了113%。

其实极端的底部很好看出来，看估值就一目了然。

在极端底部所有的板块，估值都接近历史最低。

但是这样的好机会，非常非常少。

股市只有遇到极端情况，才会出现非理性的下跌。
一般四五年才遇到一次大机会，两三年才遇到一次小机会

比如2018年，全面去杠杆，流动性空前紧张，股市直接被抽血抽死，然后才跌出来历史第二大熊市。这是2014年之后才出现一次大的机会。

再比如疫情，停工停产，全球经济大衰退，在2月和3月底才砸出了一个坑。等疫情稍微好转一点，股市马上填上了坑。前后只有1个多月的买入机会，时间非常短暂。

所以，想要不亏钱，就得有足够的耐心，足够的忍耐

大作手利弗莫尔说过：“机会是等出来的，不是做出来的。”


想要越好的机会，等待的时间就越长。

而这些机会一旦出现，绝不放过。
我的永动机进取组合，
就是在股市被疫情砸出大坑的黄金时机建仓买入的。
当时A股全市场的等权市盈率在30%以下。
也就是比历史上70%的时候都便宜，是一个非常安全的位置。
目前赚了45%，而且过程中一直在积累浮盈，离亏损很远。



虽然赚得不是很多，但我出手的时候有足够的安全边际。
就是知道这个点位跌不动了，亏不了了，才决定出击。
不亏钱，这是投资的核心。

05
总结一下重点：
1.赚钱的奥秘是复利效应
2.复利效应的隐藏条件是“不亏或少亏钱”
3.为了做到上述这点，我们要在择股和择时上下功夫
（1）择股：选优质股票或基金，长期持有3-5年
（2）择时：耐心等待熊市买入
这是投资的葵花宝典，即便自宫也值得好好琢磨领悟。

基金实际上非常简单，99%的人投基金亏损的主要原因是不懂，看完下面这些攻略，将帮你远离亏损，赚10%-15%收益。

基金全攻略：

1、基金全攻略：一篇万字干货彻底讲透基金，不仅有理论还有我的实战结果
2、基金如何选：帮大家彻底搞懂怎么选出优质基金
3、基金怎么买：90%的人不懂，基金买入时机极其重要，这篇文章帮你彻底搞懂
4、基金怎么卖：手把手教你基金怎么卖，才能赚100%收益。
下面是重磅：

5、基金干货书籍：我给大家整理了10几本经典书籍，帮你功力会再上一个台阶
6、基金40强名单：公认top40基金名单，业绩可以超过80%的基金
基金实际上非常简单，99%的人投基金亏损的主要原因是不懂
我现在基金持仓200多万，盈利90多万，一路走来，我非常知道朋友们的迷茫。
以我的真实经验，大家不要到处问来问去，看一些碎片化的知识。相信我，耐心的花1个小时，认真学学上面几篇完整攻略，基金就能基本学懂。
基金实盘我会每周更新，实盘完全按攻略在操作，实盘能让理论全部落地。大家不妨跟着实盘实践一下。不下水，永远学不会游泳。经过一轮涨跌，你真正赚到钱，你就完完全全搞懂基金了。
这是最快最捷径的一条路，也我真金白银实战的经验。

追求财富的路上，有自己的明晰的投资逻辑最重要，人只能挣到自己认知范围内的钱。
再次强调下我的投资逻辑：

• 大环境要稳就可以，撇清系统性风险；
  
• 政策扶持行业，有长期政策规划利好；
  
• 有业绩但估值不能太高，追高被套有点怕。
  

现在大环境稳定的结构性牛市背景下，选择长期政策支持的行业龙头，组合上高ROC的估值优势板块，实现均衡投资，是可以满足资产保值增值的需求的。
尤其是一些优秀的基金，更值得期待，是投资人的首选。
刚发的长文干货，可以参考下，下半年投资就有点数了。
2021年还能继续买基金吗？
@Jack Wang

我认识很多有钱人，甚至知道不少人真实的发家史，我可以很负责的告诉你，没有财富经验是可以复制的，没有一个人的致富之路是跟别人一样的，基本相似都没有。
人的个体差异很大，环境因素差异也很大，各种变量交织在一起导致一个人一个样。
那些粗枝大叶总结的致富经唯一的作用是挣你的钱，你学过来一上手就会发现不对劲。但即便是把有钱人在他致富之初每个小时的行为都告诉你，你也无法复制。
所以我一直认为致富这个事是最问不得的，问的目的说白了就是想走捷径，但这是欲速则不达的事，是无心插柳柳成荫的事，没准静下心摸索是成功率最高的。
可能这也算是财富经验吧！至少我看到的几乎唯一的经验就是这个，没见那个有钱人当初是靠到处打听发财的。

