上海建设全球资管中心，有哪些信息/风向值得关注？

上海建设全球资管中心，有哪些信息/风向值得关注？

如果问起最近金融界有什么新鲜事，那就要说说6月8日至9日在上海召开的第十四届陆家嘴论坛了。
今年论坛的主题是“全球金融开放与合作：引导经济复苏的新动力”。
论坛邀请了政府和监管机构领导、金融领域的领袖和专家学者，他们围绕着金融对外开放、金融服务科技创新、ESG理念、普惠金融、金融风险防范、养老金融、资产管理行业发展、绿色金融体系发展、金融法治保障等九个议题展开讨论，希望能促进全球经济复苏和金融稳定。

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近年来，全球资产管理行业规模迅速扩张，产品种类越来越丰富。面对着经济增长的不确定性、人口结构老龄化趋势加强、AI等科技发展等一系列变化，未来的资管行业会面对哪些挑战、迎来哪些新的发展趋势？
未来资管行业面临的挑战和机遇

陆家嘴论坛上“全球资产管理行业发展新趋势”全体大会格外受关注。
证监会副主席方星海在这一主题大会上发表了演讲，首先提及了国内资管业务发展情况：各类资本竞相进入资产管理行业，市场的包容性和竞争度进一步提高；权益投资、绿色投资强劲增长；私募股权创投基金积极投资中小创新型企业，为实体经济注入强劲创新动力。



此外，方星海认为资产管理对上海国际金融中心建设有重要意义。
一方面是中国的资产管理规模发展迅速，从2012年2.9万亿美元增长到2021年的18.1万亿美元，十年期间增长了5倍。
另一方面，上海十分受到资管公司青睐：我国的143家公募基金管理公司中，有62家总部放在上海，占比43%；上海基金管理公司管理的资产规模占全国所有基金管理公司管理资产规模的39%；我国共有38家外资独资私募证券基金管理公司，有36家总部放在上海。
这些数据显示上海是公募基金管理公司最重要的据点。随着全球资产管理行业的不断增长和扩张，资产管理应成为上海国际金融中心建设的重点方向，应该鼓励不同类型的投资策略各显神通，在严格遵守法律法规以及交易规则的基础上，为投资者创造良好的回报。
上海建设全球资管中心



到2021年1月，上海市第十五届人民代表大会第五次会议批准通过了《上海市国民经济和社会发展第十四个五年规划和二零三五年远景目标纲要》。这份《远景目标纲要》中也明确提出了建设全球资产管理中心的任务目标。



这些战略方向和目标，对上海全球资产管理中心建设提出了更高更明确的要求。在这样的背景下，上海市人民政府在2021年5月制定出台了《关于加快推进上海全球资产管理中心建设的若干意见》，作为上海全球资产管理中心建设的指导性文件。
《若干意见》中提出了发展目标：力争到2025年，把上海打造成为资产管理领域要素集聚度高、国际化水平强、生态体系较为完备的综合性、开放型资产管理中心，打造成为亚洲资产管理的重要枢纽，迈入全球资产管理中心城市前列。



这份文件的出台意义重大，会给中资和外资金融机构带来更多发展机遇，有助于促进直接投资转化，提高资金供给效率，增强上海国际金融中心建设影响力。
除了上海建设全球资管中心之外，“全球资产管理行业发展新趋势”全体大会上还提到了哪些内容？我们一起看看参会的其他专家怎么说。
参会专家说



弘毅投资董事长赵令欢认为，未来资管行业会从单极向多极、多边治理的趋势发展。这其中有两个方面的机会。首先，作为全球发达的金融中心，上海在资管中心继续建设方面上，可以更多地服务于国内个人和金融机构，服务于日益增长的全球资产配置的需求。
另外，上海还可以服务于越来越多的想做成跨国公司的中国企业，可以考虑为这些中国企业做好金融服务，帮助他们“走出去”。

