业绩断崖下滑，被王健林抛售的百年人寿能实现“自救”吗？

文|博望财经 恒心

文|博望财经 恒心
资金链承压的王健林，最终还是选择“断臂求生”。
曾经的豪言壮语，“我对金融集团有很大期许，认为万达未来价值最大的就是这一板块”，在这一刻化为泡沫。
作为王健林口中未来价值最大的板块，百年人寿却在此时被抛弃。
5月8日，据国家金融监管总局大连监管局披露的两则批复显示，同意百年人寿变更股东和注册资本。据悉，百年人寿增加注册资本1.1亿元，由77.948亿元变更为79.048亿元。
同时，王健林旗下的大连融达将持有的百年人寿8亿股股份转让给大连金运。值得一提的是，大连金运受让百年人寿8亿股股份后，持股比例达到11.55%，超过大连万达的11.39%。
公开资料显示，大连金运是市级国有金融资本投资、运营和管理的专业化平台，2022年8月18日正式揭牌。这意味着，大连万达正式失去百年人寿第一大股东席位，退居第二大股东。
作为东北地区首家中资寿险法人机构，百年人寿近几年过得何止惨淡，董事长职位空缺3年，业绩遭遇“滑铁卢”，风险综合评级下降，甚至被王健林视为“包袱”，频频套现也均无补于事。
01已资不抵债，被列为偿付能力不达标公司
据悉，百年人寿成立于2009年6月，由大连万达、东方资管等16家股东共同出资组建。在十余年的发展中，百年人寿采取多元化销售发展策略，陆续建立并行发展个险、银行保险、创新销售、电话销售、顾问行销等业务渠道，互联网金融和健康管理服务多领域创新发展，目前已在全国开设21家省级分公司，累计拥有各级分支机构390余家，全国主要省市战略布局已基本完成。
作为东北地区首家中资寿险法人机构，百年人寿此前持续盈利。2015年至2021年，百年人寿的净利润分别为0.32亿元、2.07亿元、3.51亿元、6.97亿元、2.23亿元、8.02亿元和5.88亿元。
但好景不长，2022年百年人寿业绩遭遇“滑铁卢”，净亏损高达27.1亿元。其中，在价值转型及业务拓展受限的情况下，百年人寿原保险保费收入及规模保费收入均呈下降态势，市场占有率也有所下滑。与此同时，在偿付能力充足率已显不足的情况下，百年人寿保险业务拓展也受到一定限制。源于此，2022年百年人寿实现原保险保费收入529.16亿元，较上年下降6.87%；实现规模保费收入582.33亿元，较去年下降5.05%。
另一方面，2022年以来，可供出售金融资产浮亏及净亏损使得百年人寿所有者权益规模大幅下滑；核心及综合偿付能力充足率已接近监管红线，资本补充压力大。
种种不利指标，致使2022年四个季度百年人寿的风险综合评级结果均为C类，属于偿付能力不达标公司。
据最新的偿付能力报告显示，截至2023年一季度末，百年人寿保险业务收入248.20亿元，同比上升10.59%，但同期净利润为-10.49亿元，同比下降20.6%；期末综合偿付能力充足率为102.59%、核心偿付能力充足率64.43%，与上季度相比偿付能力下降。

据监管标准，百年人寿在内的险企综合偿付能力充足率不低于100%，核心偿付能力充足率不低于50%。数据是最好的证明，百年人寿偿付能力即将触发监管红线。
或许有意避之，百年人寿至今已经连续四个季度未披露偿付能力报告。
02将帅齐换，减持套现以图缓解资金压力
尽管现状不好，但近期百年人寿也在积极“自救”。
最重要的，就是推选一位“掌舵人”。
早在2021年2月，百年人寿前董事长何勇生就宣布辞职，彼时大连万达“旧将”刘朝晖担任董事长，但其任职资格一直未能获批。
时隔近三年，百年人寿董事长终于“靴子”落地。2023年11月，据国家金融监管总局大连监管局披露公告，核准王新浩百年人寿董事长及董事的任职资格。
据悉，业内不少人猜测，王新浩的任命主要受到当地监管部门的推动，因为当地政府有意通过地方国资接管百年人寿的部分股权，所以王新浩的任命被视为地方国资更深度参与其中的重要标志之一。
的确，王新浩在大连金融业任职多年，有十分丰富的管理经验和国际化视野。出生于1967年的王新浩，1994年进入银行业，在光大银行大连分行任职6年，后担任浦发银行大连分行行长、上海分行行长兼上海自贸区分行行长等职务；2016年出任浦发银行副行长，2019年开始兼任财务总监；2023年1月，辞任浦发银行副行长、财务总监职务。
在此期间，2023年6月太保寿险原副总经理戴文浩加盟百年人寿担任党委副书记，拟任百年人寿总裁一职，但其任职资格还需等待相关任命文件和监管部门的批复。
有了掌舵人，缓解资金方面也需努力，对此百年人寿已减持多家上市公司股票回笼资金。
5月6日，据万丰奥威公告，4月24日至4月29日，第二大股东百年人寿减持万丰奥威900万股股份，减持均价14.88元/股，减持比例为0.42%，估算套现金额达1.34亿元。对于此次减持原因，万丰奥威称，“根据百年人寿资产配置需求和相关投资决策”。

但值得注意的是，百年人寿自2015年买入万丰奥威约5%股份，不仅持股年限已接近9年，而且逐步增仓。要不是面对如此大的资金压力，或许百年人寿仍要选择加注万丰奥威。
事实上，除了万丰奥威之外，百年人寿还频繁减持其他所持重仓股，包括胜利精密、嘉泽新能和美凯龙等。
重重资金链压力下，百年人寿还能实现“自救”吗？尚需市场给出答案，我们拭目以待。

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