白手起家，目前北京三套房、活期存款200多万、股市300多万，应该是有资格回答这个问题的～
先说结论：追求财富的路上，控制消费欲最重要！
接下来的分享，老读者们应该看过，可以略过，因为这问题实在太好，必须强答一波：
2014年，我正好30岁，在360套现接近1000万，先后在北京买了几套房，存款几百万。
目前我在一家大厂做管理，年薪+自媒体+咨询收入总计几百万，今年开始炒股，大概一年时间获得200万以上的收益：




其他杂七杂八的理财收入大概也有几十万，就不一一秀图了。
一年下来总收入在500万左右，不知道是否能算得上财务自由。
就厚着脸皮跟大家分享下，作为普通人的我们究竟如何实现财务自由？
另外，我觉得试图通过创业去获得财务自由非常不可取，试想下如果创业是为了赚钱，稍有不慎该何去何从？
所以今天谈论的重点是如何通过工作和投资获得财务自由。
（PS:感谢大家的阅读，觉得不错双击点个赞呀，这里也送大家一套我花1个月时间整理的超级硬核书单，总计200本书籍，希望对大家有用，戳这里直接获取：
2021年，知乎最硬核书单我认为就五点：

1.控制消费欲望

在《穷爸爸富爸爸》这本书里，有句话特别经典：穷人和富人都会买奢侈品，穷人往往用他们每个月的血汗钱购买，那是本应该用来投资或者留给他们子女的财富。富人则是用他们所产生的资本购买。穷人购买了奢侈品后确实让他们看上去富有了，但他们随机进入了债务危机。每月的工资用来偿还债务，并继续贷款，他们进入了恶性循环。
普通人更善于花钱，而富人更善于把钱存下来，买那些能增值的东西。能不断增值的叫资产，而消费品只是一种消耗而已。
21世纪富人给普通人设置的最大陷阱就是：消费主义，前文我也提过：年轻人一定要摒弃消费主义陷阱。
不控制消费欲望，就很难达到或接近财务自由的状态，道理很简单：你没有第一桶金和足够的安全感。
2.多读书多学习

我一直认为读书是世界上性价比最高的成长方式，书很便宜但分量很重，是让我们摆脱平庸走向卓越的方式之一。
冯仑也有一句金句：学先进傍大款走正道。冯仑说的学先进其实就是读书！
另外关于读书，我有一个建议：如果是要获得专业上的成长，建议挑选几本好书反复读。如果是要获得人生认知、格局的成长，建议泛读、通读，在这个基础上挑出适合你的经典，再精读。
这里也送大家一套我花1个月时间整理的超级硬核书单，总计200本书籍，希望对大家有用：


戳这里直接获取：
2021年，知乎最硬核书单3.建立第二种收入

职场人的本质都是工具人，而程序员恰恰是那种人到中年还会贬值的工具。
打工人尤其需要在职业生涯下行通道来临之前，建立人生的第二种收入。
写公众号这段时间，很多程序员读者问洋哥：要不要发展一些副业，怎么发展副业。
副业，的确是我们获得第二收入很好的方式。
如果你还没有建立足够的核心能力之前，我不建议做其他尝试，这样会捡了芝麻丢了西瓜。
如果你已经在行业有较深的积累，能出色的完成工作，且具备核心竞争力。
这个时候，尝试做一些探索是完全可行且某种程度必须的。
这个世界有两种工作：可预见性工作和不可预见性工作。
什么是可预见性工作？
比如打工，定时定量发工资，除了年终奖和项目奖，几乎没有一点波澜。
比如兼职做写手，写出一篇文章，交付后就能获得固定的报酬。
可预见性工作很难有复利的积累，却是很多人赖以生存的手段。
什么是不可预见性工作？
比如创业，艰苦卓绝的奋斗好多年，可能一无所有，也可能上市敲钟。
再比如写公众号文章，洋洋洒洒数千字可能没人看，也可能爆出一个10万+。
探索副业的最重要建议：主业做预见性工作，副业尽量做不可预见性工作。
拿副业类型来说，程序员可以接外包、做企业内训、做APP、又或者写技术博客公众号。
接外包、做企业内训属于可预见性工作，做APP、写博客公众号属于不可预见性工作。
不可预见性工作包含大量的不确定性，而普通人逆袭人生一定要引入不确定性，太过确定的工作顶多维持你的生计，很难让你发家致富又或者财务自由。
引用《富爸爸，穷爸爸》里面比较经典的一句：打工赚工资，只能让你比破产强那么一点点。
4.把工作当作一种投资