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<a data-draft-node="block" data-draft-type="edu-card" data-edu-card-id="1674453388711395328">清科集团董事长倪正东表示，经过30年的发展，中国已经成为全球第二大股权投资市场。以上海为中心的长三角，已经占到中国VC（创业投资）、PE（私募股权投资）投资的50%以上。
未来还有巨大的发展空间，行业仍持续需要中央和各地政府的积极支持和鼓励。特别是在募资，资金来源，需要长期稳定的资金。退出方面既需要国内A股、科创板、创业板、全面注册制、北交所，也需要港交所，需要境外的，国际的资本市场，这方面需要解决行业当前面临的困境。
从上面两位参会的行业专家的演讲中，可以看出国内资管企业在“行业新趋势”中十分注重完善金融体系建设，他们在演讲中也十分支持上海建设全球资管中心，从而为国内企业提供更好的多样化的金融服务。
而在海外资管领域资深从业者发言中，我们则会发现以高盛、路博迈、美银美林为代表的外资集团普遍认为ESG会成为未来资产管理发展的新趋势，越来越多的机构成立专业ESG投研团队进行ESG投资。
高盛集团亚太区总裁Kevin SNEADER表示当下全球正面临着变革的时代，资管行业也面临非常重要的拐点。
五大主题正在给全球资管行业带来结构性变革，分别是去全球化、数字化、经济体系的不稳定性、去碳化和老龄化。其中两个是非常具有相关性的，一个是ESG，二是人口结构，特别是养老金的改革和人口的老龄化。现在需要更多的应该是主题投资，而不是资产分类进行投资。
路博迈集团总裁Joseph AMATO的演讲围绕两个话题讨论了全球资产管理，一个是以私募为代表的另类资产投资，其中一个就是ESG。澄清全球对ESG的模糊概念，他表示，需要明确了解ESG投资的不同类型。很多资产都被称为ESG投资，但实际上ESG涵盖了多种不同的投资方法。
他还提到了数据披露的一致性，在美国和在欧洲都是挑战。为了解决这个问题，美国和欧洲的监管机构要求企业制定统一的排放披露标准。



美银美林亚太区副主席王文琦提到三点趋势。一是私人财富将在资管机构未来的部署中占到举足轻重的作用。二是强调另类资产的重要性。私募基金的回报远远跑赢大市。第三个趋势，即ESG。已经看到越来越多的资管机构成立了专业的ESG团队，也将ESG作为筛选投资标的的主要要素之一。
那么ESG与养老金融又有什么联系呢？

ESG与养老金融

中国证券投资基金业协会在2021年刊登了一篇题为《ESG 投资在养老金投资中的国际借鉴》的文章。文章中指出，从海外投资实践来看，ESG 投资注重长期价值，非常符合养老金这种长期资金的投资理念。
目前，以美国、英国、加拿大为代表的欧美国家，和以日本、韩国为代表的东亚国家的养老金投资纷纷采纳了ESG 投资框架。
我国养老金同样具有规模大、追求长期收益回报的特征。同时，养老金的资金特性决定了其投资风格以长期价值投资为主，与 ESG 投资理念相契合。


2022年1月，经济观察报专访了中欧国际工商学院院长、管理学教授汪泓。他认为ESG与养老金融理念相融合，是一个战略投资，是一个长期投资，更是一个可持续性投资。
在汪泓看来，养老金融和ESG投资理念相辅相成。首先，ESG理念是大概念，它着眼于长期投资周期，关系到环境、社会和公司的治理。而养老金融、养老金的资金属性同样具备长期属性，养老金融的投资涵盖了一个人的生命周期，是典型的代际投资。



汪泓在访问中提出建议，养老金管理机构作为资本市场的主要投资者，应该积极地融入ESG理念，将资本市场的发展和可持续发展、社会责任感和商业道德有机结合。
只有将ESG投资理念和养老金融高度结合起来，才能够完善养老金融体系的实现路径，进一步缓解夕阳焦虑，实现人从基础的“生存型养老”到高质量的“生活型养老”的跨越。