美国收割失效，日本再现加息魔咒，像极了2008谁先倒下？|投向预言家

历史也有自己的因果轮回，2024年8月5日亚洲股市崩盘，1998年8月5日金融巨鳄索罗斯攻击港元。
半年如梦，仿佛日股神话就是巴菲特编造出来的梦幻，如今日元和日股，日本只能保一个。在这轮长达两年多的加息周期，美元的镰刀越来越响，降息的声音越来越强，“死神”终于来了。

不过，美国也“自作自受”，难逃激进加息阴影，在日本自保的加息动作之下，风险的口子也打开了——美股应声下跌，而资本风向标巴菲特手中的现金储备刷新了记录。同时，人民币暴涨，汇市呈现“美元落，万物生”......
美国降息，美股大涨的规律仿佛失效，金融危机的配方越来越像，但这一次谁先倒下？

以史为鉴，日本央行加息后，离全球市场倒霉不远了？

星话大白：市场对降息预期升温，美元指数自然是应声大跌，这个不奇怪。但问题是，美股也是应声大跌。美联储降息预期提高，对应这个汇率走势是正常的。但是，以前美联储降息预期提高，日股和美股是会基于降息预期上涨。
过去这一年多，日股和美股涨幅那么大，其中一个原因就是基于降息的炒作。然而这次，日股和美股反而因为美联储降息预期提高而大跌。这是比较典型的“买预期卖事实”。于是7月11日开始，市场越肯定美联储会降息，美股和日股反而跌越狠。
我经常看到一种说法，有人说日本2000年加息，戳破美国互联网泡沫。日本2007年加息，导致美国次贷危机爆发。美联储加息到5.25%，并且长期维持高利率，才是有可能爆发世界金融危机的主要原因。

（图表来源：@星话大白）
日本会选择加息，根本原因也是美联储激进加息，导致美日利差过大，进而导致汇率大幅贬值，日本为了挽救汇率，才不得不加息。所以，美联储激进加息，迫使日本加息，同时引发金融危机。
日本被迫加息，是金融危机爆发的征兆，但不能说日本加息导致金融危机爆发。
——节选自《世界金融危机的风险，美联储降息预期越高，美股日股越跌》
美元在这一轮收割失算了？

李云飞Afey：现在全球对于美元降息的呼声是越来越强烈。原因很简单，那就是因为如果美元再不降息的话，更多发展中国家的汇率会崩盘，外债规模会急剧攀升，美元会不断地回流到美国，全球需求也会被抑制，致使本国经济彻底崩溃。
越南、日本、韩国可以说现在都处在崩溃的边缘。我们从日本不顾及耶伦的警告，大量抛售美债来救汇市就足可以看出这一点。

我们更加可以看出，美国在这一轮的收割计划当中完全失算了。因为最起码作为美国最想收割的中国，其经济却依然很坚挺。所以说，美元迟迟不降息，其实就是美国还是在赌中国的经济先崩溃！
但是现在美国大选在即，而对于当下的全球经济现状来看，留给美联储的时间真的不多了。第一、美债规模创新高，美债暴雷的风险加大！现在美债规模已经接近35万亿美元，美债利息也接近万亿美元大关了，然而美国政府的财政赤字却还在不断的增加。
第二、全球去美元化进程加速。美元加息，以及俄乌冲突、巴以冲突这些都加速了全球去美元化的进程。我们通过各国央行都在不断地囤黄金就能够看出这一点。甚至连美国自己的盟友国，法国都打出了货币独立的旗号。

第三、全球供应链正在重置。美国一心都想制造端产业链转移，但是现在来看，越南离不开中国的帮扶，印度更是在频频向中国服软，而苹果、富士康也开始把产能重新放回到国内。可以说，现在全球供应链正在以中国为中心加速重置。
第四、美国的贫富差距正在加剧分化。美元强势加息，可以说华尔街财团在不断的收割全世界财富的同时，美国的中低收入群体也因此而负债累累，他们现在都还不起车贷、房贷，甚至连生存都成问题。
美国马上就要迎来大选了，如果美国还在以以往的数据为依据，以中国为对标，选择迟迟不降息的话，这或许会让美国失去最好的自救机会。至此可以说，美元尽快降息不是利好全世界，而是利好美国自己。
——节选自《中美博弈倒计时！留给美联储的时间不多了，美国或将彻底失算？》
日元猛涨，日本学会了反抗？

强哥说财经：很明显，全球金融市场又崩盘了。有两类资产非常强势，日元和人民币。但悖论也来了，日股却没有因为日元的走强而上升，这是为什么呢？
日元飙涨，日元资产应该珍贵，资本大幅流入日元，日本股市应该上涨才对啊？有人说，日本既是一个进口国家，又是一个出口国家。能源原材料靠进口，汽车等工业品靠出口，所以日元有一个区间，在这个区间内日本经济才会好，超出这个区间就会有问题。
这个说法有一定道理，但是根本不是日元和日股走势的原因，甚至不是日本经济好坏的原因。解释这个“背离”，还得从这一轮“日元贬值和日本股市飙升”触发因素说起。这一轮自2021年以来的，日本贬值和日本股市飙升，完全就是“套利”导致的，代表人物就是巴菲特。

注意，这个操作的关键是，日本利息一直处于低位。最后，效仿巴菲特的人多了，最显著的一个结果就是，日本股市不断飙升。日本股市飙升，投资者又赚了一个收益就是，价差收益。注意，这个操作的关键是，日本股市得上涨。
所以，过去3年，日元利率一直处于低位，日元汇率不断创历史新低，日本股市不断创历史新高。但是最近，情况发生了逆转，触发因素就一个：日元利率上升。
日本早在3月份就结束了长达17年的零利率政策，然后经过市场的消化，以及美联储政策的预期，日元汇率在7月初“触底”。这个逻辑很容易理解，日元加息，美元降息预期升温，日元汇率就结束贬值，开始升值。
——节选自《日元涨这么猛，为何日本股市却连续崩盘？》
历次相同配方之下，受伤的总是日本。时至今日即便短暂收复失落的三十年依然摆脱不了广场协议的阴影，这仿佛已经成为了它的宿命。资本映射了人性的复杂，不仅是贪婪，还要带有杀伤性，还要让你们不知不觉，甚至让你们在矛盾中迷茫，最终沦为工具。
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