很多人找工作都会奔着高薪资，但真相是无论你工资多高，都不会让你富有。
这个断言很残酷，很多人需要很多年才能明白。
我刚毕业的时候也会为了高薪纠结，公司不给高薪OFFER，我就不考虑。
工作两年的时候，我遇见一个华科师兄，他点醒了我。
他是百度早期员工，10年的时候在百度套现千万，他告诉我，无论你职级多高工资多高，打工赚的钱都不会让你的生活有任何质变。
因为随着你工资收入缓慢提升，你的欲望开支也会同步提升，最终你永远属于手停口停的状态。
你需要尽快找到一家能分给你股票期权的靠谱公司，靠谱的定义是高速发展且老板诚信。
从那时候起，我就确立了一个找工作的基本原则：只找能给期权股票的公司，工资不再是我优先考虑的事情。
我还养成了一个习惯，如果在一家有期权股票的公司，我绝不轻易卖出这家公司的股份。
我的理念是：时间和金钱都是你最大的资源，如果这是一家好公司，既然你愿意投入时间在公司工作，为什么不能投入金钱继续持有公司股票。
基于以上认知，在360的几年时间，几乎没卖出360的股票。当我决定离职创业之际，才将360的股票卖完。
这5年，360的股价上涨10倍，而我也获得了人生第一桶金。
很多360的同事因为不看好公司，又或者急于消费，不断套现，最终没有享受到最大的红利。
大家看看，基本涉及到了职场的方方面面，花费了我前后1个月时间。
5.认知套利

普通人逆袭的最大武器：认知套利。
工作和生活中不光要埋头干活，还要抬头看天。思考总结方法论是提升认知的必备途径，是将碎片化知识总结为动态的智慧的过程。
认知有多重要？有个故事是这么说的，一群人去挖金子而有的人却去卖水，最后挖金子的没赚到钱，卖水的却都发达了。为什么？这就是认知的差异。
打工人尤其容易陷入工作的细节中，不知道大家有没有过那种工作一天身边的人和事毫不关心，一晃就到了天黑的体验。
虽然这种沉迷让我们在专业技能上高速成长，却一定程度影响了认知的提升。首先，认知的匮乏，会让我们不知不觉中成为镰刀刀下的韭菜。
今天满天飞的各种割年轻人韭菜的套路，和割老年人的各种保健品本质上并没有任何差距。本质都是利用你的认知低下，无情收割你。
试想下，一个不断被镰刀收割的人，如何完成第一桶金的积累？
更重要的是通过不断提升认知，让我们具备核心价值。而价值是我们和掌握社会资源的大佬做等价交换的前提条件。
这个社会运作的真相是资源，富二代和成功的大佬不屑于和普通人交换资源，但他们也需要在其他领域获得真正有价值的输出。如果你是一个认知能力超强的普通人呢？那你就具备了撬动大佬资源的能力，哪怕你最终撬动资源失败，但你能让比你厉害的人和你吃吃饭、聊聊天，学习到人家的思考方式、思维模型、商业模式以及如何赚到钱，你一定会受益匪浅。
拼多多黄峥就是个极好的例子，通过超强的专业能力和认知能力，先后撬动了丁磊和段永平。甚至，段永平拍下天价的巴菲特晚餐，带上了黄峥，一顿饭吃下来对黄峥的帮助有多大可想而知。
不断提升认知撬动更多资源和人脉。通过资源和人脉了解更多世界和金钱运行的规律。进而应用到投资、理财以及捕捉机遇之上，自然能更快的接近财务自由。
总结下：

控制消费欲望、尽快建立人生第二收入、把工作当作一种投资、不断提升认知，以上四点建议就说完了。
打工人很苦很累，打工人并不容易逆袭，有人会抱怨社会残酷、资本家冷血。但真正能依赖的，永远只有你自己，改变从现在开始。
一旦认知和掌握金钱的运作规律，我们亦可以驾驭它，而不是被它奴役。
最后，祝洋哥大家都能尽快实现财务自由，记得给我一个赞。
另外我把大学时候用的经典电子书库（包含数据结构、操作系统、C++/C、网络经典、前端编程经典、Java相关、程序员认知、职场发展）、面试找工作的资料汇总都打包放在这了，点击下方可以直达：
现在免费送给大家：
计算机经典书籍

这套资源可不是一般那种网上找的资源，是伴随我从学生一路成长为腾讯高级开发工程师，360技术经理、360技术总监的打包全套！非常宝贵！
其他知乎高赞文章：
35 岁的你想告诉 28 岁的我什么人生道理？程序员怎么升职？如何判断个人的悟性高低？领导喜欢怎样的下属？

谢邀。
最重要就是拒绝杠杆！
即便你本金不足，你需要做的也不是加杠杆，而是增加自己的劳动（工资性）收入来提升自己的可投资资金。等你资本积累一定程度，还可以考虑拿一部分资金做“风险投资”。
网络上有很多人喜欢胡说八道、说一些看似有理实则经不起考验的错误言论，比如说什么10万本金就要加杠杆，因为10万年化收益即便100%，也只赚10万；而如果本金100万，年化10%就有10万收益。
这种言论就是犯了典型的教条主义错误，以为投资就是简单的小学数学里的加减乘除，然而，投资不是加减乘除，投资对人性的考验是综合性的，尤其是投资心理！
人性的最大弱点就是贪婪，当一个人品尝到刀尖跳舞的快乐，就容易上瘾，一旦上瘾，即便舞技再高超，也迟早命陨刀口。
不要寄希望于毅力对抗贪婪，人性太不可靠了，你必须用规矩（原则）约束自己。比如：绝不加杠杆、绝不做期权期货等。
任何加杠杆行为，时间就是你的敌人，当时间成为了你的敌人，你就已经先输一程。
因为，再好的资产（如：茅台、苹果），也有波动啊，没有永远涨/永远跌（做空）。
对于杠杆，我是坚决反对。因为无论你这次加杠杆是赢了还是输了，拉长时间线来看，必输无疑。有人可能不理解这句话的意思，下面请容许我解释一番。

首先，加杠杆后时间就不是你的朋友了，而是你的敌人。加杠杆说到底就是一个投机行为，加杠杆背后的动机是你认为短期内股市会大涨，因此你可以利用时间差借杠杆获得翻倍的收益。这个动机成功的概率基于四点：一是这真的是牛市；二是你真的抄对了底；三是你买对了标的；四是你成功从高位出逃。

以上四点，每一个都不是很容易把握的，稍有不慎就满盘皆输。如果四个都遗憾蒙错，那迎接你的将是万劫不复；即便这是真牛，你还买对了标的，但遗憾买错了点位，那迎接你的将是无穷无尽的煎熬，时间每延长一天，你的煎熬将成倍增长。

其次，加杠杆即便这次成功了。你就真的可以金盆洗手绝不再碰杠杆吗？杠杆是一个放大器，不仅可以放大收益，更可以放大人性的贪婪。
这次成功了，不理智的人会立马心态膨胀，认为自己英明神武、股神附体。殊不知其实他这次只是运气好罢了。他们会误以为自己可以把股市当作提款机，手头紧了就加杠杆去股市取钱，可是要知道，即便你加杠杆成功九次，第十次的失败也会让你家破人亡。
加杠杆的最大弊端就是会膨胀人们的贪婪本性，一旦开启这个潘多拉的盒子，你迟早会吃更大的恶果，而这个恶果将是你生命中不可承受之重。因此，我认为加杠杆即便这次成功，拉长时间你也注定失败。

杠杆这个潘多拉盒子，只要一旦开启，人的贪婪本性就会无限膨胀，贪婪的人最终不会有好结果。

《股票作手回忆录》是很多投资者心目中的投机圣经，投机天才杰西·利弗莫尔在15岁与人凑了5美元进场投机/卖空，15岁赚到人生第一个1000美元，21岁赚到第一个1万美元，24岁赚到5万美元，29岁身家百万，30岁身家300万，52岁身家1亿（当时美国一年税收仅42亿美元）。
......
1940年11月28日，杰西·利弗莫尔第四次破产后自杀。留下一张纸条给他的第三任妻子，上面有句话意味深长：我的人生是失败的旅程。

杰西·利弗莫尔的成功源于杠杆交易，失败也要归功于杠杆交易。纵使其巅峰身家1个亿，他最终还是清醒的总结出自己的人生很失败。（别给我说他是得抑郁症，你应该问为什么得抑郁症！）
有时候，我们太过沉迷于金钱的增长，而忽视了自身德行的并进，到最后即便家财万贯，但德不配资，最终也不会有善果。
我们要在控制自己欲望的同时进行投资理财，只有这样才不会的金钱中迷失自我。
炒股或者说股票投资，并不仅仅是金钱行为，还涉及心性投资。
好的投资是买入后你可以安心睡大觉的投资，而不是战战兢兢需要时刻盯盘的投资。
愿我们的资产与品德可以齐飞，而不是做单翼的鸟儿，单翼的鸟儿，即便翅膀多么强大，也飞不高飞不远。
【再解释一下：绝大部分杠杆有因为利息所附加的时间成本，而且要考虑爆仓风险，如果您无需付出时间成本（如：近0利息）就可以拉到资金，不仅如此，这笔资金几乎不会受迫性收回、归还时间几乎你来决定，那么，你当然可以加杠杆，别和巴菲特的“保险杠杆”比，他没有时间成本，你有这样的先天优势吗？奉劝有些人，别去瞎类比，不懂就多学点，弄明白再发言吧。】